两个我认为实质上利好的信息
对于股市情绪刺激比较大的，回购增持贷款落地速度超过市场预期。
9.24日政策提出以来，不到一个月的时间迅速落地，今天晚上20多家公司披露了回购增持贷款情况，金额超过100亿，估计后续会有更多的公司继续推进。
第二个实质利好：《关于解决拖欠企业账款问题的意见》这个政策配合近期国内化债为主体的经济刺激政策看，企业有钱，可以正常运营，发工资收入回归正常。
政策的落地效率可以看到，监管层想盘活经济的决心，同时也确实想要提振股市，股市上来了，收入预期增加一定程度上提振消费，另外一个角度只有股市上涨，现在陷入停滞的IPO和再融资才能有所缓和，发挥资本市场的作用。(短期不会改变，一旦股市过热，给股市降温可能会用到)
如果目前真是我们预期的大牛市，第一阶段已经过去，第二阶段将会是赚钱最丰厚的阶段。
复盘前几轮行情，每轮牛市基本都会有一轮主线，从99年的科技牛，07年的周期金融牛，15年的互联网牛市，包括19年的科技股牛市，21年的新能源牛，不论是全面牛市还是局部牛市都会有一个主导的行情板块，只要找到这个主线收益率绝对超过大多数人。
本轮行情大概率是科技成长股会是主线行情，可以从上一轮行情复盘找到一些方向
19年5G基站建设带来的通信板块启动，东方通信当年的十倍股激活板块热情，当年还参与了沪电股份行情。
后期板块也释放了利润出来。
随着中美博弈程度加深，美ZC下，自主可控主线行情出现，信创，半导体国产替代预期上来以后整个板块估值大幅度提升，同时也伴随着业绩的上升。
总结看：政策上有顶层支持配合,符合产业大周期，基本面看同时会有业绩释放。
还有非常重要的一点，牛市的主线都是近期没有被爆炒过的板块，跌幅最够深，情绪和业绩如果能够共振走出主线的概率会非常大，只有这样才能会有估值和业绩提升下的戴维斯双击。
节前的时候公众号曾提到，半导体有可能会是市场的主线行情，主要基于几个理由：
1.半导体市场规模足够大，国内处于增长周期
2.自主可控逻辑一直在强化，关键节点的替代率还比较低
3.国产替代可能到了关键节点，替代率有加速预期
4.半导体板块业绩释放周期
最近光刻机龙头ASML业绩MISS，主要就是国内前期已经储备了大量的先进光刻机，足够支撑未来几年的生产，国产化产品在非最新的制程已经能够逐步实现替代，这个背景下国内产业链的机会大大增加。
目前看中芯国际是本轮半导体行情的核心龙头，逻辑上讲，半导体设备和材料的国产替代最后都是为了能够生产出5NM和3NM制程芯片，这点中芯国际当仁不让，无可替代的地位。
在已经储备足够的先进光刻机之后，中芯如果能够实现最先进的制程生产，替代台积电的市场才是最大的市场逻辑催化剂，当前台积电市值1万亿美金，中芯国际不到1万亿市值人民币，将会有很大成长空间。
在这个过程中产业链受益于国产化的加速，业绩释放，情绪提升，估值同样会提升。
今天市场有消息称XIAO。米成功流片国内首款3NM工艺手机系统级芯片，具体细节没有披露，一旦证实完全国产片生产，又将会是板块情绪的催化剂。
隐患
整个市场最近涨幅太快了，这点和过往几轮的行情确实不一样，10cm干不过20cm,20cm涨不过30cm，无疑加快了行情的节奏，催生了投机性，暴涨一定是伴随着暴跌的。
因为市场短期的暴涨根本等不及行业释放出足够的利润和利好来消化估值，最后只能是大幅度回调，持股体验会非常差，现在看市场的20CM和30cm这个设定未必是好事情，本身国内就没有慢牛的基因，这么疯涨下节奏更难以控制。
慢牛绝大多数人才能够赚钱。
目前半导体和预想中的一样先跑出来，暂时就盯住行业龙头中芯国际的动态，中芯国际不倒行情就还在，同时也要梳理好下一波行情的方向。
其他有可能成为主线的板块，军工，国产算力，固态电池，数据要素，信创，医药后边一点点理清逻辑，尽量跟住市场的节奏。
PS:牛市来了，为了消除信息差，有需要调研纪要，研报等服务的可以M我，最起码可以比绝大多数快一步了解市场变化，后期也会总结一些具有成长性个股的逻辑整理出来发在社群，具体可以看这里。
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