UTG
UTG玻璃，是一种应用于折叠屏手机的特殊玻璃材质，用于制作柔性外层玻璃保护片。它的厚度通常在1.2毫米到0.1毫米之间，部分型号甚至可以实现小于0.1毫米的厚度。UTG玻璃在智能手机模组中包括UTG、触摸传感器、UTG基板、OLED层、隔离胶、UTG障碍物等，发挥轻薄、性能优良的作用。
UTG玻璃优势：由于其小于100微米的超薄设计， UTG玻璃不易出现折痕并保证了材料的整体完整性；其次，UTG玻璃的表面刚性更强于高分子材料聚酰胺，这意味着它可以承受更大的弯曲压力而不易损坏；最后，UTG玻璃具有更高的透光率，从而提升显示效果的质量。正是这些特性使得UTG玻璃成为未来折叠屏手机和其他柔性显示设备的理想选择。
UTG玻璃与折叠屏行业有哪些重大技术变革和发展趋势？
近年来，折叠屏行业出现了显著的技术变革，其中最大的变化之一是UTG（玻璃的广泛应用。相较于之前的工艺，UTG玻璃拥有更低的价格和更高的技术水平，特别是在超高端手机领域中逐渐实现了替代UTG玻璃因其小于100微米的超薄特性使其能够卷曲折叠，并且具备优良的平整度、无折痕（不会断裂）、较高的表面刚性和更好的透光率等特点。预计UTG玻璃在折叠屏行业的使用范围和渗透率将持续提高。
UTG玻璃未来的技术迭代路径
UTG玻璃的未来技术迭代主要有三个方面：一是变得更薄，以便适应不同应用领域的需求；二是实现大尺寸化，应对折叠屏手机及折叠显示器、折叠笔记本电脑等产品的市场需求；三是不断提升其性能，包括增加涂层技术增强耐划痕和防碎裂能力，以及探索不等厚设计以进一步提升表现力。
凯盛科技：凯盛科技在UTG流程中的一大特点是拥有原片，能够进行二次剪薄或一次成型，尤其是具备两百多微米的玻璃原片用于减薄与一次成型。尽管 UTG 的制造过程中由于其极端的技术难度导致整体良率较低，但公司在业内已经实现了较为优秀的成绩，例如6.9寸玻璃的良品率达到行业顶级水平
长信科技：在UTG（超薄柔性玻璃）领域取得显著进展，已成为vivo、OPPO的主要供应商，并获得了华为90%的UTG供应商份额。公司预计2023年UTG收入将达1亿人民币，2024年至少翻倍。长信科技的UTG产品已覆盖2-20寸，板厚30-100μm，满足多种产品需求。随着折叠屏手机市场的增长，长信科技的UTG业务有望加速放量，成为公司业绩增长的新动力
MIM
金属注射成型（MIM）是一种先进的制造技术，用于生产小型、复杂形状的金属零件。该工艺先将金属粉末与粘合剂混合，形成可塑性材料，然后通过注射成型制成零件。接下来，零件经过脱脂去除粘合剂，再通过烧结使金属粉末颗粒结合，形成致密的金属结构。MIM技术的优点包括设计灵活性、尺寸精确、成本效益高和材料多样性。它广泛应用于汽车、医疗、消费电子和航空航天等行业。尽管MIM材料成本较高，且可能需要额外的后处理，但其为复杂金属零件的高效生产提供了解决方案。
折叠屏市场如何影响MIM行业的发展前景及当前竞争格局？
随着折叠屏手机市场的快速发展，特别是折叠屏手机因其技术革新所带来的潜力和增量空间，使得折叠屏手机市场有望为MIM行业开辟更大的市场容量。折叠屏手机的广泛应用将助力MIM行业发展，提高行业的价值量和吸引力。
铰链价值量大幅度提升
折叠屏手机转轴的价格大约在45-65元，加上结构设计开发及组装环节，整体成本可达到400-600元。
东睦股份：作为国内粉末冶金龙头企业，其业务涵盖了P&S、SMC、MIM三大板块，并在折叠屏手机铰链领域取得了显著进展。公司通过收购上海富驰和东莞华晶，成功入局MIM市场，并组建了折叠屏铰链设计和组装部门。东睦股份已经构建了多条手机铰链模组生产线，并通过相关测试和验证，实现了从折叠机MIM零件向MIM零件+模组的跨越式发展。
精研科技：拥有多年在折叠屏手机铰链方面的MIM技术研发经验，目前已经具备折叠屏手机转轴件的研发和量产能力公司的折叠机MIM铰链组件已经在多个客户量产应用，是华为三星，小米等手机品牌核心供应商
OCA光学胶
OCA光学胶是一种具有光学透明特性的特种双面胶，主要用作显示触控领域中不同组件的粘合剂。
全球OCA（光学透明胶）市场规模估计为30亿美元，而中国市场的规模则约为80亿元人民币。目前，这一市场主要由3M、三菱等国际巨头主导。对于折叠屏手机而言，所需的OCA光学胶膜面积较传统手机有显著增加，这是因为OCA的耐弯曲性和可靠性直接关系到面板的整体质量。因此，对OCA产品的质量及其一致性有着极高的要求。以某主流折叠屏手机型号为例，每台设备的OCA加上膜材料的价值量大约为55元人民币。随着折叠屏技术的不断成熟和市场需求的增长，OCA光学胶膜的市场潜力巨大。
主要应用：用于智能手机、折叠屏等，平板电脑、可穿戴设备、车载显示等终端产品的面板、偏光板、触摸屏、电子纸及光学镜头等零部件的粘合。
柔性OLED需求：柔性OLED对OCA光学胶的性能有特别要求，如动态/静态折叠性能，可能会增加OCA光学胶的价值量。
市场规模预测：2024年OLED智能手机柔性、可折叠面板所需OCA光学胶的面积预计为2382万平方米，市场规模可能超过40亿元人民币，同比增长约8%。
增量市场
车载显示：随着汽车行业向智能化、电动化、互联网化发展，车载触控屏需求增长，可能成为OCA光学胶的增量市场。
大屏化趋势：大屏化趋势可能会进一步拉动OCA光学胶的需求。
OCA光学胶市场受到柔性OLED和车载显示市场行业高速增长需求，预计在未来几年内将有稳定增长。
产业链
上游：原材料包括胶黏剂和膜材料。
中游：涂布与模切过程，将原材料加工成适合使用的OCA光学胶。
下游：触控显示模组厂商，他们将OCA光学胶应用于各种显示模组。
核心标的：
斯迪克：OCA光学胶产品已在国内多家头部手机品牌率先量产折叠屏OCA，逐步实现国产替代。公司在国内OCA外延一体化程度最高、且成本最低，下游客户已覆盖国际知名客户苹果，华为，三星的客户。开发了固曲屏OCA产品，已经发展为多层贴合模组，已具备国产替代能力
晶华新材：20年已实现OCA光学膜的量产。2021年，公司进一步通过募集资金加大投入，启动了大规模的OCA光学膜胶带、硅胶保护膜和离型膜生产项目。项目进展顺利，并且在部分终端品牌中取得了显著的市场突破。预计到2024年，公司的OCA光学膜项目将开始显现出明显的业绩贡献，
日久光电：在OCA光学胶领域取得了积极进展。公司已经成功开发了耐折叠和曲面OCA光学胶，并完成了试量产。这些产品目前正在客户端进行认证。日久光电的OCA光学胶业务营收占比不断提升
散热
AI终端的散热问题对于保持设备性能和稳定性至关重要。随着AI技术的发展，终端设备如智能手机、PC、MR/VR/AR设备等的计算需求不断增加，导致功耗和发热量的显著提升。这不仅影响用户体验，还可能损坏硬件，因此高效的散热解决方案变得尤为重要。
散热是消费电子弹性最大的环节之一。
在智能手机领域，随着AI功能的增强，处理器和存储芯片的功耗增加，传统的散热材料如石墨散热膜和VC均热板可能需要升级，以应对更高的散热需求。例如，苹果公司可能在iPhone 16机型上采用石墨烯散热器以提升散热效率。未来均热板占比也将提升。
领益智造：作为苹果供应链中的核心供应商，公司在散热领域的产品线丰富，包括超薄均热板、散热模组、石墨片和VC热管等。公司提供的散热解决方案覆盖了铜、不锈钢、纯钛等多种材质的VC均热板，满足不同客户的需求。这些高性能的散热产品已经被多款中高端手机采用，并实现了大规模的量产和出货
思泉新材：其产品线涵盖了人工合成石墨散热膜、人工合成石墨散热片、均热板、热管、导热垫片、导热凝胶、导热脂等，服务于苹果、华为、三星、小米等主流电子设备制造商。公司凭借其在热管理材料领域的技术积累和产品优势，与行业内的多个知名客户建立了稳定的合作关系。
恒铭达：苹果的散热核心供应商，与客户紧密合作，共同研发VC巨热板等散热产品。随着智能手机对散热性能要求的提高，恒铭达在散热领域的价值量有望得到显著提升，从而在苹果的创新周期和AI驱动的换机周期中受益。公司的产品不仅服务于智能手机，还广泛应用于笔记本电脑、平板电脑等智能终端设备，为其提供高效散热解决方案。
