【国新办周四9时举行新闻发布会 介绍大力推动中长期资金入市 促进资本市场高质量发展】
国务院新闻办公室将于2025年1月23日（星期四）上午9时举行新闻发布会，请中国证券监督管理委员会主席吴清和财政部副部长廖岷、人力资源和社会保障部副部长李忠、中国人民银行党委委员邹澜、国家金融监督管理总局副局长肖远企介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况，并答记者问。（国新办）
【两部门：培育一批户外运动龙头企业 】
国家发展改革委、体育总局印发《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》，集中力量建设一批高质量的冰雪、山地、水上、陆地、航空等户外运动场地设施，支持汽车自驾运动营地、航空飞行营地、登山营地、船艇码头等建设。
培育一批户外运动龙头企业，加强户外运动产品及服务标准制定、应用和推广，增强引领示范作用。
到2027年，初步形成一批较为成熟的高质量户外运动目的地，形成可复制、可推广的建设经验，辐射带动作用得到显现。
到2030年，建设100个左右高质量户外运动目的地，使其设施建设、服务供给、管理水平、国际影响力全面提升，助力户外运动参与人数持续增长，推动户外运动产业成为新的经济增长点。（发改委）
【英伟达认为全自动驾驶汽车“还很遥远” 警告业界不要操之过急】
作为自动驾驶技术领域的重要参与者之一，英伟达却并不认为完全自动驾驶将很快落地——其称“真正的无人驾驶汽车”远比一些人设想的要遥远，“肯定不会”在本十年内落地。
据报道，英伟达汽车业务负责人阿里・卡尼直言，完全自动驾驶汽车“至少要到下一个十年才会出现”。他表示：“我们距离实现这一目标还很遥远，这项技术难度极大。”虽然未来的自动驾驶系统相比今天会有显著进步，但他强调，这项技术的发展需要稳扎稳打，过度冒进不仅可能影响安全，还可能会损害整个行业的信誉。（IT之家）
【广发电新：磷酸铁锂史上最大涨价潮伴随空前产业链博弈，新一轮提价有望提前】
2024年10月以来磷酸铁锂材料上下游空前价格博弈，在1月达成共识#头部厂商磷酸铁锂加工费涨价3000元，B家粉末压实密度2.55g/cm3加工费已达1.8万元左右与C家相当，并且后期将随时调价、不形成半年度或固定价格，其他厂商差异定价包含1500、2000、2500元等多个阶梯。
全部磷酸铁锂厂商统一压低业绩表现，正在为下一阶段与大厂议价铺垫。经过B家议价完成后，C家本周密集启动更加丰富的供应链管理工具箱，如碳酸锂折扣、调价机制等，考虑一季度尤其春节期间排产超负荷，#2月开始有望开启新一轮涨价，2025Q1各客户涨价后盈利改善趋势，关注2025Q1开启两年维度的估值切换行情。
经过富临精工的2.65g/cm3高压密率先溢价3000元的星星之火，湖南裕能、万润新能的2.55中压密涨价2500-3000元已成燎原之势，与磷化工、锂盐企业合作仍将继续挖掘成本潜力。重点推荐【湖南裕能】【富临精工】【万润新能】。
【国投证券机械：人形机器人板块轮动至设备环节，国产机床刀具优先受益】
近期密集看到很多公司成立新公司、推出新品，进入人形机器人领域。我们认为，人形机器人板块新进入者增多，无论自用或外售，都得先买加工设备。
因此，生产核心零部件（丝杠）的上游设备确定性较强，机床刀具公司优先受益。
建议关注：国产磨床设备，包括秦川机床、华辰装备、日发精机等；车床设备（以车代磨，先车后磨），包括浙海德曼。
【天风通信：从光模块到光连接的长期蜕变、光芯片的破冰之年】
今日光模块光芯片公司大涨，因为前期压制光模块的负面因素正在逐渐消除。
从行业需求看，400G、800G需求旺盛，交付节奏无法满足国内外客户的需求，25年800G需求有望翻倍增长，400G需求因国内起量将保持景气。25年800G光模块需求多元化，除NV有稳定需求外，增量的大部分来自北美CSP以及国内字节等的以太网需求，光模块走势有望与NV股价脱钩，更好的反映市场全貌。
因GB系列有所延迟，1.6T光模块需求略有影响，但不是需求问题。1.6T光模块预计在25年规模上量后，26年将继续快速增长。1.6T的ASP和竞争格局将好于400/800G，龙头光模块有望继续享受行业红利。
关于贸易摩擦和关税问题，国内光模块厂的海外竞对并无充足产能应付如此大规模的需求，转单现象还不存在，另外国内模块厂也有应对关税的方式和方法，保证对北美的顺利出货。
CPO、OIO技术未来会有光模块并行，其渗透率取决于封装良率和下游客户对捆绑方案的态度。1.6T以光模块为主，3.2T光模块的技术方案初步成熟，3.2T的生命周期预计从26年后期开始维持3年。6.4T及以上或采用SWITCH/XPU+光引擎的方案，其光引擎价值有望与1个3.2T光模块相当，若OIO上量，光引擎需求量更有望倍数增长。
长期看在CPO、OIO时代，光模块公司有望蜕变成光连接公司，其对光电封装的理解相比电芯片封装企业更加深刻、也更容易成功，多数光模块公司也在积极拥抱CPO\OIO，针对XPU、AI ASIC芯片的光引擎、PIC、ELS模组等产品有望成为新的增长点。
建议关注光模块厂的长期成长空间和技术实力、25年光芯片厂商的破冰之年、CPO等方向，建议关注：1）光模块：中际旭创、天孚通信、新易盛；2）光芯片：源杰科技、仕佳光子、长光华芯、永鼎股份（子公司业务）；3）CPO：太辰光、罗博特科、博创科技；4）国内链：光迅科技、华工科技；5）DCI：德科立、长飞光纤。
【中泰传媒：出版股息率配置性价比凸显，坚定看好投资机会】
地方国企出版集团现金流充沛，行业平均分红比例40-50%具有可观的提升空间和能力，国有文化企业所得税优惠延续至27年12月31日，头部公司股息率稳定在5%左右，高股息优势在低无风险利率背景下进一步强化。
地方国企出版集团核心产品教材教辅需求刚性，在政策趋严背景下，国有出版公司有望凭借国有背书、产品质量、品牌影响力等优势在长期维度提升市占率。我们也看好出版公司突破AI+教育产品、研学业务、课后服务、老年业务落地。
出版行业头部公司目前2025年PE仅9-11倍，部分公司已处于1X PB以下，配置性价比凸显，建议关注：
红利优势明显，区域优势显著的国有出版公司：中南传媒、山东出版、凤凰传媒、长江传媒、新华文轩、皖新传媒、南方传媒、浙版传媒；中原传媒、时代出版、中文传媒（三家公司PB均处于1X上下）。
微信小店布局领先的相关标的：中信出版、果麦文化、新经典、城市传媒、南方传媒、新华文轩。
AI+教育布局领先的相关标的：南方传媒、世纪天鸿、中原传媒、城市传媒。
【中金科技硬件：星门项目成立，美股AI基础设施标的上涨 】
今日，特朗普宣布OpenAI、软银、甲骨文等将共同大力投资AI基础设施，OpenAI在官网宣布成立Stargate项目，初始股权投资者包括软银、OpenAI、Oracle和MGX，Arm、微软、NVIDIA、Oracle和OpenAI是该项目的关键初始技术合作伙伴。受此消息催化，美股AI基础设施相关标的收涨。
星门项目提出了引人注目的AI投资计划。OpenAI官网披露，Stargate项目预计将在最初投入1000亿美元的基础上，未来四年内对“Stargate”项目追加投资，最高达5000亿美元，用于OpenAI在美国的AI基础设施建设。
关注要点：
星门项目市场并非完全没有预期，在2024年3月，the information便报道了此消息，报道中提及了两个观点：1）OAI算力紧缺；2）后续在硬件互联方面会考虑Infiniband以外的方案。
此外，软银称将于2025年立即投入1000亿美元用于项目，且此项目隶属特朗普新政府拉动投资及就业的重大举措，我们认为项目达成实施的可能性较高，对市场预期催化作用较大，应当予以足够重视。
三、产业链相关企业：
1、星门项目有关公司供应链：英伟达、Arm、博通（ASIC与OpenAI的潜在合作）、中际旭创、剑桥科技、联想集团等。
2、AI云端硬件海外链标的：
1）光模块及光器件（天孚、太辰光、德科立、源杰科技、仕佳光子等其他头部出海标的）
2）以太网设备（Arista、CLS等）
3）PCB（沪电、深南、生益等）
4）服务器组装（工业富联等）
5）AEC/铜连接（鸿腾精密、瑞可达、沃尔核材、安费诺等）
6）电源/散热（工业富联、比亚迪电子等）
风险提示：以上信息仅供阅读者参考不作为买卖依据。不对信息的准确性和完整性等承担任何法律责任。投资有风险，请谨慎选择，据此投资盈亏自负。股市有风险，投资需谨慎，观点仅供参考！
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