PMI三连涨，机构该相信牛市了？
文摘
财经
2024-12-01 22:06
北京
周末官方公布PMI利好，这样周五上涨原因可能是这个消息。11月官方制造业PMI为50.3，环比升0.2；连续三个月反弹，这对于不相信牛市的机构，可能会逐步相信。如果PMI一直不断地环比上涨，行情理想状态下，随着企业业绩回升，进入业绩牛，当然这仅仅是理想状态下，现实并不一定这样。如果PMI连续不断上涨，机构会开始看好行情，会干活了。而且后续可以确定的是，政府还会不断地出台新的刺激政策。 机构一旦动手，交易量应该放大，接下来重点看交易量了。中信建投陈果表示，迷雾散去，现在已没什么好分歧的。他表示，从金融数据到核心城市楼市到社零以及PMI看，很明显不仅仅是对美抢出口的事，而是近期政策发力的领域已初见效果，后续确定的是发力领域会扩围加力，确定的是更多内需会默默改善。估值端，Trump2.0主题交易过渡，情绪回归理性现实。美元筑顶汇率回稳，先加征的是10%关税，国内继续宽松，市场迎来后续保险等资金流入，流动性环境和风险偏好改善持续改善。
结论：翻越青山牛未老，新高是合理目标。如果交易量不能大幅放大，很难超过11月8日的高点。另一方面，日出东方这条老龙应该快退位了，一旦日出东方退位，一些高位股再次杀跌，市场可能会再次调整。很多人看60日线，预计要开启大三浪之前，会挖一个黄金坑，股指需要需要摸一下60日线。但是机构有一点需要认识到，这一波行情是政府意志体现。而政府每一次下定决心打造牛市，都是会成功的。上证50、沪深300宽基指数公布调整名单，前3季度营收只有1.95亿，目前处于亏损状态的寒武纪，居然被调入上证50，引发周末机构热议。根据国内券商机构最新的比较乐观的预估，寒武纪到2026年的净利润也才7.5亿，但是现在寒武纪的总市值已经到了2342亿，相当于2026年PE估值312倍。按照规定，上证50的权重是按流通市值的大小进行排序，流通市值越大，权重越高。由于寒武纪因为是全流通，流通市值2342亿，未来在上证50的权重能排到第7位，超过流通市值只有761亿的中国移动。这次上证50指数同时调出的公司有特变电工、上汽集团、片仔癀、中国电建、兆易创新。2023年6月特变电工调入，当时特变电工的股价在16元左右，现在是13元左右，上证50指数这一波亏20%左右。上汽集团，2004年1月被调入，这次被调出，行业走衰，属于正常的指数成分股淘汰换血。片仔癀2021年12月调入，当时片仔癀的股价是460元左右，现在是230元左右，这一波亏50%左右。中国电建则是已经4次进出上证50指数，但是每一次都是高买低买，没有例外。最近一次是2022年12月买，2024年12月卖亏15%。兆易创新2020年12月被调入，当时兆易创新的股价约140元，现在股价约85元，这一波亏40%左右。周五机器人再一次发威，国盛机械分析师，特意聊聊机器人的逻辑。 机器人的底层长期逻辑：任何新技术都必须有物理化的应用，互联网时代最受益的是苹果，产业链布局上打通了产品（iPhone）-软件算法（iOS）-芯片（A），成为了全球市值第一公司；
而AI时代的物理化应用就是机器人（包括智能车和人形机器人），特斯拉也打通了Optimus- FSD-Dojo，因此t链机器人是战略上的选择！分析师renewing，本轮行情短期驱动因素：t链定点、量产临近+华为为代表的国产头部科技企业入局，全球共振开启，t链和潜在h链互相暖场导流，开启了一轮超级行情。
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