兼并收购与重组行业动态 | 多维周刊NO.30
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财经
2024-07-29 08:15
上海
全新栏目「多维周刊」以周为单位，旨在为您汇聚每周垂直行业动态信息，分为智能制造与高端装备、航空航天与军工、生命科学与大健康、半导体与汽车、新能源与新材料、兼并收购动态等几个方向，为您提供每周一期的行业动态及资本投融资监测，一起探索多维世界的♾️️可能。- 吴清主席在2024陆家嘴论坛强调证监会推动上市公司并购重组与资本市场高质量发展
在2024年6月19日2024陆家嘴论坛开幕式上，吴清主席强调了上市公司并购重组在推动高质量发展中的关键作用。证监会将支持上市公司通过并购重组增强核心竞争力，特别是通过产业整合来加强创新。为此，将加快完善相关制度规则，创造更好的政策环境，并鼓励创新企业进行产业链上下游的并购重组。同时，鼓励上市公司在并购重组中使用多样化的支付工具，如股份、现金和定向可转债，并研究引入股份对价分期支付，以促进交易的达成。投资银行等中介机构也被要求提升专业能力，发挥交易“撮合者”的作用，支持上市公司做强主业、补链强链。此外，证监会将依法从严打击证券违法犯罪行为，保护投资者权益，特别是在退市过程中，确保违法违规行为受到惩处，并推动投资者获得赔偿救济。通过这些措施，证监会致力于维护市场的公平性和透明度，推动资本市场的高质量发展。- 证监会就进一步全面深化资本市场改革开展专题调研强调多措并举激发并购重组市场活力
在2024年6月28日召开的专题调研上，证监会建议多措并举激发并购重组市场活力，支持上市公司聚焦做优做强主业开展吸收合并和产业整合，以大力提高上市公司质量。通过完善制度机制，推动市场化、法治化方向，加强中介机构责任，提升专业服务能力，进一步促进资本市场服务实体经济的质效提升。6月15日-7月15日共有242起并购案例， 其中前沿科技领域有78起，占比32%，其次是硬科技领域，占比27%。其中被并购方为国内公司的有84起，国内并购主要集中在硬科技行业，有37起。- 瀚蓝环境以110.9亿港元拟收购垃圾焚烧发电企业粤丰环保92.77%股权
粤丰环保：粤丰环保电力有限公司，成立于2014年3月13日，是一家在香港联合交易所主板上市的公司，专注于垃圾焚烧发电行业的投资、建设和运营。公司总部位于香港上环，并在中国内地多个省份设有业务，包括广东、广西、贵州等，拥有强大的城市生活垃圾处理能力，每日可处理高达50,000吨垃圾。瀚蓝环境：瀚蓝环境股份有限公司成立于1992年，是中国领先的综合性环保服务提供商。公司以城市固体废物处理、环境工程服务、水环境治理和环境修复等业务为主营业务瀚蓝环境在固废处理方面，采用国际先进的焚烧、填埋和资源回收技术，为城市生活垃圾、工业危废等提供安全、高效的处理服务。在水环境治理领域，公司通过建设污水处理厂和实施河道治理项目，改善和保护水体环境。此外，瀚蓝环境还涉足环境修复业务，包括土壤修复和生态恢复，以促进生态环境的持续改善。行业视角：
垃圾焚烧发电行业趋于饱和，已进入运营为王和存量优质项目的整合阶段，瀚蓝环境在当前选择并购具有较多优质项目的粤丰环保，有利于公司顺势在当前存量资产抢占更大的市场份额。双方在发展战略指引以及ESG经营体系方面有较多共识，重视固废项目的社会价值和产业资源最大化运用，此次携手有望进一步巩固并提升瀚蓝环境的行业声誉与地位。同时，瀚蓝环境与粤丰环保同为行业头部企业，运营规模处于行业前列，本次双方强强联合，通过区域市场协同、管理协同和技术协同，有利于瀚蓝环境持续补链强链延链，进一步强化运营管理能力提升、数智化技术创新和经验积累，成为广东省环保产业的“链主”企业，致力于成为行业高质量发展的标杆企业。
- 恒均科技以180万人民币拟收购新材料技术开发商均卓新材60%股权
均卓新材：赛芜湖均卓新能源材料有限公司是一家位于安徽省芜湖市的新材料技术开发商。公司专注于新材料技术的研发与应用，并开发了软件产品，用于辅助新材料研发、生产、销售过程的管理，提高效率。此外，公司还提供新能源材料的解决方案，包括锂电池材料、太阳能电池材料等领域，为客户提供从材料选择到系统设计的一站式服务。均卓新材的产品广泛应用于航空航天、汽车制造、电子信息、建筑、电子和机械制造等行业。恒均科技：安徽恒均粉末冶金科技股份有限公司是一家位于安徽省芜湖市的高新技术企业，专注于粉末冶金工艺的研发以及相关制品的生产与销售。公司主营产品包括粉末冶金制品、镍带和金属复合材料，这些产品广泛应用于汽车、摩托车、电池能源、电动工具、通讯设备、家用电器以及航空航天等多个行业。公司产品不仅覆盖国内20多个省、市、自治区，还间接出口到欧美和东南亚等地区。恒均科技在技术研发方面已有显著成就，拥有40余项专利技术，并被国家知识产权局授权，属于国家支持的高新技术产业。行业视角：
通过收购均卓新材，恒均科技将能够整合上下游产业链，提升在新材料领域的综合竞争力。新材料产业作为国民经济发展的重要基础，对推动技术创新和产业升级具有重要战略意义。该交易可以满足收购方市场开发及管理方面的需求，进一步完善收购方战略布局，促使公司资源的合理配置，提升公司综合实力和竞争优势。
- 湘油泵以1.46亿人民币拟收购复合材料生产商莱特材料100%股权
莱特材料：苏州莱特复合材料有限公司主要从事粉末冶金（P&S）、金属注射成形（MIM）技术的研发及工程零件的生产和销售，为湘油泵公司泵类产品滑块、转子的核心供应商之一，同时其布局粉末冶金软磁复合材料（SMC）领域开展相关研发工作。湘油泵：湖南机油泵股份有限公司是一家专注于节能与新能源汽车零部件制造的企业。公司涉及发动机及车用泵类产品、电机、智能装备等领域，拥有3200余名员工和多家子公司。湘油泵自1949年建立以来，在机油泵行业处于领先地位，是中国最大的机油泵制造企业之一，具有丰富的研发实力和国际竞争力，持续推动技术创新和智能制造。截至2023年9月30日，湘油泵实现营业收入13.59亿元，同比增长13.16%；归属净利润1.52亿元，同比增长44.54% 。湘油泵的技术创新在行业内具有显著优势，公司技术中心的工程师团队研发了多款机油泵产品，服务于比亚迪、吉利、奔驰、奇瑞、长安等汽车厂。公司共有1600多款产品，九成以上为自主研发，拥有477项专利授权，包括61项发明专利，覆盖全球汽车泵类市场，深受戴姆勒奔驰、丰田、福特、康明斯等高端客户青睐。行业视角：
本次收购着眼于为湘油泵机-电-智能一体化平台建设目标提供强链支撑，将为公司业务发展带来良好的产业协同效应，有利于湘油泵实现对重点产品关键零部件技术及工艺的控制，降低成本，同时带动公司在汽车、装备、电子等领域拓宽业务边界，进一步提升公司发展空间。
- 纳芯微以7.93亿人民币拟收购磁性感应芯片研发生产商麦歌恩79.31%股权
麦歌恩：上海麦歌恩微电子股份有限公司（是一家专注于磁性传感器产品的高新技术企业，公司主要进行半导体集成电路及其传感器芯片的开发、设计，产品广泛应用于家用电器、交通运输、智能三表等领域，并在无刷电机位置传感、里程表、热水器流量监测等多种场景中得到应用。纳芯微：苏州纳芯微电子股份有限公司是一家专注于模拟芯片设计和解决方案的高新技术企业，其产品和解决方案广泛应用于汽车电子、工业控制、通讯设备、消费电子等多个领域。公司以信号链技术为基础，业务覆盖信号感知、系统互连、功率驱动三大板块。纳芯微提供包括传感器信号调理ASIC芯片、模拟前端、接口类芯片、功率驱动芯片等在内的产品，致力于为客户提供定制化和高质量的半导体产品和服务。行业视角：
纳芯微通过此次收购，旨在进一步聚焦主业发展，提速在磁传感器领域的战略布局，有助于提高销售规模和市场份额，增强市场竞争力。同时麦歌恩在磁传感器领域拥有深厚的技术积累和产品迭代经验，其核心团队来自行业内头部企业，拥有多项磁感应技术，与纳芯微的技术优势互补，有助于提升研发效率。
- 宇瞳光学以2.35亿人民币拟收购光学镜头研发商玖洲光学80%股权
玖洲光学：东莞市玖洲光学有限公司专注于光学产品的研发、生产和销售，其产品包括光学镜头及元器件，广泛应用于汽车影像、智能家居、数码产品、工业等多个领域。玖洲光学在2022年1月入选了2021年广东省专精特新中小企业名单。宇瞳光学：宇瞳光学科技股份有限公司专注于光学产品的研发、生产、营销和售后服务，是专业的光学解决方案提供商。其产品主要应用于消费电子、车载、机器视觉等领域，覆盖安防镜头、车载镜头、机器视觉镜头、头盔显示设备等多个细分市场。2022年，宇瞳光学在“全球安防50强”中排名第11位，体现了其在全球安防领域的竞争力和行业地位。此外，公司还被评为国家级制造业单项冠军示范企业，展示了其在光学制造领域的专业实力。行业视角：
通过收购，宇瞳光学可以利用玖洲光学的市场渠道和客户资源，进一步拓展在汽车影像、智能家居、数码产品等应用领域的市场。随着5G、人工智能、物联网等技术的发展，对高性能光学镜头的需求日益增长，宇瞳光学通过收购玖洲光学，可以更好地满足市场对高端光学产品的需求。
英飞朗：英飞朗（Infinera）是一家全球领先的光通信网络解决方案提供商，公司专注于设计和制造大规模光子集成电路（PIC），并为固定线路和移动电信网络生产光学半导体和网络设备。英飞朗以其创新的网络解决方案，包括网络设备、软件和服务，服务于全球多个地区，包括美国、美洲其他地区、欧洲、中东和非洲以及亚太和日本地区。诺基亚：诺基亚公司是一家具有悠久历史的芬兰跨国企业，以创新的电信网络设备和服务而闻名，专注于为全球通信服务提供商、大型企业和消费者市场提供先进的技术和解决方案，包括移动网络基础设施、5G技术、IP路由、光网络等。行业视角：
收购完成后，诺基亚和英飞朗将通过整合双方的技术和市场资源来提高其在光网络领域的地位，尤其是在北美市场。而诺基亚将利用英飞朗的技术优势来提升其在光网络领域的竞争力，并进一步巩固其在全球市场的地位。预计，此次收购将使诺基亚光网络业务的规模增加75%。
- OpenAI并购数据库检索和分析公司Rockset与远程协作技术开发商Multi
Rockset：Rockset是一家专注于实时分析的云原生数据库公司，核心产品是高性能的实时分析数据库，它利用云原生技术简化数据基础设施的复杂性，使开发人员能够快速构建数据驱动的应用。Rockset 的技术优势在于其对数据的实时索引和查询能力，它基于开源的RocksDB键值存储构建，支持从Kafka、MongoDB、DynamoDB和S3等多种数据源中提取和索引数据，无需预定义架构即可实现实时查询。Multi：Multi是一家面向企业用户、提供桌面远程控制和办公协作支持的初创公司。Multi支持同时多达10人共享屏幕进行协作、可定制的快捷方式，以及代码、设计和文档的自动深度连接。OpenAI：OpenAI 是一家引领人工智能研究和部署的公司，以其独特的技术和创新的思维方式而著称，它的技术涵盖了各种领域，包括机器学习、自然语言处理、计算机视觉等。行业视角：
OpenAI 将在其产品中整合 Rockset 技术，使公司能够将其数据转化为可操作的情报，有利于 AI 产品更好地利用和访问实时数据，并转化成可操作的情报，支持精进实时推荐系统、动态数据驱动、实时监控和报警系统等复杂的应用。Multi 的技术使用户能够共享应用程序并进行远程协作，OpenAI 通过收购将增强其 ChatGPT 桌面体验。OpenAI 通过连续的收购动作试图进行产品扩展，透露出其开拓商业用户的野心，以达成盈利目标。
- 金龙鱼以2220万人民币拟收购畜禽与水产饲料生产商晨科太鲲60%股权
晨科太鲲：晨科太鲲（福建）农业有限公司，主要从事牲畜饲养服务，包括家禽饲养、牲畜饲养、饲料生产、农产品的生产、销售、加工等业务。此外，公司还涉足生物有机肥料的研发和肥料销售，以及蔬菜、水果和花卉的种植。金龙鱼：益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司是中国重要的农产品和食品加工企业，在全国拥有70多个已投产生产基地和100多家生产型企业，员工超过3万人，涉足油籽压榨、食用油精炼、专用油脂、油脂科技、水稻循环经济、玉米深加工、小麦深加工、大豆深加工、食品原辅料、中央厨房、粮油科技研发等产业。行业视角：
过此次收购，金龙鱼将进一步拓展其在饲料市场的业务范围，增强其在畜禽和水产饲料生产领域的竞争力。该交易预计将有助于金龙鱼优化其产业链，提高资源整合和协同效应，从而推动公司在饲料行业的长期可持续发展。
碧域：碧域公司（Britvic Plc）是一家英国的软饮料制造商，旗下拥有37个品牌，包括Fruit Shoot、Robinsons、Tango、J2O等，这些品牌在全球上百个国家都有销售 。碧域不仅提供非碳酸饮料，还是英国最大的非碳酸软饮料供应商和第二大品牌碳酸软饮料供应商，其百事饮料业务约占公司一半的收入。嘉士伯集团：嘉士伯集团（Carlsberg Group）是一家拥有超过160年历史的丹麦啤酒制造商，是全球第四大酿酒集团，在全球43个国家和地区拥有约67个酿酒厂。其产品组合非常丰富，包括嘉士伯、乐堡、凯旋1664等国际品牌，以及乌苏啤酒、重庆啤酒、大理啤酒等本土品牌。行业视角：
通过此次收购，嘉士伯将显著扩展其产品组合，进入快速增长的软饮料市场。这一战略举措不仅有助于分散嘉士伯的业务风险，减少对啤酒市场波动的依赖，还能利用其现有的全球分销网络，提升碧域产品的市场覆盖率和品牌影响力。
- 小熊电器以1.54亿人民币拟收购个人护理小家电生产商罗曼智能61.78%股权
罗曼智能：广东罗曼智能科技股份有限公司一家专注于个人护理小家电产品的研发、生产和销售的企业，旗下拥有多个品牌，如ROAMAN罗曼、Obella欧贝拉、OCALISS奥卡丽斯、lejia乐嘉尔、Olybo欧丽白等。公司不仅是东莞市“倍增计划”试点企业，还被评为专精特新“小巨人”企业。小熊电器：小熊电器股份有限公司是集研发、生产、销售为一体的小家电企业。小熊电器以“妙想生活”为品牌口号，产品包括厨房小家电、生活小家电及其他小家电等超过80个品类，900多款型号。小熊电器注重研发投入，已构建3级研发体系，拥有5大智能制造基地，自主研发的产品涵盖厨房电器、生活电器、个人护理、婴童用品、家居产品等。公司拥有2100多项国家专利，获得国家级工业设计中心、国家知识产权示范企业等称号，并荣获多个产品大奖，如红星奖、红点奖、艾普兰奖等。行业视角：
本次收购后，小熊电器将深度布局个护小家电产品，通过整合、赋能后，公司逐步将个护小家电业务做大做强，具有显著的互补和协同效应。通过整合罗曼智能的研发和生产能力，小熊电器可以更快地进入并扩大个护小家电市场份额，提升自身竞争力。这种战略性布局有助于小熊电器多元化发展，降低单一市场风险。
- 黑石集团以8.5亿英镑收购连锁酒店运营商Village Hotels
Village Hotels：Village Hotels 是一家在英国和爱尔兰地区运营的酒店集团，以其高端的住宿标准和周到的客户服务而著称。这个品牌提供一系列现代化设计的酒店，每家酒店都配备了舒适的客房、先进的健身设施、多功能的会议空间以及高品质的餐饮服务。通过不断的扩展和改进，Village Hotels 已经成为英国和爱尔兰地区内备受认可的酒店品牌之一。黑石集团：黑石集团（Blackstone Group）是全球领先的另类资产管理公司和金融咨询服务提供商，管理着超过1万亿美元的资产，涵盖约12,400个房地产资产和超过230个投资组合公司 。黑石集团的业务领域广泛，包括私募股权、房地产、公共债务和股权、基础设施、生命科学、成长型股权、战术机会和多功能投资等。行业视角：
通过此次收购，黑石集团将进一步扩展其在酒店和休闲产业的投资组合，增强其在该领域的市场地位。Village Hotels的优质资产和良好的运营基础将为黑石带来稳定的现金流和长期增值潜力。此次交易预计将带来显著的协同效应，黑石集团可利用其丰富的管理经验和全球网络，优化Village Hotels的运营效率和市场竞争力，推动其在连锁酒店市场的持续增长和发展。
- 天津同程旅游管理有限公司以2.42亿人民币拟收购旅游度假区运营商越龙山国际旅游度假区
越龙山国际旅游度假区：越龙山国际旅游度假区是位于浙江省金华市的一个重点旅游项目，由元成环境股份有限公司负责开发。度假区规划面积约23.59平方公里，海拔跨度约1000米，植被覆盖率高于90%。该度假区以"休闲度假"、"浪漫体验"、"生态观光"为三大核心功能板块，并配备有"综合服务"、"康养度假"等配套功能，以及"户外拓展"、"花谷观光"、"民俗体验"等辅助功能，旨在打造一个世界山地旅游度假综合体。天津同程旅游管理有限公司：天津同程旅游管理有限公司是中国领先的在线旅游服务提供商之一，隶属于同程旅游集团，是中国知名的旅游服务品牌，提供包括机票预订、酒店预订、旅游线路、门票预订、签证服务等全方位的旅游服务。公司通过其网站、移动应用程序等线上平台，结合线下服务网络，为消费者提供一站式的旅游解决方案。行业视角：
此收购标志着同程旅游将进一步提升其在旅游度假区运营管理方面的能力，丰富其旅游产品和服务的多样性。越龙山国际旅游度假区作为一个综合性旅游度假目的地，拥有丰富的自然资源和旅游设施，预计将为同程旅游带来新的收入增长点和市场机遇。此外，通过整合双方的资源和优势，同程旅游将能更好地满足游客对高品质度假体验的需求，增强其在国内旅游市场的竞争力和品牌影响力，推动公司在旅游度假区运营领域的长期可持续发展。
- 爱尔康以3.85亿美元收购青光眼治疗设备研发商BELKIN Vision
BELKIN Vision：BELKIN Vision 是一家专注于青光眼治疗技术的创新公司，其技术突破在于其产品：直接选择性激光小梁成形术（DSLT），这是一种创新的激光治疗方法，能够自动扫描并穿透角巩膜缘对小梁网组织进行照射，从而消除了对前房角镜或手动瞄准的需要。这种方法不仅简化了治疗过程，还极大地提升了患者的治疗体验与效果。爱尔康：爱尔康（Alcon）是全球眼科保健领域的领导者，专注于帮助人们看见更明亮的世界。公司拥有超过70年的历史，是全球大型眼科护理设备公司之一，在手术产品和视力保健领域的业务优势具有互补性。公司的产品组合包括先进技术人工晶体、屈光白内障综合性平台、数字化玻璃体视网膜手术平台和视觉质量屈光一体化平台。此外，爱尔康还提供高品质的隐形眼镜及护理液产品，满足各类消费者需求，包括透明日抛、彩色日抛和月抛型隐形眼镜，以及隐形眼镜护理液及润眼液产品。行业视角：
爱尔康的此次收购，预计将加速选择性激光小梁成形术（SLT）在青光眼治疗中的一线应用，减少患者对降眼压药物和手术的依赖。同时，DSLT技术的自动化和精准化特点，预示着未来青光眼治疗将更加便捷和高效。爱尔康的这一战略布局，无疑将推动整个眼科医疗行业向更高标准发展，为全球患者带来更优质的治疗方案。通过这一系列的战略举措，爱尔康巩固了其在全球眼科护理领域的领导地位。
- 安博凯以3500亿日元拟收购保健药品生产商Alinamin Pharmaceutical
Alinamin Pharmaceutical：Alinamin Pharmaceutical（爱利纳明制药）是一家日本制药公司，前身为武田制药旗下的消费保健公司。公司主营产品包括维生素制剂“爱利纳明”（ALINAMIN）及感冒药“BENZA”系列等非处方药，涵盖抗疲劳补充剂、维生素衍生物制剂等。安博凯：安博凯（MBK Partners）是亚洲最大的私募股权基金之一，专注于在亚洲地区进行控股型投资，涉及多个行业，包括消费、物流、媒体、零售、医疗保健、教育和金融服务等。行业视角：
此收购是安博凯构建健康产业生态链的关键一步。安博凯旨在通过Alinamin整合产业链上下游，激发协同作用。未来，Alinamin有可能成为安博凯健康产业投资组合中的关键一环，与其他投资组合公司在产品研发、渠道共享等方面形成联动。
- 复星医药以54.07亿港元拟收购抗体药物研发商复宏汉霖40.44%股权
复宏汉霖：复宏汉霖是一家国际化的创新生物制药公司，产品覆盖肿瘤、自身免疫疾病、眼科疾病等领域，已在中国上市5款产品，在国际获批上市3款产品，23项适应症获批，3个上市申请分别获中国药监局和欧盟EMA受理。自2010年成立以来，已建成一体化生物制药平台，高效及创新的自主核心能力贯穿研发、生产及商业运营全产业链，公司商业化生产基地已相继获得中国、欧盟和美国GMP认证。复星医药：上海复星医药（集团）股份有限公司是一家植根中国、创新驱动的全球化医药健康产业集团。业务涵盖制药、医疗器械与医学诊断、医疗健康服务等领域，并通过参股国药控股覆盖到医药商业领域。创新产品主要覆盖肿瘤、自身免疫、中枢神经、慢病等核心治疗领域。行业视角：
此举旨在通过内部资源整合，为复宏汉霖提供更加稳定的发展环境。私有化将有助于复宏汉霖实现更加灵活的战略布局和更加高效的运营管理。同时，复星医药也将继续加大对创新生物药领域的投入力度，推动公司在该领域的持续发展和领先地位。在更加稳定的发展环境下，复宏汉霖将能够更加专注于创新研发和市场拓展工作，为公司未来的发展奠定坚实基础。
