最近行业研究的比较少，一来最近有点事情，二来短期资本市场大水漫灌，很多行业的投资逻辑面临着重塑，我自己也需要多沉淀多研究，三来场内激情高，看基本面的少，阅读和点赞的比较少，少了点写作激情。
闲话不多说，近期有传言本月光刻机会有新消息，先不管真假，来了就当催化，没来就当交易预期，讲讲光刻机的投资逻辑，背景知识可以参考光刻机行业分析及国产替代逻辑下的投资机会。
本质上，二级市场光刻机的投资走的还是国产替代的逻辑，唯一不同的是，牛市中国产替代逻辑，一方面，国际形势所逼，川普2.0大家都懂，另一方面牛市阶段，要跟随市场的偏好，要选充满想象力的行业，换句话讲就要选有成长空间的，投资弹性大的不是高股息，稳稳当当吃股息，有想象力有话题，才会有空间，话题和涨幅会源源不断带来增量资金，拓展更多的高度。
其次，光刻机的突破具有极其重要的战略意义，彭博近日有篇报道，虽然美国这些年对中国进行技术封锁，但是在追踪13项关键技术的结果显示，其中已经有5项技术领先全球（无人机、太阳能板、石墨烯、高铁、电动车和锂电池），光刻机的在所有技术中的地位突出，大多数老百姓都知道光刻机被西方垄断，如果有突破性进展，无论官媒还是自媒体，大篇幅的报道是可以预见的，所以从战略上看光刻机的国产替代优于其他行业。
但是要想成为热点，需要一个契机，国产技术的突破就是一个关键的锚点，所以关注上海微电子的成果就是大家的最关心的，市场的传言也正是在这种背景下，因此短期的投资重点需要挖掘和上海微电子关联度高，且具有核心竞争的企业，契合度高的就去寻找供应商或股东，EUV是目前最先进的光刻设备，High-NA是EUV设备未来的重要发展方向，光源系统、光学系统是EUV区别于DUV的主要差异所在，所以光源系统和光学系统方面，具有核心竞争力的公司可以高看一眼。
以上是个人意见，请大家谨慎参考！
