10月11日，特斯拉召开“We，Robot”发布会，展示了新一代Optimus机器人灵巧手，及C端应用场景。试想一下，未来你能以2-3万美元购买一台人形机器人，它可以替你做家务、看护老人、担任孩子的老师，甚至能做你的朋友。届时，人形机器人将与冰箱、洗衣机一样，成为每个家庭的标配，需求端将迎来大爆发。大势所趋，伴随着海内外人形机器人的加速迭代，我国双环传动、三花智控、拓普集团、柯力传感、北特科技等核心供应商，将会大规模受益。机器人的快速升级，离不开零部件技术的持续突破，六维力矩传感器就是最重要的一个。而六维力矩传感器就相当于感知细胞，向机器人的大脑传递信息，帮助其完成动作，是技术壁垒最高、价值量最大的零部件之一。随着未来人形机器人的量产，六维力传感器无疑是一片蓝海，增长前景广阔。数据显示，当前全球人形机器人市场规模每年的增速超20%，预计到2032年将突破300亿美元，年均复合增长率高达70%，十分惊人。
在传感器领域，柯力传感，是国内唯一一家与华为签订合同的供应商，看点十足。从全球传感器市场格局看，行业集中度较高，海外企业占据头部位置。第一梯队以跨国公司为主，如美国Vishay测量集团、德国HBM公司等，在行业内领先。第二梯队以柯力传感、中航电测等为代表的国内龙头，实力也不容小觑。当前，柯力传感的主营业务为力学传感器，营收占比高达60%，是利润的第一大核心来源。截止到2022年，公司已经连续14年，国内称重传感器市场占有率第一。2024半年报显示，目前公司在全球140多个国家发展了2000多个海外客户，在行业内处于主导地位。华为的大模型是全球公认的最佳之一，如今其重点布局人形机器人领域，大概率会成为行业内不可撼动的龙头。而柯力传感凭借着结构解耦、算法解耦等过硬的技术，深耕称重传感器领域，目前公司产品已顺利通过了华为验证，并且签订合同即将交付。要知道，华为对供应商的认证标准非常严苛，公司通过认证，离不开高强度的研发。从上图看，2019-2023年，公司研发费用从3969.34万元增至9787.42万元；研发费用率也从5.36%增至9.13%。截至2023年中，公司已成功申请760项专利和459项计算机软件著作权，强大的研发实力不言而喻。受益于领先的行业地位、过硬的产品技术和华为的高度认可，公司财务状况向好。业绩上，2020-2023年，公司营收从8.35亿增至10.72亿，净利润从2.2亿增至3.12亿，增长稳健。虽然2024上半年，业绩略有承压，净利润为1.17亿，同比减少16.57%。但六维力矩传感器未来有望创造更多利润，因此不必过于担心。盈利上，近五年来看，公司毛利率保持在40%以上，净利率也一直在25%上下浮动。这样的盈利能力在传感器行业是很强的，远超同行业的中航电测。2024上半年，公司的经营活动现金流净额高达6914万，同比增长85%，十分健康。同时，2024年一季度公司预收账款及合同负债增至9169.19万元，这样看，公司在手订单稳定，增长势头良好。现阶段，人口老龄化已成为全球普遍现象，而中国的老龄化程度在全球属于中上水平。从下图看，近年来，中国65岁及以上人口数和总占比均大幅上涨，老龄化持续加深。长寿带来的老龄化本身并不可怕，大家比较担心的则是：养老问题和劳动力问题。在家庭养老上，一台人形机器人足以完成家务并照顾老人，随着老龄化加剧，行业终端需求将持续增长。近日，优必选正式发布全新一代工业人形机器人Walker S1，并进入汽车工厂实训，这也是全球首个人形机器人与无人物流车协同作业。行业预测，2024-2030年，中国人形机器人市场规模达到580亿元，复合增速超200%，需求爆发的可能性很大。作为传感器老大哥的柯力传感，未来有望充分受益。近年来，柯力传感通过自研和并购的方式，研发试制了多维力传感器、力矩传感器、微型测力传感器等，构成了传感器森林。2024年，公司重点布局了机器人、健康医疗、智能装备三大潜力赛道，预计将完成8-10个投资项目，加速传感器平台化布局，未来有望带来更多的利润。柯力传感获得华为的认可，带来的益处绝不仅仅在订单上，更重要的是，对自身竞争实力的有力证明。公司借助华为的东风，迅速打响品牌知名度，未来有望斩获更多优质大客户，业绩成长性十分强悍。给大家推荐个很牛的短线题材公众号「股通宝」，分享最前瞻的题材方向，最深度的题材分析。做短线，就看股通宝！感兴趣的朋友可以关注一下。
最后，别忘了点“在看”。
以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。
