【晨会纪要】2024年9月6日晨会纪要

※ 财经概述

财经事件

1、国家主席习近平在中非合作论坛北京峰会开幕式上表示，未来3年，中方愿同非方开展中非携手推进现代化十大伙伴行动。中方愿主动单方面扩大市场开放，决定给予包括33个非洲国家在内的所有同中国建交的最不发达国家100%税目产品零关税待遇。

2、央行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，年初降准效果还在持续显现，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约在7%，还有一定空间。

3、美国上周初请失业金人数22.7万，预期23万人，前值从23.1万人修正为23.2万人。

4、法国总统马克龙任命米歇尔·巴尼耶为新一任法国总理。巴尼耶现年73岁，曾在英国“脱欧”谈判中担任欧盟首席谈判代表，以及法国外交部长等职务。

※ 股指国债

股指期货

A股主要指数昨日多数收涨。截至收盘，上证指数涨0.14%，深证成指涨0.28%，创业板指涨0.65%。沪深两市成交额连续持续不足6000亿。全市场超3900支个股上涨；从板块看，多数板块收跌，传媒、房地产板块涨幅居前。国内方面，宏观上，制造业PMI小幅回落，且连续四个月位于收缩区间，制造业景气不佳拖累市场情绪。公司层面，上市公司中报已基本披露完毕，绝大多数公司实现盈利，然而，目前有效需求依旧不足，市场对企业盈利修复的预期不佳预计限制股指反弹力度；此外，增量资金仍然不足也抑制股市后续走势。受美联储降息预期影响，市场情绪偏好具成长风格的中小盘股，大盘股相对较弱。整体来看，国内经济基本面仍然偏弱，在中报披露完毕后，市场暂无明显驱动，成交持续低迷，流动性拐点尚未出现。策略上，建议空IH/IF多IC/IM套利操作，期权可尝试构建熊市价差。

国债期货

周四国债现券期货波动剧烈，国债期货盘中新高，30Y国债收益率一度触及2.3%下方；午后央行挂盘卖出持有的两只续发特别国债，压制债市交投情绪，国债期货尾盘大幅回落，多收微涨，10Y、30Y国债收益率转为上行。超长期特别国债加大力度支持消费品以旧换新，北京、上海、广东、深圳、浙江、重庆、江苏等地出台具体方案，或提振相关消费。前7个月央企战略性新兴产业投资超1万亿元，同比增长24%，将带领新兴产业加速发展。随着生产端进入旺季，中国制造业收缩趋势或放缓。美国8月ADP就业人数不及预期、前值下修，劳动力需求减弱，若今夜非农数据进一步验证，9月美联储降息幅度或增加。美债收益率持续回落，自从7月3日以来，离岸人民币兑美元升值近5%，或与美元走弱、贸易商结汇、套息交易逆转有关。欧美降息周期基本确定，国内货币政策、财政政策、产业政策或加速推进。央行召开发布会表示，总量上将加大逆周期调节力度；法定存款准备金利率还有一定下降空间；存贷款利率进一步下行面临银行净息差收窄等因素的约束；买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理。短期内降准预期抬升、降息及存量房贷利率下调预期延后，利率上下空间皆有限，债市流动性有待修复，或延续震荡。

美元/在岸人民币

周四晚间在岸人民币兑美元收报7.0921，较前一交易日升值198个基点。当日人民币兑美元中间价报7.1148，调贬36个基点。最新数据显示，美国8月ADP就业人数录得增加9.9万人，创2021年1月以来最小增幅；8月ISM制造业PMI录得47.2，低于预期的47.5，新订单指数降至2023年5月以来最低。两项PMI和7月营建支出数据均不及预期，市场重燃美国经济放缓担忧。但此前“美联储降息交易”再添重磅信号，总体趋势仍未改变，但可能以25个基点而不是50个基点的速度降息。因经济数据疲软，美联储降息预期升温，据CME工具显示，市场预计美联储9月降息25个基点的可能性为55%，降息50个基点的可能性为45%。国内方面，国家发改委、财政部正式出台文件，安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。综上，随着美联储降息时点的临近以及我国扩内需政策逐步落地，美元支撑因素减弱，人民币币值大概率上涨。

美元指数

截至周五，美元指数跌0.22%报101.06，非美货币普遍上涨，欧元兑美元涨0.26%报1.1111，英镑兑美元涨0.25%报1.3181，澳元兑美元涨0.23%报0.6741，美元兑日元跌0.2%报143.45。

美国8月ADP就业变化显示雇主增加的岗位为三年半以来最少。同时，美国8月挑战者企业裁员人数大幅上涨。这对美联储货币政策来说是鸽派因素，美元指数跌至一周低点。然而，美国8月ISM服务业指数意外上升，帮助美元从最低点回升。此外，美国每周首次申请失业救济人数减少5,000人，降至22.7万人，略强于预期的23万人。

非美国家货币方面，德国经济的强劲迹象对欧元有利。德国7月工厂订单意外增长2.9%，而预期为下降1.7%。然而，欧元的涨幅受限，因欧元区7月零售销售同比增幅低于预期。日元方面，7月劳动现金收入同比增长超出预期，支持日元上涨。此外，日本央行董事会成员高田周四发表鹰派言论，称如果通胀继续按照日本央行的预期发展，进一步加息是合理的。

往后看，结合昨日美国7月职位空缺数下降和今日ADP新增岗位的减少，表明劳动力市场或在持续降温，这对美联储是鸽派因素，导致国债收益率下跌而美元指数承压。

集运指数(欧线)

周四集运指数（欧线）期货价格集体下行，主力合约EC2412收跌9.38%，其余合约收跌2-13%。最新SCFIS欧线结算运价指数为5110.07点，较上周下降376.38点，环比下降6.9%；上周五公布的SCFI欧线运价指数报于3876美元/TEU，环比下降11.91%，降幅进一步走阔。9月上旬欧线大柜运价跌破6000美元，较8月末显著下滑超900美元；9月中旬大柜运价进一步降至5500美元，且部分低于市场平均水平的报价。主流船公司现舱报价再度下调，带动期价整体下行。加沙停火谈判正走向破裂，以色列70万人游行示威呼吁停火，红海地区真正的复航遥遥无期，影响市场情绪。但从基本面来看，三季度作为航运传统旺季，出运需求增加，叠加目前港口准班率下降，运力不足的局面也得到一定缓解，因此目前近远月合约价格差距正不断缩小。今明两年仍将有大量集装箱船新船下水供应压力增加，需关注船厂交付速度以及欧美补库节奏，集运景气度需继续观察。综上，现货指数降幅均大幅走阔，期价支撑减少，叠加持续了一个月的“降价潮”仍未停止，众多船公司频频下调运价， 其中马士基自7月以来已多次调降运费，其余联盟船司也陆续跟进，合约价格持续回落，交易难度提升，建议投资者保持谨慎，注意操作节奏及风险控制。

中证商品期货指数

周四中证商品期货价格指数跌0.39%报1316.21，呈冲高回落态势；最新CRB现货指数跌0.19%，在530至540区间震荡。晚间国内商品期货夜盘收盘，能源化工品普遍下跌，橡胶涨0.99%，原油跌0.96%。黑色系多数下跌，螺纹钢跌0.29%，热卷跌0.35%，铁矿石涨0.51%。农产品多数上涨，棕榈油涨1.81%。基本金属多数收跌，沪镍跌0.6%，沪铜涨0.92%。贵金属全线上涨，沪金涨0.58%，沪银涨1.35%。

美国8月ADP就业人数增加9.9万人，低于预期14.5万人，前值从增加12.2万人下修至11.1万人，劳动市场持续降温巩固美联储9月降息可能。国内方面，8月份制造业PMI为49.1%，较上月下降0.3个百分点，制造业景气回落，令大宗商品整体承压。具体来看，利比亚央行表示石油供应将很快恢复，美国PMI数据不及预期供增加原油供应过剩的压力，油价承压下跌，其余能化品跟随油价回落；金属方面，需求依旧疲软加上钢厂维持减产，黑色系持续下行，美联储大幅降息预期落空，贵金属短线回落；农产品方面，供应依旧宽松，价格弱势震荡。整体来看，国内宏观基本面依旧偏弱，大宗商品需求整体不佳，商品指数预计承压。

※ 农产品

豆一

隔夜豆一上涨0.14%，黑龙江大豆余粮预计 1 成以下，苏豫鲁皖产区大豆 购销基本趋于结束，湖北大豆零星上市，同时多数地区有降雨，对大豆生长有利，但对新豆上市也有影响；东北拍卖的陈豆供应量较为充足，国储豆销售价格有所下降，整体持观望态度，市场压力相对明显。不过目前青菜价格处于高位，学校即将开学，低价豆制品或较受欢迎，预计成交或将陆续有所好转，后期关注终端需求和拍卖成交状况。总体来看，豆一还是以弱势震荡为主，缺乏大幅上涨的动力。

豆二

隔夜豆二上涨0.11%，美豆优良率保持高位，丰产收获在即，丰产压力持续打压价格，短期全球大豆宽松的供需格局及美国大豆基本面无太大变化，美豆的利空因素基本出清，且近期降雨缓解了美国中西部热量的影响，而随着美豆价格在低点徘徊，出口需求有所改善，对美豆盘面形成一定支撑。同时南美部分产区降雨偏少，市场担心种植进度偏慢。基本面多空交织，美豆短期维持低位震荡走势。国内进口大豆继续保持累库，供应较为充足，豆二预计上涨空间有限。

豆粕

隔夜豆粕上涨0.42%，美豆优良率保持高位，丰产收获在即，丰产压力持续打压价格，短期全球大豆宽松的供需格局及美国大豆基本面无太大变化，美豆的利空因素基本出清，且近期降雨缓解了美国中西部热量的影响，而随着美豆价格在低点徘徊，出口需求有所改善，对美豆盘面形成一定支撑。同时南美部分产区降雨偏少，市场担心种植进度偏慢。基本面多空交织，美豆短期维持低位震荡走势。养殖成本处于低位，养殖端利润有所好转，生猪压栏量增加，豆粕市场成交环比增加，但国内大豆到港仍较多，油厂被动开机下豆粕库存突破140万吨，油厂催提压力较大，下游提货积极性差，预计价格维持弱势震荡走势。

豆油

隔夜豆油上涨0.78%，美豆优良率保持高位，丰产收获在即，丰产压力持续打压价格，短期全球大豆宽松的供需格局及美国大豆基本面无太大变化，美豆的利空因素基本出清，且近期降雨缓解了美国中西部热量的影响，而随着美豆价格在低点徘徊，出口需求有所改善，对美豆盘面形成一定支撑。同时南美部分产区降雨偏少，市场担心种植进度偏慢。基本面多空交织，美豆短期维持低位震荡走势。棕榈油B40、B50政策带动上涨，对油脂有所提振，但加拿大菜籽预估产量数据上调，油菜籽产量稳定丰产，数据预期偏空，且菜油基本面偏弱，高库存导致菜油上行压力大，同时豆油基本面不变，现压榨产能和库存依旧处于高位，回落概率较大。

棕榈油

隔夜棕榈油上涨1.81%，据南部半岛棕榈油压榨商协会数据显示，2024年8月1-25日马来西亚棕榈油单产减少1.94%，出油率增加0.2%，产量减少0.88%，马棕产量减少和印尼棕榈油出口量上升对产地价格有所提振，不过根据船运调查机构公布的数据显示，马来西亚8月1-25日棕榈油产品出口量为1070175吨，较7月1-25日出口的1193049吨减少10.29%，出口需求疲软限制马棕上涨空间。国内方面，棕榈库存小幅上升，但豆棕价差倒挂幅度进一步恶化，削弱棕榈油市场性价比，需求转弱，上行空间有限。

菜油

洲际交易所（ICE）油菜籽期货周四反弹，受产量下滑的预期支撑。隔夜菜油2501合约收跌0.34%。中国对加拿大菜籽发起反倾销调查，市场担忧中国需求的大幅下滑会大幅降低其国内出口，拖累加籽价格明显下滑。不过，分析师预计，因单产低于预期，加拿大2024/25年度油菜籽产量将不足1900万吨。其它方面，印度8月棕榈油采购量下滑，且MPOB报告前，分析师预估马来西亚8月末棕榈油库存将增加至六个月高位，拖累棕榈油市场价格。另外，国际油价下跌，也拖累油脂市场走势。国内方面，目前国内油脂基本面变化不大，菜油短期供应仍然较为充裕。不过，商务部将依法对加籽发起反倾销调查，后续根据情况可能将会增收反倾销关税或限制进口数量等反制措施，国内未来菜籽供应有望收紧，继续支撑菜油价格。另外，中秋和国庆备货需求仍存，且后续温度下降，需求或有所好转。盘面来看，市场继续消化利多信息，菜油期价继续获得支撑，市场波动加剧，短线参与为主。

菜粕

芝加哥期货交易所（CBOT）美豆期货周四收高，受助于空头回补和需求改善提振。隔夜菜粕2501合约收涨2.04%。美国农业部（USDA）在每周作物生长报告中公布称，截至2024年9月1日当周，美国大豆优良率为65%，低于市场预期的66%，前一周为67%，上年同期为53%。美豆优良率保持高位，丰产预期较好，价格将持续承压。不过，近来美豆销售良好，且目前巴西处于40多年来最为严重的干旱之中，市场担忧大豆播种能否顺利进行，提振美豆低位反弹，支撑国内粕价。国内市场而言，商务部将依法对加籽发起反倾销调查，后续根据情况可能将会增收反倾销关税或限制进口数量等反制措施，国内未来菜籽供应有望收紧，继续支撑菜系价格。同时，因菜粕市场对加拿大方面存在更高的依存度，故而菜粕涨势更为显著。豆粕市场而言，进口大豆到港持续处于高位，油厂高开机水平下，豆粕库存居高不下。短期国内粕类市场基本面无明显变化。盘面来看，市场继续消化利多信息，菜粕继续上涨，市场波动加剧，谨慎追涨。

玉米

芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货周四下跌，因市场认为玉米期价已被高估。隔夜玉米2411合约收跌0.26%。美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布称，截至2024年9月1日当周，美国玉米优良率为65%，高于市场预期的64%，前一周为65%，上年同期为53%。美玉米优良率持续良好，丰产预期较高，持续牵制其市场价格。国际玉米价格比价优势良好，继续牵制国内市场情绪。国内方面，东北地区水泡玉米陆续收割上市，容重低霉变及水分较高，但价格优势较为明显，继续流入市场流通，贸易库存尚未完全清库，三方资金还款的压力之下，部分贸易主体继续出货，深加工及饲料企业观望情绪明显，以消化自有库存为主，市场心态偏弱，价格偏弱调整。华北黄淮产区春玉米收割上市，局部早熟玉也相继开始上市供应，贸易环节粮源仍有出库需求，饲料企业建库意愿低，随用随采为主，深加工企业观望情绪较浓厚，根据市场上量情况灵活调整收购价格。盘面来看，供应压力下，玉米期价维持低位震荡，短线参与为主。

淀粉

隔夜玉米淀粉2411合约收涨0.22%。受到玉米淀粉行业亏损严重的影响，北方生产企业阶段性检修继续进行,行业整体开机率继续下滑。且中秋假期临近，市场提货积极，行业库存继续回降。截至9月4日，全国玉米淀粉企业淀粉库存总量92.2万吨，较上周下降8.10万吨，周降幅8.08%，月降幅8.08%；年同比增幅15.25%。市场氛围有所好转。不过，玉米现货仍然偏弱，成本端支撑下滑。盘面来看，受玉米市场拖累，淀粉期价偏弱震荡。

生猪

大猪肥猪集中抛售的现象短时间内已经有所放缓。进入9月，天气转凉以及双节备货，市场需求或有所好转。另外，为了年底的腌腊需求，二育可能随时会再度入场，对盘面有所支撑。操作上，建议主力合约偏多思路对待，或可以考虑2411与2501合约的正套机会。

鸡蛋

按往年惯例国庆节前市场会迎来一波集中淘汰，蛋鸡存栏压力有望小幅降低。且中秋备货依旧有一定支撑，市场挺价情绪较强，加上天气好转，局部走货加快。不过，蛋价水平仍旧偏高，限制下游部分需求，且冷库陆续出货，也对蛋价造成冲击。另外，蛋鸡产能整体仍处同期偏高水平，鸡蛋供应整体压力仍较往年偏高，持续牵制期价表现。盘面来看，前期连续下跌后，近期市场跌势略有放缓，短期观望。

苹果

早熟果，早熟嘎啦交易基本收尾，西部早富士进入上色阶段，因近期高温天气影响上色缓慢，部分客商开始零星订货。旧作富士，山东产区中秋备货要货商数量增加，以发市场及商超为主，中秋礼盒包装较去年略减。客商货源价格略有回落，让价促售心理明显，果农货仍以低价货源出货为主。陕西主产区去库速度维持偏慢水平，库存货源仍以客商包装发自存货为主，实际成交一般，部分因质量问题影响清库进度。不过早熟富士即将集中上市，不利于冷库富士去库，后市苹果期价弱势震荡为主。

红枣

随着天气逐渐转凉，红枣下游淡季向旺季过渡阶段滋补类需求有所提升，但中秋备货结束后，需求再次进入淡季。据 Mysteel 农产品调研数据统计，截止2024年8月29日红枣本周36家样本点物理库存在5119吨，较上周减少108吨，环比减少2.07%，同比减少45.93%，本周样本点库存继续下降，市场到货持续，现货价格下调为主。操作上，郑枣主力合约价格短期偏空思路对待。

棉花

洲际交易所(ICE)棉花期货周四收跌，避险情绪及需求萎靡施压市场，市场等待周度出口报告。交投最活跃的ICE 12月期棉收跌0.37美分或0.50%，结算价报69.44美分/磅。国内市场，新季棉花生长进度以及长势均好于去年，开秤价格预期大幅下调。旧作商业库存较高，且进口增加，市场供应仍充足。不过随着2024/25年度新棉上市脚步渐近，大部分棉花加工企业、贸易商加快陈棉出货力度，预计9月下旬前实现清仓。需求端表现略有改善，部分零星订单有所下达，关注“金九银十”消费情况。操作上，建议郑棉2501合约暂且观望。

白糖

洲际期货交易所（ICE）原糖期货周四微跌，受近期火灾和持续干燥炎热天气的影响，巴西产量前景趋于黯淡继续为糖市提供支撑。交投最活跃的ICE 10月原糖期货合约收盘收低0.02美分或0.30%，结算价每磅19.22美分。国内市场，国内进口价差得到修复，配额外出现利润窗口，7月进口糖大增。供应端仍继续施压糖市，价格表现相对弱势。另外中秋备货结束，现货市场缺乏有力驱动，但外盘价格上涨给国内期现价格提供支撑，预计后市糖价震荡偏弱为主。

花生

供应端，新花生零星上市，降雨对上市时间有所影响，后期随着天气好转，上市供应量增加，价格反弹缺乏有力支撑；需求端，竞棕榈油B40、B50政策带动上涨，对油脂有所提振，但加拿大菜籽预估产量数据上调，油菜籽产量稳定丰产，数据预期偏空，且菜油基本面偏弱，高库存导致菜油上行压力大，同时豆油基本面不变，现压榨产能和库存依旧处于高位，油脂回落风险增加，同时大豆到港仍较多，油厂开机率处于较高水平，豆粕库存持续增加，国内油脂蛋白粕板块基本面偏弱，花生压榨副产品价格维持弱势，油厂压榨利润短时间将继续保持深度亏损，开机积极性不高，在新陈交替阶段，需方以消耗库存、随买随用陈米为主，对新米保持观望态度。总体来说，新作花生随着天气好转，上市供应量逐渐增加，供需格局偏向宽松，价格以弱势整理为主。

※ 化工品

原油

美国8月ADP就业人数增幅低于预期，美联储9月降息预期升温，市场关注非农就业数据，美元指数小幅回落。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至11月底；以哈加沙停火谈判仍呈僵局，胡塞武装袭击红海油轮，中东地缘局势动荡反复；美国原油库存降幅高于预期；消息称利比亚石油生产和出口暂停的争端有望达成协议，欧佩克联盟推迟10月增产计划，全球需求放缓忧虑压制市场，短线原油期价呈现宽幅整理。技术上，SC2410合约考验515区域支撑，短线呈现震荡整理走势。操作上，建议短线交易为主。

燃料油

欧佩克联盟推迟10月增产计划，全球需求放缓忧虑压制市场，国际原油市场小幅整理；新加坡燃料油市场下跌，低硫与高硫燃料油价差升至173美元/吨。LU2411合约与FU2411合约价差为1241元/吨，较上一交易日上升52元/吨；国际原油震荡下跌，低高硫期价价差走阔，燃料油期价呈现震荡。前20名持仓方面，FU2411合约多空增仓，净空单出现增加。技术上，FU2411合约考验2700一线支撑，建议短线交易为主。LU2412合约考验3800区域支撑，上方测试10日均线压力，短线呈现震荡整理走势。操作上，短线交易为主。

沥青

欧佩克联盟推迟10月增产计划，全球需求放缓忧虑压制市场，国际原油市场小幅整理；厂家装置开工下降，贸易商库存呈现回落；北方地区资源供应充裕，部分低价合同有所冲击，下游刚需采购为主，现货市场价格稳中有调。国际原油震荡下跌，下游需求缓慢恢复，短线沥青期价呈现震荡。技术上，BU2411合约期价考验3200区域支撑，上方测试3350区域压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线交易为主。

LPG

华南液化气市场稳中下跌，主营炼厂及码头成交小幅下调，台风天气影响部分到船延迟，下游逢低入市增加。国际原油下跌影响氛围，化工需求较为平稳，港口库存回落；华南国产气价格下调，LPG2410合约期货较华南现货贴水为222元/吨左右，较宁波国产气贴水为82元/吨左右。LPG2410合约多单减仓，净空单出现增加。技术上，PG2410合约考验4800区域支撑，上方反抽5日均线压力，短期液化气期价呈现震荡走势，操作上，短线交易为主。

甲醇

近期国内甲醇恢复涉及产能产出量多于检修、减产涉及产能产出量，整体产量及产能利用率增加。本周内地因运输车辆仍较少，运费上涨，部分企业提货速度缓慢，企业库存有所增加。港口方面，本周个别船只故障等问题对卸货速度稍有影响，但主流库区提货仍较一般，外轮补充下港口库存积累。需求方面，本周延长中煤榆林、恒有能源烯烃装置负荷稍有提升，带动国内甲醇制烯烃企业装置开工率环比增加；江浙地区MTO装置产能利用率小幅增加，江苏MTO装置窄幅调整，其他维持前期负荷运行为主。MA2501合约期价短线或继续寻求支撑，建议观望为主，不宜盲目追空。

塑料

L2501合约震荡走强，夜盘收于7933元/吨。供应端，本周上海石化25万吨重启，镇海炼化30万吨、中化泉州30万吨停车检修，聚乙烯产量环比-0.26%至53.09万吨。需求端，下游农膜开工持续季节性回升，本周农膜开工率环比+2.93%；受包装膜、中空、注塑开工拖累，PE下游制品平均开工率环比-0.06%。库存方面，截至9月4日，聚乙烯生产企业库存环比+3.81%至44.15万吨。上游虽有部分装置临时停车，但生产企业积极挺价，下游采购放缓、去库为主，生产企业库存环比上升。总库存压力偏高。原油供应增量预期边际影响减弱，LLDPE期价或将回归基本面。夜盘L2501低位反弹，上方关注8500附近10日均线压力。预计L2501在7890-8500区间波动。

聚丙烯

PP2501合约震荡偏强，夜盘收于7379元/吨。供应端，本周虽有部分装置重启，但中沙天津、浙江石化临时停车，叠加上周四停车的中景石化、东莞巨正源影响天数扩大，聚丙烯产量环比-2.66%至67.39万吨。需求端，本周PP下游开工率环比+0.55%至49.96%，其中塑编开工率受化肥袋、水泥袋需求增长环比+1.9%，PP无纺布受卫生用品需求增长环比+1.13%。库存方面，截至9月4日，中国聚丙烯商业库存总量环比+6.19%至72.18万吨。上游前期停车装置重启，生产企业库存增加；临近旺季，贸易商逢低补货，贸易商库存环比上升；海外需求仍偏弱，港口库存窄幅波动。利润偏低，临时停车装置增加，供应减量；下游需求持续恢复；库存压力偏高。原油供应增量预期边际影响减弱，PP期价或将回归基本面。夜盘PP2501低位反弹，上方关注7430附近5日均线压力，预计PP2501在7320-7430区间震荡。

苯乙烯

EB2410合约下跌反弹，夜盘收于8960元/吨。供应端，本周华东部分装置负荷提升，产能利用率环比+1.69%至70.06%，产量环比+2.45%至30.51万吨。需求端，上周受产成品累库影响，苯乙烯下游开工率以跌为主。库存方面，本周中国苯乙烯工厂样本库存量环比+1.42万吨至15.28万吨。上游装置负荷提升，工厂库存环比上升；总库存处于中性区间。目前下游EPS库存仍在上升，PS、ABS库存去化但仍偏高，持续压制下游开工，预计本周苯乙烯下游开工仍偏低。原油供应增量预期边际影响减弱，苯乙烯期价或将回归基本面。预计EB2410在8860-9100区间运行。

PVC

V2501合约震荡走强，夜盘收于5381元/吨。供应端，上周泰州联成、甘肃金川等装置停车检修，新中贾、新疆中泰等装置重启，产能利用率环比-1.95%至74.82%。需求端，管材、型材等硬制品需求持续偏低，压制PVC下游开工。库存方面，截至9月5日，PVC社会库存量环比-4.35%至51.64万吨。检修装置增加，叠加下游刚需消耗，社会库存环比下降，总库存压力仍偏高。库存方面，截至8月29日，PVC社会库存量环比-2.37%至53.99万吨。下游采购减量、主动去库，社会库存环比下降，总库存压力仍偏高。本周海平面、新疆天业计划于周五重启，台塑宁波重启推迟，陕西恒瑞等装置停车检修，预计产能利用率小幅波动。国内需求方面，软制品需求受“金九银十”旺季及“以旧换新”政策持续利好有望得到提振，硬制品需求持续受房地产低迷拖累，国内需求表现难超往年。总体来看，短期PVC基本面难以得到显著提升。预计V2501在5300-5500区间波动。

烧碱

SH2501合约震荡偏强，收于2552元/吨。本周陕西恒瑞等装置停车检修，上周重启装置影响天数扩大，产能利用率环比+2.9%至81.4%。库存延续去化趋势。下游氧化铝开工尚可，但产能运行仍受铝土矿供应限制。截至9月5日，下游粘胶短纤产能利用率较上周维稳在85.64%，江浙印染企业开机率在63.68%较上周持平。9月5日山东32%液碱折百价在2594元/吨附近。氧化铝开工尚可，但仍受原料铝土矿供应制约。供应端小幅增量，需求端相对稳定，库存压力不大，预计SH2501在2450-2560区间运行。

对二甲苯

隔夜PX震荡走势。目前PXN价差至227美元/吨附近。供应方面，周内PX产量为72.49万吨，环比-1.75%。国内PX周均产能利用率86.43%，环比-1.54%。9月初东营威联100万吨PX装置计划检修10天，浙石化200万吨PX装置计划检修12天。需求方面，PTA产能利用率83.89%。本周PTA恒力石化5#预期重启，恒力石化3#、宁波台化1#预期检修。近日国内PX检修计划，预计产量和开工负荷下降，下游PTA检修增加，PX供需双减格局，受成本端拖累，PX期货谨慎偏空。

PTA

隔夜PTA震荡走势。成本方面，当前PTA加工差至297元/吨附近。供应方面，PTA产能利用率83.89%。周内PTA产量为145.15万吨，较上周+2.37万吨，较同期+13.93万吨。国内PTA周均产能利用率至84.30%，环比+1.36%，同比+3.77%。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为85.48%。库存方面，周内PTA工厂库存在4.61天，较上周+0.24天，较同期+0.42天。聚酯工厂PTA原料库存在9.55天，较上周+0.85天，较同期+2.75天。上游成本端对PTA支撑偏弱，近期恒力石化3#、宁波台化1#预期检修，PTA供应预期下滑，下游聚酯开工回暖，原料备货意愿上升，短期PTA供需格局边际改善，累库压力仍然较大，预计PTA震荡运行，注意风险控制。

乙二醇

隔夜乙二醇震荡走势。供应方面，周内乙二醇装置周度产量在34.73万吨，较上周提升1.56%。总产能利用率58.08%，环比提升0.91%。周内石石脑油制和煤制生产利润上涨。下周预计煤化工阳煤、永城重启、通辽停车，浙石化短停。需求方面，国内聚酯行业产能利用率为85.48%。库存方面，截至9月5日，华东主港地区MEG港口库存总量59.05万吨，较上一统计周期降低2.97万吨。近期乙二醇国内供应上升，下周预计到港量升高，预计总体供应增加，下游聚酯开工上升，预计乙二醇形成供需双增格局，价格走势震荡为主。EG2501合约下方关注4500附近支撑，注意风险控制。

短纤

隔夜短纤震荡偏强。目前短纤产销57.71%，较上一交易日上升2.72%。供应方面，周内涤纶短纤产量为14.26万吨，环比减少0.10万吨，环比跌幅为0.70%；产能利用率平均值为70.02%，环比下滑0.48%。周内远纺停车检修，预计9月底重启。需求方面，近一周纯涤纱行业平均开工率在74%，较上期数值持平。库存方面，涤纶短纤工厂权益库存13.56天，较上期上升0.1天，纯涤纱原料备货平均8天，较上期上涨0.05天。短纤开工率和产量小幅下滑，原料价格低位，纱企备货水平稍有上升，短纤库存压力仍存，预计短纤价格震荡为主，注意风险控制。

纸浆

隔夜纸浆震荡为主，SP2501报收于5836元/吨。针叶浆国内现货价格走强，基差走强。海关数据显示7月纸浆进口量继续走低，针叶浆进口量小幅上涨。需求端，纸厂存在成本压力，按需采购为主，周内纸浆下游成品纸开工涨跌互现，白卡纸环比0.8%，双胶纸环比-0.2%，铜版纸环比-0.3%，生活纸环比+1.1%。截止2024年9月5日，中国纸浆主流港口样本库存量：190.3万吨，较上期上涨5.4万吨，环比上涨2.9%。目前港口库存处于年内中位偏高水平，外盘价格维持高位，国内下游需求处于淡季，注意纸浆进口情况，预计短期震荡。SP2501合约建议下方关注5700附近支撑，上方6100附近压力，注意风险控

制。

纯碱

近期国内纯碱装置检修相对集中，产量及开工下降，但随着个别企业检修结束，负荷将逐步提升。月初企业接单一般，现货价格不稳，成交相对灵活。下游需求一般，采购不积极，按需为主，情绪较弱，浮法玻璃价格下降，部分产线进入亏损，冷修产线增多；光伏玻璃亏损加大，库存压力下产线冷修也出现增加，整体需求减弱，国内纯碱整体库存处于高位水平。SA2501合约期价短线或继续寻求支撑，建议观望为主，不宜盲目追空。

玻璃

近期国内浮法玻璃日产量小幅下降，整体仍维持高位，本周日度平均产销率偏弱，全国浮法玻璃行业延续累库状态。华北市场整体出货有所好转，累库幅度放缓；华东市场企业间出货不一，多数延续累库状态；华中市场多数原片企业出货欠佳，库存增加；华南区域除少数企业月初出货较高库存下降，多数企业库存仍呈增加态势。下游深加工订单天数继续下降，采购积极性一般，后市关注终端地产情况以及玻璃深加工企业资金和订单情况是否能得到有效改善。FG2501合约期价短线建议在1100-1200区间交易。

天然橡胶

近期全球产区处于季节性上量阶段，当前国内云南产区降雨扰动减少，步入收胶阶段，但原料产出上量情况始终不及预期，胶水价格较为强势，海南产区关注台风对割胶的影响。上周青岛仓库现货库存呈现去库，保税小幅累库，一般贸易库维持去库；据悉本周海关通关开始恢复正常，伴随海外部分8月装船货陆续到港，青岛港口保税仓库入库量将呈现明显增加。本周国内半钢胎企业排产稳定，整体产能利用率延续高位运行；全钢胎企业因前期检修复工复产，对整体产能利用率形成一定拉动。ru2501合约短线建议在16200-16600区间交易，nr2411合约短线建议在12750-13000区间交易。

合成橡胶

国内丁二烯供方价格回落，外盘价格持平，部分供方货源外销，下游询盘谨慎；顺丁橡胶出厂价格持稳，现货价格窄幅整理，业者报盘较为谨慎，主流成交偏向低价区间，下游买盘清淡。顺丁橡胶装置开工小幅上升，高顺顺丁橡胶库存增加；轮胎行业开工稳中提升，轮胎库存较为充足，下游拿货情绪不高。上游丁二烯高位整理，顺丁胶现货价格回落，高价原料抑制需求加剧震荡。技术上，BR2411合约考验14500区域支撑，上方测试15000区域压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，短线交易为主。

尿素

前期检修装置陆续复产，国内尿素日产量有所回升，下周预计1家企业检修，2-3家停车企业恢复生产，考虑到短时的企业故障发生，产量继续增加概率较大。当前农业刚需处于淡季状态，局部少量有农业备肥，多数逢低采补；下游复合肥走货依旧不温不火，多数企业产销暂不平衡，本周国内复合肥产能利用率小幅下降，成品库存偏高将限制开工率提升幅度，随着秋季肥铺货时间逐渐推进，开工率有提升的可能；三聚氰胺开工率有所提升，采购多刚需跟进，维持随用随采。近期市场刚需推进缓慢，市场心态偏悲观，尿素企业出货放缓，多数企业产销暂不能平衡，整体企业库存增加。UR2501合约短线关注1800附近支撑，建议在1800-1850区间交易。

瓶片

隔夜瓶片震荡走势，目前瓶片华东现货6475元/吨，环比下跌。供应方面，近一周聚酯瓶片产量为28.61万吨，较上周增加0.55万吨或1.96%。国内聚酯瓶片产能利用率均值为70.86%，较上周提升1.36个百分点。月初计划55万吨瓶片装置检修。9月瓶片将有 125万吨新产能投放。出口方面，2024年7月中国聚酯瓶片出口51.44万吨，较上月减少1.75万吨，或-3.29%。目前聚酯瓶片仍处于净出口体量增加阶段。软饮料占瓶片内需近7成，临近夏旺季尾声，下游需求支撑偏弱，PTA和乙二醇成本端支撑有限，考虑瓶片行业仍处于产能扩张周期，供需过剩格局难改，预计瓶片走势偏弱。

※ 有色黑色

贵金属

夜盘沪市贵金属普遍收涨，沪银涨幅较大。昨日公布的美国8月ADP就业人数增9.9万人，远低于预期的14.5万人，同时前值从增12.2万人修正为增11.1万人，小非农数据超预期走弱或进一步加强年内降息预期。除此之外，美国8月挑战者企业裁员人数7.5891万人，高于前值2.5885万人；同比升1.0%，前值升9.2%，劳动力市场裁员人数增加同样体现整体就业市场需求逐渐减小。往后看，短期内受劳动力市场数据持续走弱的影响，年内降息75基点的预期或得到巩固，美元指数及美债收益率或相对承压，贵金属价格或得到提振。操作上建议，日内轻仓做空，请投资者注意风险控制。

沪铜

隔夜铜主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货升水，基差走强。国际方面，美联储博斯蒂克：价格压力正在迅速、广泛地减弱。通胀和就业风险现已平衡；褐皮书：报告期内多数辖区经济持平或下降，就业水平总体稳定。国内方面，今年以来，国家发改委大力支持民间投资发展，推动更多民营企业参与基础设施等重大项目建设，涉及总投资超过5万亿元。基本面，铜矿端由于海外矿山扰动事件仍偏多，供应偏紧预期仍强，反馈在TC现货走势上处于偏低位震荡。供给方面，国内精炼铜产量有小幅减少，随着进口窗口收窄将有所下滑，整体来看国内精铜表观消费量或将保持充足，但量级有所下降。需求方面，随着终端消费旺季“金九银十”的来临，加之宏观政策的加码支持，消费预期料将提振，在消费拉动有效需求的情况下，下游采买情绪或将表现更为积极。库存方面，国内去库拐点逐步确认，在需求渐暖的背景下，库存持续下降。海外库存方面，由于对制造业衰退的担忧仍存，整体需求情况偏淡，累库明显。整体来看，沪铜或将处于供给充足但量级有所控制，需求逐步转暖预期向好的去库存阶段。期权方面，平值期权持仓购沽比为0.80，环比-0.032，期权市场多空情绪偏空，隐含波动率略升。操作建议，轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

氧化铝

隔夜氧化铝主力合约震荡偏强，持仓量减少，现货贴水，基差走强。宏观方面，今年以来，国家发改委大力支持民间投资发展，推动更多民营企业参与基础设施等重大项目建设，涉及总投资超过5万亿元。基本面，原料端国内铝土矿全面复产由于环保及安全整改仍未有明确信号，进口方面随着几内亚降雨高峰季节的来临而量级陆续下滑。矿端供给短期内仍相对偏紧。氧化铝方面，随着国内电解铝新投产能及前期国内电解铝停产检修及技改等冶炼厂的复产，现货市场上下游博弈仍在进行，氧化铝基本面呈现供需双增、相对平衡的局面。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铝

隔夜沪铝主力合约震荡运行，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。国际方面，美联储博斯蒂克：价格压力正在迅速、广泛地减弱。通胀和就业风险现已平衡；褐皮书：报告期内多数辖区经济持平或下降，就业水平总体稳定。国内方面，今年以来，国家发改委大力支持民间投资发展，推动更多民营企业参与基础设施等重大项目建设，涉及总投资超过5万亿元。基本面供给端，由于冶炼厂的新增产能和复产项目皆陆续投入，供应量相对充足；需求方面，在宏观政策扶持加码的大背景下，加之“金九银十”终端消费旺季的到来，消费预期提升，下游开工需求或将有所提振，下游加工企业订单及开工逐步回暖。整体来看，电解铝将处于供给充足，需求逐步转暖的局面。期权方面，购沽比为0.74，环比+0.0142，期权市场情绪偏空，隐含波动率略升。操作建议，轻仓逢高抛空交易，注意控制节奏及交易风险。

沪铅

夜盘沪铅主力合约期价跌幅0.94%。宏观面，美国8月标普全球制造业PMI终值47.9，低于预期；美国8月ISM制造业PMI为47.2，低于预期。两项PMI数据均不及预期的同时还保持于萎缩区间，整体制造业在高利率环境下或持续承压。基本面，上周再生铅开工率仍在下降，进口铅锭陆续到港，国产铅价格被压制，加上下游市场消费情况依然不佳，国内炼厂生产压力较大减停产增加，安徽地区减停产炼厂数量增加，地区产量下滑明显，本周河南地区的减量或有所体现，需关注后续再生铅炼厂是否会进一步加大减停产规模。现货方面，据SMM：昨日沪铅运行重心逐日下移，持货商畏跌抛货，尤其是厂提货源报价贴水扩大，另再生铅企业则因废电瓶价格居高不下，再生精铅出货贴水收窄，少数企业更是低价惜售，下游企业则观望情绪浓厚，部分按需逢低接货，现货市场成交偏弱。操作上建议，沪铅主力合约短期震荡偏空为主，注意操作节奏及风险控制。

沪锌

宏观面，美国8月ADP就业人数增加9.9万人，创下2021年初以来最低，进一步证明劳动力市场正在减速，美元指数下跌。基本面，锌矿端延续偏紧格局，加工费TC降至低位，原料紧张缓慢传导至冶炼端；冶炼端因原料紧缺和常规检修造成减产，目前冶炼厂原料紧张的压力上升，产量还将维持较低水平。下游虽然目前订单依旧偏弱，开工率相对偏低，近期宏观市场情绪转弱，下游采购备货意愿转淡，锌库存止降转增。预计锌价震荡调整。技术面，沪锌持仓减量，多头氛围减弱，跌破MA60支撑。操作上，建议暂时观望。

沪镍

宏观面，美国8月ADP就业人数增加9.9万人，创下2021年初以来最低，进一步证明劳动力市场正在减速，美元指数下跌。基本面，原料端印尼RKAB审批缓慢，且菲律宾降雨影响镍矿运输，因此镍矿成本处在偏高水平。冶炼端国内各大冶炼厂维持正常生产，产量稳中有升；但印尼镍铁产能受限制较大，产量出现明显下降，镍铁价格偏强。三元前驱体淡季阶段，企业订单依旧较弱。不锈临近需求旺季，钢厂有意提高排产，不过目前接单不理想，且生产利润面临亏损，增产存在难度，因此需求端前景仍缺乏信心。技术面，沪镍持仓增量，空头氛围偏强，承压日均线。操作上，建议轻仓空单持有。

不锈钢

原料端，印尼RKAB审批进度偏慢，镍矿成本偏高，使得镍铁厂保持较低开工率，镍铁价格再度呈现走强；供应端，不锈钢临近传统需求旺季，钢厂有意提高排产量，但目前订单情况不佳，并且原料成本坚挺，使得钢厂生产利润倒挂，增产存在一定难度。需求端，建筑行业夏季尾声项目开工有望回升，但目前订单不理想，需求前景难言乐观。当前不锈钢市场供需两弱局面，近期价格企稳，下游进行采购备货，库存有所下降。预计近期不锈钢价格偏弱调整。技术面，不锈钢持仓增量，空头氛围升温，承压日均线。操作上，建议轻仓空单持有。

沪锡

宏观面，美国8月ADP就业人数增加9.9万人，创下2021年初以来最低，进一步证明劳动力市场正在减速，美元指数下跌。基本面上，供给端，缅甸锡矿库存供应增加，但矿山生产依旧没有恢复，后续进口供应仍受限；冶炼端，国内精锡炼厂基本维持正常生产，不过原料供应趋紧对冶炼生产压力增大，后续减产的风险逐渐升高。国内进口窗口仍关闭，进口锡锭暂时未能补充国内市场。需求端，长期终端电子产品需求前景偏乐观，但目前消费旺季临近，而下游订单情况仍较弱，市场对高锡价接受度差，近期库存呈现累增。技术面，沪锡持仓减量，空头氛围较重，跌破日均线支撑。操作上，建议轻仓空单持有，区间关注240000-250000。

硅铁

硅铁市场弱稳运行。供应方面，全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国39.84%，较上期增1.12%；日均产量15010吨，较上期增615吨，全国硅铁产量（周供应）：10.51万吨，全国60家独立硅铁企业样本：全国库存量5.61万吨，较上期降1.89%，主产区有不同程度增产情况，由于需求不佳成本高位，厂家利润收缩，部分地区有较强挺价意愿。需求方面，五大钢种硅铁周需求（样本约占五大钢种对于硅铁总需求量的70%）：17254.3，环比上周增0.70%，钢厂亏损，铁水产量回落，钢价下跌，抑制原料采购需求，商品市场略显消极，多空分歧较大。策略建议：SF2410合约延续震荡偏弱，30分钟MACD指标显示绿色动能柱扩散，操作上建议短线仍以弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

锰硅

锰硅市场弱稳运行。成本方面，锰矿偏弱运行，化工焦连续下跌后进行提涨，硅锰成本震荡运行。供应方面，Mysteel统计全国187家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国47.09%，较上周减1.12%；日均产量26005吨，减450吨；全国硅锰产量（周供应99%）：182035吨，环比上周减1.70%，市场行情低迷，广西大部分工厂处于停产检修状态；内蒙工厂累库压力不大，西北产区整体开工持稳。需求方面，大宗商品情绪偏空，钢材降价，钢厂以去库为主，下游需求暂无明显改善，锰硅继续寻底。策略建议：SM2501合约延续震荡下行，30分钟MACD指标显示绿色动能柱扩散，操作上建议短线维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦煤

隔夜JM2501合约冲高回落，焦煤市场暂稳运行。供应方面，Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为90.4%，环比增0.1%。原煤日均产量203.6万吨，环比增0.3万吨，原煤库存401.9万吨，环比减2.8万吨 ，精煤日均产量79.0万吨，环比增0.2万吨，精煤库存274.0万吨，环比减35.9万吨。需求方面，吨焦亏损扩大，铁水产量回落，终端成交延续弱势，下游以刚需采购为主，蒙煤口岸询价冷清，炼焦煤线上竞拍有流拍情况，高价煤种成交谨慎。策略建议：隔夜JM2501合约冲高回落，多日均线呈空头排列，操作上建议短线延续弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

焦炭

隔夜J2501合约窄幅震荡，焦炭市场弱稳运行。产业方面，焦企亏损幅度加剧，让利空间不足，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2342元/吨，平均钢坯含税成本3101元/吨，周环比下调59元/吨，钢厂平均亏损231元/吨，周环比增加41元/吨，钢厂亏损严重，检修范围仍在扩大，铁水产量继续下滑，焦炭刚需收缩，焦企出货不畅，减产以降低亏损，贸易商观望氛围浓，个别焦企有累库情况，短期刚需难有明显改善，市场或存第八轮提降预期，观望氛围蔓延。策略建议：隔夜J2501合约窄幅震荡，操作上建议维持弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

铁矿

夜盘铁矿2501收盘688，上涨0.51%，昨日青岛港PB粉矿61.5%报680元/吨，下跌12元/吨。宏观面，大宗商品情绪偏空，商品指数下挫明显。基本面，本期铁水止跌回升，环比增加1.72万吨，钢厂消耗自身库存为主，港口库存延续回升趋势。驱动方面，钢厂控产主动去旧标库存，铁矿跟随成材波动为主。技术上，日K在10日和20日均线下方，小时K在10日和20日均线之间，操作上，日内震荡对待，请投资者注意风险控制。

螺纹

夜盘螺纹2501收盘3099，下跌0.29%，昨日杭州现货报3190元/吨，下跌10元/吨。宏观面，中国人民银行货币政策司司长邹澜表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。基本面，维持去库趋势，符合预期，但是当下复产增多，难以提振市场信心。市场方面，9月5日，全国旧标螺纹钢市场库存占比25.50%，日环比降幅2.92%。技术方面，日K线在10日和20日均线下方，小时K线在10日和20日均线下方，操作上，震荡偏弱思路对待，请投资者注意风险控制。

热卷

夜盘热卷2501收盘3148，下跌0.35%，昨日杭州现货报3070元/吨，下跌50元/吨。宏观面，大宗商品情绪偏空，商品指数下挫明显。基本面，供需相对均衡，但是本期产量的增加降低市场信心。技术上，日K线在10日和20日均线下方，小时K线在10日和20日均线下方，操作上，震荡偏弱思路对待，请投资者注意风险控制。

工业硅

工业硅现货暂稳运行。SMM华东不通氧553#在11400-11500元/吨；通氧553#在11700-11800元/吨；421#在12000~12200元/吨； 421#有机硅用在12600-12800元/吨；多地硅价持稳。下游需求弱势叠加煤焦市场大幅走跌，部分地区硅煤价格继续下调。需求方面，多晶硅持续减产，硅片头部大厂集体上调报价，下游对高价货源接受度有限，上下游观望心态进一步增强；据SMM统计，8月国内有机硅DMC产量创年内新高，但后续产量预计将受部分企业产线停车检修影响开始下滑，减量约为1.3万吨左右；铝合金方面，下游需求“旺季不旺”，再生铝厂订单情况一般，甚至部分企业反馈弱于上月。技术上，工业硅主力合约大幅下行，日MACD指标显示红色动能柱收窄，操作上建议以弱震荡思路对待，请投资者注意风险控制。

碳酸锂

碳酸锂主力合约震荡下跌，持仓量增加，现货升水，基差走强。基本面，矿端由于海外矿商挺价情绪仍强，令国内冶炼厂需求减弱，锂精矿现货交易表现平淡。碳酸锂供给方面，冶炼厂由于原材料成本较坚挺，自身挺价情绪也偏强烈。国内产量预计将因非一体化冶炼厂成本利润倒挂等原因有小幅减产，加之智利出口量级的放缓，预计国内供给量或将有所控制；需求方面，下游材料厂保持谨慎观望的态度，进行逢低买入的操作补库，上下游心理价位仍有分歧。终端消费预期方面，宏观上国家补贴政策加码，扶持力度大，预期偏暖。但由于产业本身库存较重，消费向需求传导的过程将有一定程度受阻，因此消费拉动有效需求仍需更多时间的等待。期权方面，持仓量沽购比值为32.23%，环比-1.51%，期权市场持仓情绪偏多，认购持仓增加。技术上，60分钟MACD，双线位于0轴下方，绿柱走扩。操作建议，轻仓震荡偏空交易，注意交易节奏控制风险。

※ 每日关注

14:00 德国7月季调后工业产出月率

14:00 德国7月季调后贸易帐

14:00 英国8月Halifax季调后房价指数月率

14:45 法国7月工业产出月率

14:45 法国7月贸易帐

15:00 瑞士8月消费者信心指数

17:00 欧元区第二季度GDP年率终值

17:00 欧元区第二季度季调后就业人数季率

20:30 加拿大8月就业人数

20:30 美国8月失业率

20:30 美国8月季调后非农就业人口

20:30 美国8月平均每小时工资年率

20:30 美国8月平均每小时工资月率

20:45 美联储威廉姆斯发表讲话

22:00 美国8月全球供应链压力指数

23:00 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

次日01:00 美国至9月6日当周石油钻井总数

A股解禁市值为：30.87亿

新股申购：众鑫股份