业绩简评
2024年11月13日,公司披露2024第三季度业绩公告，2024Q3实现营收1672亿元，同比+8%，NON-IFRS归母净利润598亿元，同比+33%。
经营分析
微信生态蓬勃发展，AI深入部署。2024Q3微信小程序交易额超2万亿，同比增长十几个百分点；视频号小店升级微信小店，更有利于商家有效触达客户和销售转化，旨在依托于整个微信生态打造统一且可信赖的交易体验；微信搜一搜商业化检索量与点击率同比增长。发布使用异构混合专家架构(MoE)的升级版基础模型腾讯混元Turbo，相较于上一代模型腾讯混元Pro，其训练和推理效率提升了一倍，且推理成本减半。
游戏：长青游戏健康增长，海外游戏收入有释放潜力。2024Q3公司游戏收入518亿元，同比增长+13%。本土市场游戏：收入373亿元，同比+14%。《王者荣耀》及《和平精英》流水同比增长，《DNF》添增量，《火影忍者》《无畏契约》季均日活创新高。国际市场游戏：收入145亿元，同比+9%（按固定汇率计算+11%）。《PUBG MOBILE》、《荒野乱斗》等表现亮眼，流水增速显著高于收入增速，部分游戏留存率提升，公司延长递延周期，后续季度有望持续释放。
营销服务：视频号广告保持高增速。2024Q3公司广告收入300亿元，同比+17%。产品端：广告主对视频号、小程序及搜一搜广告库存需求增长，巴黎奥运会对品牌广告有小幅贡献。视频号广告同比增长超过60%，主要由于微信促成商业交易能力的提升，广告主更多增加对公司营销工具的使用。行业端：游戏及电商行业广告开支增长，房地产及食品饮料行业广告开支有所缩减。
金融科技及企业服务：整体保持稳健，后续有待修复。2024Q3公司金融科技及企业服务收入达到531元，同比+2%。1）金融科技：支付业务有所下降，理财业务实现同比增长；2）企业服务：收入同比增长，主要由于云服务收入及商家技术服务费增长。
风险提示
游戏表现或上线节奏不及预期风险;金融科技业务拓展不及预期风险；消费疲软致支付业务表现不及预期风险；视频号变现不及预期风险
制作：应用服务部
