行业周报:专家警告-下周为关键节点,经济风险或将席卷全美;哈里斯结辩演说,地点“别有用心”;印第安纳州与爱尔兰将开集装箱直达航线

文摘   时事   2024-11-02 22:00   美国  


经济学家警告

美国大选后会有新的通胀风险

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美西时间10月25日,据《华尔街日报》报道,国通胀战见成效,但选举结果或将改变通胀走势。


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经过两年半的艰难努力,美国的通胀率正在下降,主要受益于较高的利率、供应链的修复以及劳动力的增加。然而,明年借贷成本和物价增速能否继续放缓,可能会因唐纳德·特朗普或卡马拉·哈里斯的政策选择而发生重大转变。

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虽然两位总统候选人都支持推动经济增长的政策,但经济学家,甚至一些偏保守派的顾问担心,特朗普的某些主张,特别是对进口商品征收普遍关税、驱逐非法移民以及对美联储施压以降低利率等措施,可能会再度推高通胀率。曼哈顿研究所的布莱恩·里德尔表示:“这些措施叠加在一起,将整体向通胀方向推进。我真心担忧2025年的通胀会恶化。”

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在过去的几天中,债券收益率的上升反映出市场对特朗普可能获胜并带来更高赤字与通胀的预期。曾任特朗普政府立法事务主任的马克·肖特表示,鉴于现时经济环境不同,特朗普提出的更广泛政策可能加剧通胀威胁,并可能导致他与美联储产生新的冲突。

特朗普与哈里斯的政策差异

哈里斯承诺通过增加住房建设、打击价格欺诈以及扩大儿童税收抵免来应对生活成本危机。虽然她计划通过税收或其他收入增加来抵消新的支出项目,但没有提出显著的赤字减少措施。相比之下,特朗普计划延续2017年税改的部分条款并进一步降低企业税率,同时取消对小费、加班费和退休金的税收。此外,特朗普在贸易和移民政策方面拥有更多自主权,这也使得他的政策具有更大的不确定性。

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彼得森国际经济研究所的亚当·波森警告称,特朗普的关税政策可能带来负面的供应冲击,导致价格上涨并降低经济产出。AutoZone首席执行官菲利普·达尼尔在财报电话会议中也指出:“我们会将关税成本转嫁给消费者。”支持特朗普政策的人则认为关税和移民政策不会推高通胀,因为2018年和2019年的类似政策没有带来通胀压力。

美联储和利率影响

对于美联储而言,更高的关税可能会导致需求减弱,如果通胀再度上升,可能会放缓或停止降息计划。美联储官员对如何处理关税引发的通胀争议不一。特朗普有望在2026年任命新一届美联储主席,这或将使特朗普在美联储政策上扮演更积极的角色。

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赤字上升的风险

两位候选人都提出了支出和减税承诺,分析人士担忧这些承诺将导致赤字攀升。据负责任联邦预算委员会估计,哈里斯的政策可能在未来十年增加3.5万亿美元的赤字,而特朗普则可能增加7.5万亿美元。

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综合来看,若特朗普获胜并实施通胀和赤字增长的政策,可能引发债券市场连锁反应,投资者对美国国债的要求收益率将上升。

哈里斯发表结辩演说

地点选在特朗普1月6日集会地

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美西时间10月25日,据《华尔街日报》报道,副总统卡马拉·哈里斯周二在白宫附近的椭圆形草坪上,向数万名支持者发表演讲,号召美国人“翻开新篇章”,摆脱唐纳德·特朗普近十年来对美国政治话语的主导,并提出他“不适合担任总统”的理由。


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哈里斯表示,美国民众长期以来被“分裂、混乱和互不信任”所困扰,这容易让人们忘记一个简单的事实:“不一定非得这样下去。”哈里斯说,在椭圆形草坪上的这一演讲标志着2024年选战的收尾阶段,她称之为“待办事项清单”和特朗普的“敌人清单”之间的选择。她回到了2021年1月6日暴乱发生的地方,当时特朗普的支持者试图阻止国会认证2020年大选结果。

在演讲中,哈里斯尖锐批评了特朗普,称他是“不稳定的、充满复仇心的,并沉溺于不满情绪之中”。她说:“这不是一个为改善你的生活而思考的总统候选人。”

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当晚的活动吸引了大量人群,从椭圆形草坪一直延伸到几百码之外的华盛顿纪念碑。据哈里斯竞选团队估计,有超过7.5万人参加了活动,这一人数远超国家公园管理局原本预估的4万人。

在政策方面,哈里斯将她的愿景与特朗普的对比。她指出,特朗普承诺对进口商品征收高额关税,这将相当于对美国民众征收“全国销售税”。她批评了特朗普降低企业税的提议,承诺将打击价格欺诈、降低处方药费用、提高住房可负担性,并为有孩子的家庭提供税收抵免。

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除了经济议题,哈里斯还针对特朗普在堕胎和移民等选民关注的议题上提出批评。她表示,政客们不应将移民问题作为获取选票的工具,而应将其视为需要解决的严肃挑战。哈里斯称,她将采取措施遣返非法入境者,并为边境巡逻队提供资源,但也会推动国会改革移民法律,为农场工人等群体提供获得公民身份的路径。

此外,哈里斯还强调特朗普对全球安全构成威胁,指出“世界领导人认为特朗普容易被奉承或恩惠所操控,像普京和金正恩这样的独裁者会希望他赢得这次选举”。

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此次集会确保了“民主议题”将在选战最后阶段占据重要地位,这是自特朗普和共和党盟友试图推翻2020年选举结果以来的首次总统选举。哈里斯团队认为,2021年1月6日的遗留问题以及民主的重要性将激励那些尚未决定的选民。

尽管一些民主党人认为当前的焦点应该是选民关注的经济和移民等问题,哈里斯的竞选团队在尝试平衡这两方面的议题。

随着大选进入最后阶段,超过5000万人已经投票,数百万选民将在本周提前投票,而哈里斯和特朗普则在包括中西部和南部地区的七个摇摆州展开激烈竞争。

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周日晚上,特朗普在纽约市麦迪逊广场花园举行了一场热闹的集会,他和支持者们将哈里斯称为“激进自由派”,并指责她的政策将损害国家利益。周二早上,特朗普在佛罗里达州棕榈滩对记者表示,哈里斯开始对他进行更为负面的批评,包括称他为“法西斯”,是因为她的“政绩糟糕”。

周二的集会中,现场支持者穿着“暗黑卡马拉”黑色西装和奥巴马时代的“希望”T恤,挥舞着美国国旗,并模仿特朗普在活动中跳舞的动作,增添了现场的活力。

印第安纳州与爱尔兰签署协议

开通直达航线

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美西时间10月29日,据《TransportTopic》报道,印第安纳港务局与科克港近日签署了一项商业协议,将合作建立印第安纳与爱尔兰之间的直达集装箱航运服务,旨在增强美国中西部与欧洲之间的贸易联系。双方于10月23日举行的签约仪式上强调,此协议不仅包括经济和技术合作,还将共同评估从爱尔兰至印第安纳的集装箱航运直达服务的可行性。


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“此次签约让科克港进入了芝加哥市场唯一的集装箱航运服务网络,为我们连接美国东西海岸提供了重要通道,”科克县县长乔·卡罗尔表示,“科克港对于爱尔兰的国际贸易和经济增长至关重要。”


印第安纳州州长埃里克·霍尔科姆出席仪式并指出,这一合作关系将为两地港口资源带来更多共享机会。“爱尔兰是我们最重要的合作伙伴之一,深化美爱两国之间的联系对于支持我们的经济增长具有重要意义。”霍尔科姆还宣布开通都柏林至印第安纳波利斯的直飞航班,进一步扩大两地的交通连接。


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协议侧重于通过发展制药、乳制品、制造业、半导体、清洁能源、生命科学和农业等领域的海运和集装箱贸易,推进港口经济合作。此外,双方还计划在港口安全、网络安全以及环境可持续性方面开展合作,包括建立绿色航线的规划。


印第安纳港务局首席执行官乔迪·皮考克表示,“能够与科克港合作,我们倍感荣幸。期待通过新的集装箱服务进一步加强印第安纳和科克之间的海运贸易。”目前,印第安纳港正在密歇根湖上的伯恩斯港投资7700万美元进行基础设施升级,并计划在2026年开设该州首个海运集装箱码头。


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对爱尔兰来说,科克港近期完成了一项1.02亿美元的集装箱码头建设,这是该港口一个世纪以来最大的投资项目。科克港临时首席执行官唐纳·克劳利表示,“通过将科克港直接连接至芝加哥/北印第安纳这一美国物流枢纽,这一合作为美国东西海岸的贸易开辟了关键通道,进一步巩固了科克港在推动爱尔兰全球贸易连接中的角色。”


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科克港作为爱尔兰第二大天然港口,提供多样化的航运服务,包括城市码头的散货装卸、Tivoli和Ringaskiddy的滚装和集装箱服务,以及科布的爱尔兰唯一的深水邮轮泊位。此次新集装箱航线的设立,将巩固美爱贸易联系,特别是医药和有机化学品等关键出口商品,为美国中西部和欧洲之间建立起重要的贸易枢纽。

美国联邦发放24亿美元补助铁路

支持全美122个项目

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美西时间10月29日,据《TransportTopic》报道,美国联邦铁路管理局(FRA)10月29日宣布,将发放24亿美元铁路补助金,用于资助全美41个州及华盛顿特区的122个铁路项目,其中超过一半的资金将支持小型铁路。大部分补助金将用于改善轨道和桥梁,但部分资金将投入培训、清洁燃料替代技术研究,以及支持小型铁路升级到更高效的机车。


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这些资金大多来自总统乔·拜登推动的2021年基础设施法案。去年,联邦政府已发放14亿美元的类似补助资金。美国交通部长皮特·布蒂吉格在声明中表示:“每一个项目都在为我们的供应链更加稳健、客运铁路更具可达性、货运更安全和高效的未来奠定基础。”


补助的一部分将专注于铁路安全问题,这是自2023年2月俄亥俄州东巴勒斯坦诺福克南方列车脱轨事故以来引发关注的重点。尽管铁路行业已采取一些自我改进措施,立法提议的更大变革在国会中却进展缓慢。


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此次拨款的最大项目为2.15亿美元,用于更换纽约奥尔巴尼和伦斯勒之间的哈德逊河大桥。该桥由CSX铁路公司拥有,也是美铁的关键通道。该项目总耗资达6.348亿美元,纽约州承担了另外60%的费用,预计可实现两列火车及行人同时过桥。目前,该桥每天通行约12趟美铁列车和数趟货运列车。


此外,在伊利诺伊州,约1.6亿美元将用于整合联合太平洋铁路和诺福克南方铁路在斯普林菲尔德的轨道,以推进芝加哥至圣路易斯的高速铁路连接项目。南加州奥兰治县一条铁路线则获得高达1亿美元的资助,以应对气候变化带来的威胁,提升铁路可靠性。


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多个补助项目将助力开发氢能动力机车,包括一项超过4800万美元的资助,以期未来大幅减少铁路行业的温室气体排放。其他资助项目包括密歇根州扩建一个多式联运铁路场站的6700万美元,以及用于密尔沃基Muskego铁路场站改善的近7300万美元。


大部分资金——约13亿美元——将用于支持全美81个小型短途铁路项目。美国短线和地区铁路协会主席查克·贝克(Chuck Baker)表示,这些补助将为小型铁路提供重要支持。他指出:“国会和FRA可以放心,小型铁路将有效利用这些公共资金,为客户提供新的高效服务方式,连接小城镇和农村与美国及国际市场。”


亚马逊西海岸仓储设施容量紧张

假日旺季前卖家发货延迟

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美西时间10月28日,据《SupplyChainDive》报道,亚马逊近日通知第三方卖家,部分西海岸仓储设施需求高涨,导致容量紧张,卖家库存的入库处理时间延长,尤其是托盘货物。为缓解压力,亚马逊已将部分货物转运至其他地区,并将8月7日至10月31日期间创建的入库订单的自动关闭和放弃期限进行了延长。


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2024年假日旺季即将到来,亚马逊此前已敦促卖家提前将产品入库,以确保旺季期间的配送速度。未提前备货的卖家可能会因亚马逊仓储的容量紧张而面临延迟。亚马逊在公告中表示:“我们将继续密切关注此情况,努力确保您的库存在促销开始前就位。”


容量紧张的主要原因在于亚马逊的交叉对接(cross-docking)网络存在效率低下的问题。Black Label Advisor的创始人兼首席执行官乔恩·埃尔德(Jon Elder)指出,这种延误可能导致标准入库时间延长数周。


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亚马逊今年要求卖家通过两种方式之一将库存运输到其网络中,这也加剧了交叉对接的瓶颈。Pattern公司首席运营官、前亚马逊高管罗布·哈恩(Rob Hahn)解释,卖家可以选择支付费用将库存送至亚马逊的交叉对接设施,然后由亚马逊分发,或者直接将库存运送至多个地点以节省费用。然而,这两种方式都增加了流程的复杂性,进一步降低了效率。


为缓解容量压力,亚马逊正在鼓励卖家将库存发送至空余较多的地区,特别是美国东部。公司临时降低了“最少拆分”计划的入库费用,每件商品的费用降低5美分。


尽管亚马逊采取了措施来缓解问题,但专家建议卖家应在东西海岸的第三方物流中心保留紧急库存,以减少对亚马逊仓储网络的依赖。对于大卖家而言,选择整车运输可以确保准时入库,而小型卖家则可使用包裹运输,即便会增加运输成本。哈恩表示:“这是旺季运营的成本。”


卡车运输行业复苏面临挑战

需求回升是关键

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美西时间10月29日,据《SupplyChainDive》报道,尽管卡车运输行业出现了一些复苏的迹象,但分析师指出,需求的提升才是该行业走出近两年货运衰退的关键。当前的需求疲软意味着第四季度零担(LTL)和整车运输(TL)运费预计将保持相对平稳,TD Cowen/AFS货运指数在最新报告中透露。


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“LTL需求依然疲软,预计第四季度不会有显著的市场变化。” TD Cowen在十月份的指数报告中提到。整车运输的需求同样低迷,TL每英里运价在2022年初疫情高峰后持续下滑,自2023年年中以来徘徊在谷底水平。


安永会计师事务所合伙人阿马尔·梅塔(Amar Mehta)指出,经济的不确定性是一个主要因素:“消费者对自身经济状况感到不安,同时也关注未来的选举、税收政策等变化。”他表示,企业并购活动也有所减少,2024年北美的货运并购交易量预计将比2023年减少一半,因为许多企业更专注于成本结构调整,而非寻求整合。


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尽管如此,9月份美国消费者在零售和食品方面的支出同比显示出一些积极迹象。美国银行资产管理集团资深投资策略师罗布·霍沃斯(Rob Haworth)表示:“消费者状况良好,消费行为表现稳定。”他认为,虽然消费支出可能不会大幅增加,但维持当前经济稳步前进已足够。


卡车运输公司在零售货运方面有所回暖,但仍在等待制造业的复苏,制造业在卡车运输的盈利中扮演关键角色。例如,住宅建设方面,9月的房屋竣工量有所增加,但新房开工的增长势头依然不足。此外,整体制造业面临的商业环境仍然充满挑战,这也影响了卡车运输业的底线表现。







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