°内地上市化妆品企业前三季度分化明显。
作者@美浪
截至10月30日,A股上市的化妆品和日化企业相继发布了2024年第三季度财报数据,市场竞争的激烈态势尤为明显。整体来看,今年前三季度A股化妆品行业TOP10企业的合并总营收超过300亿元,同比去年前三季度增长4.22%。
在这看似平稳的增幅背后,各企业的表现却显现出显著分化,市场洗牌进一步加剧。
聚焦市值:
仅4家企业市值增长
TOP10企业三季度末总市值合计为1705.79亿元,同比年初有细微增长。
从市值变化来看,TOP10企业中仅有华熙生物、润本股份、丸美股份、珀莱雅四家企业在今年前三季度实现了市值增长,分别上涨29.59%、28.92%、14.01%和10.75%。
其中,华熙生物的市值增幅最为显著,从年初至三季度末增长了95.18亿元。
而另一方面,福瑞达的市值出现了显著萎缩,同比缩水19.32亿元,显示出市场对其经营预期的悲观。
聚焦营收:
化妆品龙头保持领先,福瑞达表现欠佳
总营收方面,TOP10企业前三季度合并总营收为303亿元,同比去年增长4.22%。
其中化妆品龙头珀莱雅增长最为亮眼,同比增长超20亿元。同时,贝泰妮、丸美股份、敷尔佳、润本股份亦分别增长17.09%、27.08%、9.48%、25.98%,展现出较强的市场扩张力。
而营收下滑最严重的是福瑞达,减少了近6亿元营收。
利润缩水:
仅四家企业逆势增长
净利润方面,TOP10企业前三季度的合并净利润为29.85亿元,同比减少3.12亿元,降幅约9.46%。仅有4家企业的扣非净利润同比去年同期有所增长。
其中,珀莱雅、润本股份、丸美股份、福瑞达的扣非净利润分别增长了2.46亿元、0.79亿元、0.69亿元、0.43亿元。
与之形成鲜明对比的是,上海家化、贝泰妮、华熙生物的净利润分别减少了1.8亿元、1.65亿元和1.06亿元,引发市场对其盈利能力的担忧。
销售费用方面,TOP10企业前三季度合并销售费用为124.93亿元,同比去年同期增长了10.48亿元,占合并总营收的41.23%。
仅有上海家化、华熙生物、福瑞达三家企业的销售费用同比呈下降现象。
而在研发费用方面,TOP10企业前三季度合并研发费用为11.58亿元,同比增长近9千万元。
仅有上海家化、水羊股份两家企业的研发费用同比去年同期有所减少,分别减少了8.76%、10.94%。
综合对比,TOP10企业中,仅有珀莱雅、丸美股份、润本股份三家企业在市值、营收、净利润、研发费用、销售费用全方面呈增长趋势,品牌经营持续向好。
相对而言,上海家化则是唯一一家在市值、营收、净利润、研发费用、销售费用方面全部下滑的企业。
而同样在市值、总营收、净利润等重要方面表现不佳,全面下滑的还有水羊股份、拉芳家化两家企业,显示出对市场竞争的应对不足。
此外,敷尔佳、贝泰妮在前三季度表现出“营收增长但利润减少”的趋势,可能说明两家企业为扩大市场份额增加了广告投放或渠道扩展投入,导致利润空间缩小,企业后续在追求规模增长时将面临更大的成本压力。
TOP10企业的差异化表现反映出行业洗牌的趋势进一步加剧。市场增长放缓与流量费用攀升并行,导致企业在创新和成本控制方面的策略分化明显。对于优先推进研发和市场开拓的企业而言,市场的竞争越发残酷,但也提供了扩大市场份额的机遇。而对于受限于成本压力、减少营销、研发投入的企业,短期增长可能受到抑制,未来的市场地位面临更多不确定性。
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