谁没降?TOP10上市化妆品企业“现形”了!

时尚   2024-10-31 18:34   中国香港  

°内地上市化妆品企业前三季度分化明显。


作者@美浪


截至10月30日,A股上市的化妆品和日化企业相继发布了2024年第三季度财报数据,市场竞争的激烈态势尤为明显。整体来看,今年前三季度A股化妆品行业TOP10企业的合并总营收超过300亿元,同比去年前三季度增长4.22%。


在这看似平稳的增幅背后,各企业的表现却显现出显著分化,市场洗牌进一步加剧。


聚焦市值:

仅4家企业市值增长


TOP10企业三季度末总市值合计为1705.79亿元,同比年初有细微增长。



市值变化来看,TOP10企业中仅有华熙生物润本股份丸美股份珀莱雅四家企业在今年前三季度实现了市值增长,分别上涨29.59%、28.92%、14.01%和10.75%。


其中,华熙生物的市值增幅最为显著,从年初至三季度末增长了95.18亿元。


而另一方面,福瑞达的市值出现了显著萎缩,同比缩水19.32亿元,显示出市场对其经营预期的悲观。



聚焦营收:

化妆品龙头保持领先,福瑞达表现欠佳


总营收方面,TOP10企业前三季度合并总营收为303亿元,同比去年增长4.22%。



其中化妆品龙头珀莱雅增长最为亮眼,同比增长超20亿元。同时,贝泰妮丸美股份敷尔佳润本股份亦分别增长17.09%、27.08%、9.48%、25.98%,展现出较强的市场扩张力。


而营收下滑最严重的是福瑞达,减少了近6亿元营收。


利润缩水:

仅四家企业逆势增长


净利润方面,TOP10企业前三季度的合并净利润为29.85亿元,同比减少3.12亿元,降幅约9.46%。仅有4家企业的扣非净利润同比去年同期有所增长。



其中,珀莱雅润本股份丸美股份福瑞达的扣非净利润分别增长了2.46亿元、0.79亿元、0.69亿元、0.43亿元。


与之形成鲜明对比的是,上海家化贝泰妮华熙生物的净利润分别减少了1.8亿元、1.65亿元和1.06亿元,引发市场对其盈利能力的担忧。


销售费用方面,TOP10企业前三季度合并销售费用为124.93亿元,同比去年同期增长了10.48亿元,占合并总营收的41.23%。



仅有上海家化华熙生物福瑞达三家企业的销售费用同比呈下降现象。


而在研发费用方面,TOP10企业前三季度合并研发费用为11.58亿元,同比增长近9千万元。



仅有上海家化水羊股份两家企业的研发费用同比去年同期有所减少,分别减少了8.76%、10.94%。


综合对比,TOP10企业中,仅有珀莱雅丸美股份润本股份三家企业在市值、营收、净利润、研发费用、销售费用全方面呈增长趋势,品牌经营持续向好。


相对而言,上海家化则是唯一一家在市值、营收、净利润、研发费用、销售费用方面全部下滑的企业。


而同样在市值、总营收、净利润等重要方面表现不佳,全面下滑的还有水羊股份拉芳家化两家企业,显示出对市场竞争的应对不足。


此外,敷尔佳贝泰妮在前三季度表现出“营收增长但利润减少”的趋势,可能说明两家企业为扩大市场份额增加了广告投放或渠道扩展投入,导致利润空间缩小,企业后续在追求规模增长时将面临更大的成本压力。


TOP10企业的差异化表现反映出行业洗牌的趋势进一步加剧。市场增长放缓与流量费用攀升并行,导致企业在创新和成本控制方面的策略分化明显。对于优先推进研发和市场开拓的企业而言,市场的竞争越发残酷,但也提供了扩大市场份额的机遇。而对于受限于成本压力、减少营销、研发投入的企业,短期增长可能受到抑制,未来的市场地位面临更多不确定性。


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