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25年的策略重心计划落在新质生产力几个产业趋势上，A股每轮主线都少不了产业趋势+政策支持，而系统性行情则缺不了流动性宽松，25年这几个条件都具备，在去年回购+分红>IPO+再融资+减持的情形下，我认为25年是近十年来行情可视度最清晰的一年，有些做的好的估计能财务自由了。当然了，分子端业绩贡献不大，分母端估值驱动还是很显著，这就决定了今年还是要以大波段的策略应对，学会逃顶尤为重要。25年H1策略，详见今天【直播视频】。
人形机器人这边，跟踪的时间也有两年了，最近的牛股五洲新春【12月边学边做】这种走法的，在25年估计还会有，方法很简单，把我在产品跟大家梳理的那几个方向中个股收储起来，到时候按双重动量就能轻松锁定出龙头。人形机器人这波主要炒的T链，当然了现在T链主要还是海外那几个头部公司，国内公司其实现在也是送样，别轻易赌哪家铁定绑定T，记着这波还是炒，炒就只要学会动态跟踪，什么时候离场，【波动率跟踪】的离场信号会告诉你，2月【交流会】会把这个策略工具给大家。
AI产业趋势明确，有几个路径需要反复盯着：AI--基建，AI--算力--自主可控，AI--应用--端侧。算力基建，海外资本开支还是非常高，25年北美4大云厂商的投入在3000亿美元，所以海外映射的角度，这里机会还是会有的。国内也比较清晰，拿字节看，25年资本开支同比增加1倍，重心还是算力；政策这块，专项债券新规支持AI算力基础设施建设，各地AIDC增加负载的力度势必加快，我想AIDC+电力这块今年会反馈比较多。
至于AI算力的自主可控，这轮大家看到了寒王的示范效应，虽然估值超出市场认知，但说明在推理算力大爆发的阶段，市场还是愿意给能用的国产ASIC较高预期的。算力和存力是不能分割的，上半年在交流会跟大家研究了一个，几倍的涨幅，其实炒的还是HBM，天马和凯华这俩给过的案例不都是这个反馈的市场对国产HBM量产的期待吗，我说今年HBM+先进封装依然是绕不开的一环，因为HBM搞不出来，GPU也用不上啊。25年存储扩产，哪些绕不开，有些典型公司我已经在盯着呢，交流会跟大家具体研究。
AI应用和端侧这块简单，软的龙头应该先在B端出，硬件中AI眼镜是公认最好的流量入口，雷鸟雷神闪极等等，各大模型都纷纷入局这块，25年还是会炒眼镜的，SOC、ISP、NOR等等国产基本上没问题，所以这里要持续跟踪的。
至于低空、商业航天等方向，主要是结合产业催化在行情主升的轮动过程中去跟踪，这俩其实大多可以归于大军工的范畴，而大军工订单和景气是在修复的。届时，我会有精简案例池跟踪的。
指数的研判，只要掌握市场情绪模型，再结合顶底研判思路，把握每个波段并非难不可及，这轮不管是情绪底和市场底都基本成型了，所以接下来就是怎么布局的问题了。
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