【比特币定投全解析】
一、比特币定投平台的选择
比特币定投平台是允许投资者定期定额购买比特币的平台，
选择时需要综合多方面因素考量。
（一）安全性与信誉
- 合法许可证与注册：这是保障投资安全的基础。
如Gemini作为美国数字货币交易所，以安全性和信誉著称，
其合法的运营资质能确保投资者资金安全，
不会出现平台携款跑路等欺诈行为。
- 安全措施：平台采用的安全技术至关重要。
像SSL加密、2FA（双因素认证）等措施能有效保护用户账户安全。
例如一些知名平台会将API的权限分开，包括读取、交易、提币权限，用户在申请API时只勾选读取和交易权限，可避免资产被非法转出。
（二）费用相关
- 交易手续费：不同平台手续费结构和数值不同。
例如Bitpanda以低交易费用闻名，对于长期定投来说，低手续费能降低投资成本，提高收益。
投资者需要对比不同平台的手续费收取标准，包括按交易金额的比例收费或者固定金额收费等方式。
- 提现费用：部分平台会收取提现费用，这也会影响最终收益。有些平台可能没有提现费用，
或者对达到一定交易量的用户免除提现费用，这些都是需要关注的点。
（三）平台功能
- 定投灵活性：好的平台允许投资者自由设置投资金额、周期（如每周、每月）和执行时间等。
像Kraken提供自动化的比特币定投服务，投资金额和周期可灵活调整，
还能为高净值投资者提供定制化服务和一对一投资建议。
- 可用加密货币类型：除了比特币，如果投资者还对其他加密货币有兴趣，那么平台支持的加密货币种类越多越好。
但如果专注于比特币定投，也要确保平台能稳定提供比特币的定投服务。
- 实时投资追踪：方便投资者随时了解自己的投资状况，如资产增值、收益情况等。
例如某些平台会提供详细的投资报表和数据分析，帮助投资者做出决策。
（四）其他因素
- 交易速度：不同平台的交易速度有所差异，
在市场波动较大时，交易速度快能让定投计划更好地执行。
比如在比特币价格突然下跌达到定投设定的买入点时，
交易速度快的平台能够迅速完成交易，确保投资者能以期望的价格买入比特币。
- 客户服务：优质的客户服务能及时解决投资者遇到的问题。
例如在遇到账户异常、交易故障或者对定投计划有疑问时，
良好的客户服务可以提供有效的解决方案。Gemini就提供税务支持和客户服务，
这对投资者来说是很实用的增值服务。
二、比特币定投的风险与收益分析
（一）比特币的特点与价值驱动因素
- 比特币的定义与特性：比特币是一种去中心化的数字货币，
于2009年被提出并推出客户端软件。其特点包括去中心化，没有中央银行或政府机构控制；
交易无需第三方机构，通过点对点网络进行；
交易信息公开透明，任何人都可查阅；不存在地域限制，可在全球范围内交易。
- 价值驱动因素：
- 供求关系：比特币发行量有限，总量最多2100万个，随着时间推移发行量逐渐减少，这种稀缺性会影响其价格。
例如在市场需求增加而供应减少的情况下，比特币价格可能上涨。
- 技术因素：比特币采用区块链技术，其安全性得到广泛认可。随着区块链技术不断发展，如提高交易速度、
降低交易成本等方面的技术进步，会对其价格产生积极影响。
- 政策因素：各国政府对比特币的态度不同。
部分国家禁止或限制比特币交易和使用，这会导致比特币价格下跌；
而一些国家如果出台支持性政策，则可能推动价格上涨。
例如我国禁止比特币交易，对比特币的国内市场价格产生了下行压力。
- 市场情绪：当市场对比特币抱有较高期望时，价格往往上涨；反之则下跌。
比如在比特币被广泛宣传为“数字黄金”等概念时，吸引大量投资者涌入，推动价格上升。
（二）比特币定投的收益
- 投资收益：比特币价格上涨空间为投资者带来潜在收益。
从历史数据看，过去几年比特币价格有显著涨幅。
例如从2016年1月1日至2021年1月1日，比特币价格从不到500元上涨到约7万元，涨幅超过145倍。
如果投资者在此期间进行定投，可能获得可观的收益。
- 交易收益：其点对点交易模式使投资者能在较低成本下交易，从而获得收益。
而且定投可以分散成本，在不同价格点买入，降低平均成本，一旦比特币价格上涨，就能实现盈利。
- 持有收益：由于比特币的稀缺性，长期持有可能带来收益。
例如长期定投比特币，随着时间推移，比特币总量不断接近上限，其稀缺性增加，价值可能进一步提升。
（三）比特币定投的风险
- 价格波动风险：比特币价格波动极大，过去几年经历了多次大幅波动，给投资者带来损失风险。
例如在短期内，比特币价格可能在一天内上涨或下跌数千美元，这种剧烈波动可能导致定投的成本控制难度增加。
- 技术风险：虽然采用区块链技术，但该技术尚在发展完善中。如果存在技术漏洞被攻击，投资者资产可能受损。
比如黑客攻击比特币交易所，可能导致用户比特币被盗取。
- 政策风险：各国政策变化对比特币价格影响大。一旦某个主要经济体出台严格限制比特币的政策，
全球比特币市场都会受到冲击，导致价格大幅下跌。
- 法律风险：比特币在全球范围内法律地位尚不明确。如果被认定为非法或者相关法规发生变化，
投资者资产可能遭受损失。例如某些国家可能将比特币交易视为非法金融活动，从而冻结或没收相关资产。
三、比特币定投的最佳时机
（一）比特币的市场走势分析
- 长期趋势：从历史走势来看，比特币整体呈趋势上涨。
尽管期间有大幅波动，但长期持有往往能获得收益。
例如从比特币诞生以来，其价格从几乎为零上涨到如今的较高价位。
- 牛熊周期：比特币市场有牛市（价格大幅上涨）和熊市（价格大幅下跌）周期，每个周期通常持续几年。
在牛市期间投资往往回报较高，但风险也大；熊市则相反。
比如2017年是比特币的牛市，价格大幅上涨，而随后的2018 - 2019年则是熊市，价格大幅下跌。
（二）影响比特币价格的因素与时机选择
- 需求和供应：比特币供应有限，需求会随着其普及程度变化。
在需求大增而供应不变或减少时，是较好的定投时机。
例如当比特币在某一地区或领域被广泛接受作为支付手段时，需求增加，此时定投可能更有利。
- 监管：政府和金融机构的监管影响市场情绪。
积极监管（如认可比特币的合法地位并进行合理监管）可能提振价格，此时可以考虑定投；
负面监管则可能导致价格下跌，需要谨慎对待。
- 经济环境：经济不确定性或市场波动时，投资者可能将比特币作为避险资产，推动价格上升。
例如在全球金融危机或者经济衰退期间，比特币可能会成为部分投资者的避险选择，这时可能是定投的时机。
- 技术发展：比特币及其底层技术发展能增加其实用性和接受度从而提高价格。
如闪电网络等技术的发展提高了比特币的交易速度和可扩展性，在这种技术进步推动市场看好比特币未来发展时，可作为定投时机的参考。
- 投机活动：市场上的投机活动会加剧价格波动。
当投资者预期价格上涨而大量买入时，价格会被推高，但这种投机性上涨后的回调风险也大。
所以要理性看待投机活动对价格的影响，避免在投机过热时盲目定投。
（三）结合个人情况确定定投时机
- 风险承受能力：比特币投资风险大，需要参考自身财务状况和风险承受能力。
如果风险承受能力低，建议在市场相对稳定、价格波动较小时开始定投；
如果风险承受能力高，可以在市场波动较大时抓住低价机会定投。
- 闲置资金情况：定投比特币应使用闲置资金，避免因短期资金需求而被迫在不合适的时机卖出。
例如将一部分短期内不会用到的储蓄资金用于定投比特币。
四、比特币定投的策略与技巧
（一）基于指标的定投策略
- 比特币200日均线：在比特币四年周期的春季和夏季，
当价格低于200日均线时开始定投；秋季价格高于200日均线时开始定抛，
这样可能获得较高确定性收益。
例如通过观察比特币价格走势与200日均线的关系，当价格低于均线时，市场可能处于相对低估状态，此时定投成本较低。
- 比特币彩虹图：彩虹图将比特币价格置于九种颜色的色带图中，
不同色带对应不同操作。内圈蓝色部分为买入区，最外圈红字部分为卖出区，中间黄色部分为持有不动。
根据价格在彩虹图中的位置可调整定投仓位，如价格在浅蓝色区域执行正常定投计划，价格走低时加大定投仓位，价格走到绿色区域减少定投仓位。
- 九神指标：当九神指标小于0.45时适合抄底，处于0.45 - 1.2之间适合定投。
这一指标由微博大V九神创立，在币圈屯币人士中较受欢迎，可作为定投时机的参考依据。
- 比特币UTXO年龄分布图：通过观察不同年龄的比特币UTXO占比来判断市场。
当年龄大的比特币UTXO占比增多，年龄小的占比减少时，市场进入熊市，可抄底定投；
反之，当年龄小的UTXO开始活跃，市场处于牛市，可考虑套现离场。
- NVT比率：类似于传统股票市盈率概念，NVT比率过高意味着比特币价格存在泡沫，过低则表示被严重低估。
当NVT比率低于蓝色虚线时可买入比特币进行定投，高于红色虚线时可能需要卖出。
- 顾比均线：由两个均线组组成，长期均线组代表长期投资者，短期均线组代表短期投资者。
在比特币四年周期的春、夏，短期均线组位于长期均线组下方时买入；秋季短期均线组位于长期均线组上方时寻找卖出机会。
一旦长期均线组收缩且短期均线组向下击穿长期均线组，意味着长期上涨趋势改变，可择机出货。
（二）定投金额调整策略
- 定额定投：这是最基本的定投策略，按照固定金额定期定投。
例如每月固定投资1000元比特币，不考虑价格波动，这种方式简单易行，能分散成本。
- 变额定投：
- 根据价格波动调整：如价格上涨时减少定投金额，价格下跌时增加定投金额。
例如设定价格每下跌10%（相对于当前比特币单价），或者跌至某一整数关口，增加一次定投金额；
当下跌20%开始双倍定投，当下跌40%开始4倍金额定投。
- 根据市场情绪和指标调整：结合上述比特币的相关指标，
当指标显示市场处于极度低估状态时，增加定投金额；当市场处于高估状态时，减少定投金额。
（三）定投的时间选择技巧
- 定期定投：可以选择每周、每月或每季度等固定时间进行定投。
例如每月15日定投，这种方式可以避免投资者过度关注短期市场波动而做出不理性决策。
- 特殊时间点定投：
- 周日定投：从市场活跃度来看，周日是全球专业交易员休息时间，
芝加哥商品交易所周日休市，
比特币交易量相对平时较小，价格可能更稳定，是一个相对较好的定投时间点。
而且有研究表明周日晚上买入比特币在第二天卖掉的回报率在一星期中较高。
- 减半周期相关时间点：比特币每四年产量减半，历史经验表明，减半前后比特币价格波动较大。
可以在减半前的一段时间开始关注市场，在价格调整到合适位置时开始定投；
减半后，根据市场反应，在价格回调到一定程度时也可加大定投力度。
五、比特币定投的案例分享
（一）从历史高点开始定投
- 2017年末 - 2019年5月的案例：
比特币在2017年12月末涨到上一轮高点2万美金后开始下跌，最低跌到3200美金，19年5月回升到8000美金。
假设有投资者从2万美金顶点开始定投，到19年5月时，即使经历了大幅下跌，通过定投也能获得收益。
这表明即使从高点开始定投，随着时间推移和市场波动，也有盈利的机会。因为定投是在不同价格点买入，降低了平均成本，只要后期价格有所回升，就可能盈利。
（二）基于均线定投策略的案例
- 均线定投与普通定投对比：设定从2017年末2万高点开始至2021年1月初，每周定投1次。
普通定投总投入15.8万美金，买入的比特币到2021年1月初市值57.45万，资产翻了3.64倍；
而均线定投累计投入14.65万，比普通定投少，但最终持币市值高达59.99万，资产翻了4.09倍。
均线定投策略是根据价格偏离均线的程度调整定投金额，价格高时少买，价格低时多买。
例如价格偏离均线8%，对应的定投率为0.9，如果基础定投金额为1000元，实际投入就是900元。
通过这种方式，在比特币价格波动较大的情况下，能更好地控制成本，提高收益率。
（三）每月固定金额定投案例
- 每月1500元定投假设案例：假设一个自由职业者每月拿出1500元代缴社保的费用来定投比特币。
比特币市场波动大，在不同价格点买入，随着时间积累，可能会因为比特币价格的上涨而获得收益。
虽然比特币经历过大幅下跌（如“加密冬天”期间下跌74%），但长期来看，如果其价值得到市场认可，定投可能会取得不错的回报。
不过需要注意，这只是一种假设情况，实际结果会受到多种因素影响，如市场走势、政策变化等。
六、国外比特币定投的经验借鉴
（一）定投GLP的经验
- GLP定投的优势：国外有投资者采用定投GLP（一种类似比特币投资标的）的方式。
GLP天然自带0.5倍缩小杠杆，即半仓，在2022年9月底开始定投GLP到某一时期，按风险资产算已经获得60%的收益，其中返工收益约26%，
GLP一篮子货币本身涨幅收益约34%。与定投BTC相比，在整体行情上涨时，持有GLP比持有BTC多赚1%。其最大的优点是手续费收益，
普通定投买币后理财收益低，而GMX的手续费收入在各个协议里长期处于Top5，70%的手续费收益归属GLP，能捕获更多价值。
并且GLP在下跌行情中有很好的保温作用，能有效降低回撤。例如在市场波动时，GLP的波动幅度相比BTC更小，投资者的损失风险也相对较小。
（二）国外投资者的长期投资理念
- 长期持有与定投坚持：国外很多比特币投资者秉持长期投资理念，他们认识到比特币价格的短期波动不可预测，
但长期趋势可能向上。例如一些投资者会设定5 - 10年甚至更长的投资期限，坚持定投比特币而不被短期市场波动影响。
他们相信随着比特币市场的发展、接受度提高以及技术的成熟，长期定投可能会带来丰厚的回报。
这种长期投资理念有助于投资者避免因短期情绪波动而做出错误的买卖决策。
