这是“AI投资机构”系列文章第三篇，我们之前介绍过全球排名第一的AI投资机构YC的投资策略和组合情况，去年也介绍过英伟达战投。今天我们一起来了解下全球最牛AI战投：谷歌。

一、谷歌AI投资组合概览

1、长期布局，多年持续对AI初创进行投资

与YC偏好最近成立的AI公司不同，谷歌在最近三年成立的AI公司投资占比为55%，基本与数据库平均数46%一致。我们认为这与公司通过多个平台常年从早期、成长期和后期AI公司进行投资的策略有关。

2、美国公司占比仅78%，投资区域较为分散

与YC 82%的投资集中在美国不同，谷歌除了美国外，在全球各国投资15家以上公司，分布在以色列、英国、德国、加拿大等地。

3、作为综合投资平台，在企业不同成长阶段都有布局

在谷歌的投资组合中，早期、成长期和后期三个阶段的企业占比分别为32%、43%和25%。

值得注意的是最近融资额超过1亿美金的交易中，谷歌参与了16起，AI基础层、模型层和应用层公司都有涉及，包括Alphasense、Magic、Lambda、Huggingface、Augment、Vercel、Lightmatter、Runway等。

4、重点覆盖应用层，同时偏爱模型层

这一点与YC一致，模型层占比32%，相较于YC 28%和行业均值19%要高出不少。

在模型层，大模型领域投资了Huggingface、A121 Labs、德国的大模型公司Deepset。谷歌非常偏好AI超级工程师领域，用AI辅助软件开发，投资组合包括Magic、Augment、Vercel、Vocode、Leap等多家公司。此外在垂类模型也多有布局，包括AI视频软件Synthesia、Runway、AI搜索Hebbia、3D资产公司Spline等。

5、应用层全面开花，安全合规、金融服务和效率工具投资多家

与大多数机构重点押注某个应用赛道不同，谷歌基本上对11个垂直行业都有布局，而且在同一细分领域，押注多个玩家。如在安全合规领域投资Dtex Systems、Mine、WitnessAI等6家公司。

二、谷歌三大AI投资主体

作为一家跨国科技巨头Google 本身直接进行企业风险投资，参与了多个重要的公司项目。Google企业风险投资作为最早从事投资的主体，更多的目光在于产业整合，投资领域较为丰富。此外，Alphabet 的绝大多数股权投资来自以下三个实体：

• GV（Google Ventures）：GV 是 Alphabet 旗下最活跃的风险投资部门，成立于 2009 年，总部位于加州山景城，管理资产为 24 亿美元。GV 专注于信息技术、消费互联网、医疗健康、金融服务和能源领域的初创企业，目标每年投资约 5 亿美元。自成立以来，GV 已进行超过 700 笔投资，主要通过持有少数股权并与其他投资者共同投资。

  
  

• CapitalG：Alphabet 的成长型股权基金，主要投资于后期交易，集中支持已获得一定市场认可并处于成长扩展阶段的企业。CapitalG 投资的领域与 GV 类似，但其专注于帮助成熟公司在技术和市场中进一步扩大影响力。

  
  

• Gradient Ventures：Gradient Ventures 是 Alphabet 最新的基金，专注于人工智能领域的早期投资。该基金致力于支持创新型 AI 技术和产品的开发，并协助初创企业加速成长。

  
  

此外，Google 还运营 Launchpad Accelerator，向非洲、亚洲、南美和东欧的初创公司提供 50,000 美元的无股权资金支持，并通过 Google.org 发放赠款和进行以影响力为导向的投资。

1、Google Ventures

GV是谷歌母公司 Alphabet 旗下的风险投资部门，专注于为各个行业中的初创企业提供早期到成长期的投资支持。GV 于 2009 年成立，总部位于美国加州山景城。GV 通过其独特的资源和广泛的行业网络，帮助被投企业实现长期成长。AI投资案例包括AI代码公司Vercel、光子计算Lightmatter、AI法律软件Harvey和AI技术社群Huggingface等20家公司。

GV最早由硅谷名不见经传的学神经学出身的Bill Maris领导。2016年开始由David Krane接任管理合伙人。

David Krane，GV联合创始人兼CEO。曾担任GV的管理合伙人和普通合伙人。David的职业生涯始于谷歌，曾任全球通讯与公共事务总监，作为高级领导团队成员，他帮助谷歌从一家小型初创公司成长为一家市值数十亿美元的全球企业。此前，他曾在多家创业公司和上市公司工作，包括苹果公司、QUALCOMM、Four11（现为雅虎邮箱）以及两家计算机安全软件开发公司。还曾担任米高梅公司（MGM）董事会成员，现为青年总裁组织（YPO）成员，并长期担任斯坦福大学商学院的顾问。他拥有印第安纳大学伯明顿分校的新闻学学士学位。

2、CapitalG

CapitalG 是谷歌母公司 Alphabet 旗下的成长型投资基金，专注于为高速增长的公司提供后期投资支持。该基金成立于 2013 年，总部位于美国旧金山。投资组合包括AI金融信息服务公司AlphaSense，AI写代码公司Magic。

CapitalG凭借Alphabet提供的70亿美元资产规模，每年在大约7到8家公司中投资5,000万至2亿美元，专注于具有高潜力的领域，如AI和网络安全。尤其在AI领域，CapitalG强调技术差异化。其成功案例包括Stripe和CrowdStrike。尽管与Alphabet合作密切，CapitalG保持独立运作，确保公司数据的保密性。同时利用谷歌和Alphabet的资源帮助其投资组合公司，特别是通过与3,500多名Alphabet顾问合作，提供AI培训、扩展基础设施和营销支持。

CapitalG在2023年经历了重要的领导层更替，由Laela Sturdy接替了CapitalG最早的负责人David Lawee。

Laela Sturdy，CapitalG管理合伙人。曾任Chief公司董事会成员，Whatnot公司董事会观察员，Curated公司董事会成员，Webflow公司董事会成员。她曾就读于哈佛大学，获得生物化学学士学位，并担任女子篮球队队长；之后在斯坦福大学商学院获得工商管理硕士学位。

3、Gradient Ventures

Gradient，2017年成立于美国旧金山，专注于人工智能技术的创新型初创企业，主要投资于开发 AI 技术和应用的公司，涉及人工智能算法、自动化、机器学习、计算机视觉、自然语言处理等多个领域。AI 行业投资案例包括云GPU公司Lambda，3D资产设计工具Spline等22家公司。

Google是该基金的唯一出资人，Gradient最早由Anna Patterson负责监管。Patterson曾经就职于谷歌的多个分支，最近开始担任公司人工智能部门的工程副总裁，主要工作就是向谷歌旗下的各项产品中融入人工智能技术。2024年Anna Patterson离开谷歌创立数据基础设施和分析公司Ceramic，目前由Don Harrison负责。

Don Harrison，谷歌全球合作伙伴关系与企业发展总裁。曾任谷歌副总裁和副总法律顾问，负责全球竞争、并购、投资（包括Google Ventures）、公司治理和证券事务。他自2005年起加入谷歌，历任多项高级职务。在加入谷歌之前，Don曾是Wilson Sonsini Goodrich & Rosati的高级合伙人，专注于首次公开募股和并购事务，也曾在Davies Ward Phillips & Vineberg LLP担任合伙人，专注于并购、投资、IPO、债务融资及公司治理。还担任SpaceX和Reliance Jio的董事。他拥有多伦多大学的法学博士学位，以及King's College的哲学与政治科学荣誉学士学位。

三、附录