娜娜家实盘周记20240329
文摘
财经
2024-03-29 16:47
北京
账户当前总资产1681663，初始资产1764000。当前持仓情况如下表所示
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后续计划：跟踪表内股票，达到理想买点后，根据资金到账情况及当前仓位情况进行买入。
1、3月27日，美的发布2023年年度报告。2023年实现总营收3720亿元，同比增长8.18%；归母净利润337亿元，同比增长14.1%；拟每10股派发现金红利30元。营收、净利润均创新高，净利润同比增长在经历了过去两年的5%、3%后，再次获得了10%+的高增长，而且分红比例也大幅提高，每股3元的分红让股息率都达到了4.7%，我觉得相当不错了。关于美的，去年也说了，稳扎稳打地多元化、多渠道发展，只需要关注几个点就行了，也是未来的增长点。一个是B端业务发展，2023年B端收入提升幅度较大，其中新能源及工业技术收入279亿元，同比增长29%；智能建筑科技收入259亿元，同比增长14%；机器人与自动化收入311亿元，同比增长12%，三大B端业务累计收入849亿元，占总营收的比重为22.7%；总体来说发展得还不错，美中不足的是机器人业务增长没有想象中的那么好，而且毛利率虽然提升了一点，但跟家电主业相比依然还有一些提升空间。另一个是高端品牌发展，“COLMO+东芝”双高端品牌整体零售额同比增长超过20%，发展得还不错。
据奥维云网数据显示，家用空调、台式泛微波、台式电烤箱、电暖器、电风扇、电磁炉、电热水壶、空气炸锅等8大品类，美的系产品在国内线上与线下市场份额均位列行业第一。很优秀的成绩，多元化、多渠道发展的优异成绩单。估值调整：依然按照5%的年化增长率，那么2026年净利润为337×105%×105%×105%=390亿，取25~30倍市盈率的下限，390×25=9750亿，将自由现金流按净利润的八折估算，390×80%×25=7800亿，故2026年美的合理估值为7800亿~9750亿，对折位置为理想买入价格，即3900亿~4875亿，卖点为8775×150%=13162亿。2、本周腾讯开始了每天10亿回购的残暴表演，可以说是靠公司自己把股价给买上去了，果然，钱能解决大部分的问题，至于剩余小部分的问题嘛，得加钱。今年超1000亿的回购额，可以日常看到这个表演了。
对腾讯估值的调整：直接抄老唐的作业了，虽然说我对老唐估值过程中的12%年增长以及卖点选用的2023年1577亿净利润这两点有疑问，我觉得即使悲观的看法腾讯也能有15%的增长以及卖点还是应该用2024年的净利润来算，但其实也没啥关系，前者是无论以12%还是15%来看，都改变不了当下腾讯肉眼可见便宜的事实，后者是现在离卖点还太遥远，有人会认为今年企鹅能涨到888港币吗![]()
，我是不敢这么想的，所以也无所谓了，且行且看吧，这个问题最起码得等0700回到700才有讨论的价值。3、本周运气不错，中了2024年第一签，500股广合科技，不容易啊，感觉好久没有中新股了，转入了1w块钱来认购新股，但因为还没上市，所以就没计算在账户里，希望能是个肉签吧![]()
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