娜娜家实盘周记20240830
文摘
财经
2024-08-30 18:10
北京
账户当前总资产1839143，初始资产1792000。当前持仓情况如下表所示
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后续计划：跟踪表内股票，达到理想买点后，根据资金到账情况及当前仓位情况进行买入。
1、8月29日，洋河股份发布2024年中报。上半年实现营收229亿元，同比增长4.58%；归母净利润79.47亿元，同比增长1.08%。其中，Q2营收66亿元，同比下降3.02%；归母净利润19亿元，同比下降9.75%。果然是后腿洋![]()
，相较于已发布业绩的茅台、五粮液、汾酒等优异生10+、20+的增长，洋河H1这1%的个位数增长，显得过于格格不入；而且之前的新闻有提及“2024年上半年，全国白酒产量、销售收入、实现利润分别同比增长3%、11%、15%，实现量、价、利齐升的局面。”，由此可见，洋河在整个行业也是拖后腿垫底的存在，这就很尴尬了。洋河的困境也是摆在明面上的，高端方面量不够大、品牌没那么响、受茅台五粮液挤压，中端竞争激烈、各品牌在600元左右价格区间互相厮杀、省内大本营被今世缘不断蚕食，低端利润率太低很难扛起大梁。从23年Q4以来的低迷，能说明洋河的经营的确遇到了困难，之前我有提到可能是消费大环境低迷造成的，但行业数据及各酒企业绩的繁荣好像不支持我这个观点，大环境不能只针对你洋河一家吧![]()
。茅台五粮液在高端品牌的优势可以确保它们的业绩，其他那些大增的酒企总不能都是通过压货经销商来实现的吧。因此，可以暂时下个结论，洋河的确再次遇到困境增长停滞了。那么它的确定性肯定是不如之前稳定增长的时候了，也说明今年两次美的换洋河的操作，是做错了，美的的成长是更加确定的（我认为这两年来说家电行业比白酒行业受到的环境影响要更大一些）。但是，暂时的增长停滞也不能说明洋河就没有投资价值了，因为它已经跌得足够便宜了。中报里公司公告 24~26 年年度现金分红总额不低于归母净利的 70%，且不低于人民币 70 亿元（含税），现价算下来股息率不低于6%。这也是洋河的底气，账上有钱，有底气承诺及支付大额的分红。这点儿还是不错的，即便它可能不是“格价费司”了，现在的“格价格司”也不错，再等等，也许它能重新回到增长的道路呢，那就更好了。中报出来后的第二天，洋河反而还大涨了，说明市场对它的预期足够低，H1能维持增长已经超出市场预期了，而且大额分红的承诺在当下这个市场也挺吃香的。也再次说明，市场先生的出价不可预测，汾酒os：前两天我增长20%的时候，咋受到的不是这待遇啊，不公平啊。。
