中国12月新增社融2.86万亿元，新增人民币贷款9900亿元，M1降幅收窄至1.4%，M2-M1剪刀差收窄。初步统计，2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。结合前值计算可得，12月新增社融规模增量为2.86万亿元，较上月的2.34万亿元有所回升。全年社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。12月末，广义货币(M2)余额313.53万亿元,同比增长7.3%。狭义货币(M1)余额67.1万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额12.82万亿元,同比增长13%。全年净投放现金1.47万亿元。M1-M2增速负剪刀差有所缩窄。12月，M1增速低于M2增速8.7个百分点。较11月缩窄2.1个百分点。![]()
数据来源：Choice，数据时间：2015年1月至2024年12月
盘后央行发布重要宏观经济数据，从这次的社融以及货币供应情况来看，宏观经济数据出现拐点，证明了在一系列宏观政策调节下，宏观经济出现有效的修复，而随着2025年更加积极的财政政策和适当宽松的货币政策落地，经济复苏确定性增加。2. 央行邹澜：将不断提升两项支持资本市场工具的使用便利性人民银行货币政策司司长邹澜在国新办新闻发布会上表示，资本市场既是信心的风向标，也是金融资源配置的重要渠道，与经济发展密切相关。央行推出的支持资本市场两项工具遵循市场化、法治化原则，上市公司、行业机构可以根据市场情况自主决策购买股票的时机和规模，有利于充分发挥市场选择功能。
两项支持资本市场工具包括：金融机构的互换便利和股票回购增持再贷款，这两项货币政策有利于增加市场流动性，对稳定资本市场发挥着积极作用。尤其是目前管理层加强了上市公司市值管理的要求，这两项工具成为重要抓手。3. 美发布新的人工智能出口管制措施，外交部：将采取坚定措施维护中企合法权益外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。郭嘉昆强调指出，美方泛化国家安全概念，将经贸科技问题政治化、武器化，滥用出口管制，恶意打压中国，严重破坏市场规则和国际经贸秩序，严重影响全球产供链稳定，严重损害中美两国和各国工商界利益。中方对此坚决反对，将采取坚定措施，维护中国企业正当合法权益。
2025年1月美国又将11家中国实体列入实体清单，随着特朗普登台的日期逐渐临近，中美大国博弈加剧。刚刚2025年CES大会结束，大会传达出全球人工智能产业加速发展，成为国家竞争力的重要因素之一，国产自主可控重要性日益凸显。今天两市出现普涨行情，5300多家个股上涨，157家个股涨停。两市成交额超1.3万亿元，较昨天出现大幅放量。沪指大涨2.54%，直接冲破5日和10日均线。市场昨天缩量下跌和今天放量反弹，也是明显的底部反弹信号。说明了在3140附近，大概率已经是市场底部位置了。首先，我们目前还是定义为反弹行情，不是反转，2025年以来市场震荡下行近半个月，市场本身就有修复的预期，另外，如果再跌下去，很有可能会出现融资盘止损的风险，所以市场在这个位置有自救的需求。其次，反弹的高度取决于后续增量资金，如果市场能够持续放量，那我们会比较乐观，比如能放量到1.7万亿左右。但如果维持1.3万亿水平，大概率会出现分化与轮动，那么可能会出现个别题材表现强势，但整体指数的涨幅有限，这种情况下，我们先看到3450附近，我们认为春节前，后者的概率大一些。最后，从2025年以来的半个月行情来看，市场偏弱下，有两个题材一直表现强势，一个是人形机器人，另一个是算力（数据中心）；而今天反弹中，也是这两个板块，特别是人形机器人领涨，说明资金是比较认可这两个题材的逻辑的，后续也可以继续做重点关注。（一）今天两市主要指数全面且大幅反弹，北证50指数大涨超10%。
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数据来源：Choice，数据时间：2025年1月14日
（二）今天两市成交额13507亿元，较昨日大幅放量近4000亿元。
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数据来源：Choice，数据区间：2024年12月11日至2025年1月14日
（三）SW行业（一级）来看，今天所有板块均上涨，且涨幅均超过1%，其中涨幅居前的板块有计算机、传媒、机械设备等。从主力资金来看，净流入居前的板块有电子、计算机、机械设备等，净流出的板块仅有银行板块。
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数据来源：Choice，数据时间：2025年1月14日
连板涨停复盘
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数据来源：东方财富APP，数据截至2025年1月14日，仅作展示，不作为投资建议
点评：今天行情大反弹，市场情绪全面爆发，两市普涨，连板高度和数量较昨天有大幅增加，从题材分布来看，主要还是集中在近期的强势概念中，算力和机器人板块，其次是金融和消费。
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