临近年末，市场流动性按照惯例会略有收紧，股市回调是情理之中，这时候以四大行为代表的蓝筹股，一方面因为估值低，存在比较好的防御性；另一方面也能稳定指数，故而受到资金追捧。
作者 | 丁臻宇
执业证书编号：A0680613040001
通过本公众号发布的观点和信息仅供陕西巨丰投资资讯有限责任公司（下称“巨丰投顾”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的特定客户参考。因本公众号暂时无法设置访问限制，若您并非巨丰投顾客户，为控制投资风险，请您取消关注，请勿订阅、接收或使用本公众号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！
年末的行情，颇具戏剧性。一方面，中农工建四大行持续创新高，稳定指数；另一方面，小微盘股在退市新规元旦后正式实施的威慑下持续调整，对9月24日以来单边68%涨幅进行中期调整。
数据来源：东方财富，巨丰投顾
2024年收官在即，上市公司全年业绩将再次成为A股市场投资者关注的焦点。根据同花顺已披露业绩预告，目前已有18家公司预期全年业绩增幅超过10%。
据同花顺数据统计，目前全部A股中已有35家公司提前发布了2024年年报业绩预告，其中29家公司全年业绩预喜；6家公司全年业绩预忧，预喜公司占比高达82.8%。
数据来源：同花顺
从业绩变动幅度来看，利润同期增长幅度较大的行业集中在电子（半导体、电子元件）、机械设备（通用设备、自动化设备）、国防军工（军工电子）等行业，其中电子行业业绩增幅最高，个股占比也最高。
其中业绩增幅最大的先锋精科（688605）预计实现营业收入100,000.00万元至110,000.00万元，较2023年度增长79.30%至97.23%；预计实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为20,500.00万元至21,500.00万元，较2023年度增长156.94%至169.47%，主要来源于半导体领域核心产品的持续增长。
君禾股份（603617）紧随其后，预计2024-01-01到2024-12-31业绩：净利润7600.00万元至8200.00万元，增长幅度为107.54%至123.93%；上年同期业绩：净利润3661.92万元，基本每股收益0.10元。公司表示业绩预增主要系海外市场行业趋势的向好，公司不断推出新产品及改进现有产品，满足了消费者日益多样化的需要，使目标客户群体日益增长。同期公司在手订单较上年大幅增加，使得本期公司产品产销量、毛利率同比有效提升。
现在投资者可能对行情有点不适应，难道说跨年行情，最后只是四大行跨年，而绝大多数个股是“过劫”？
其实不然，临近年末，市场流动性按照惯例会略有收紧，股市回调是情理之中，这时候以四大行为代表的蓝筹股，一方面因为估值低，存在比较好的防御性；另一方面也能稳定指数（特指上证指数），故而受到资金追捧。等待市场流动性再次释放时，我们再考虑进攻的问题。
面对调整，我们要坚信一点：经济复苏，是跨年行情最大的支撑。
9月以来，存量政策和一揽子增量政策的稳增长效应进一步显现，带动制造业景气度持续回升，连续两个月处于扩张区间。其中，11月制造业PMI指数中的新订单指数为50.8%，较上月大幅上升0.8个百分点，近7个月以来首次升至扩张区间，对当月整体制造业PMI指数改善贡献最大。11月汽车销量、楼市成交量、基建施工数据都有明显改善。
数据来源：国家统计局
11月下旬契税等房地产交易环节减税政策全面落地，一、二线城市楼市成交量扭转了11月上、中旬楼市降温势头；年内提前下达明年1000亿元中央预算内投资计划和1000亿元“两重”建设项目清单，年底前要形成实物工作量，推动当月基建施工数据上行。
对于未来市场助攻的方向，我们可以把握两大方向：
其一、从中央经济工作会议中寻找机会。此次会议进一步明确稳增长、稳预期，扩张性态度鲜明。扩大内需将成为明年最大投资主线，机械行业有望迎来边际改善。同时，政策引导新质生产力发展，人工智能+、科技自立自强等方向值得期待。
其二、关注年报业绩可能超预期的行业，如半导体、通信等TMT相关行业；以及促消费预期下，具备较强业绩弹性，出现环比改善的汽车、汽车零部件、消费电子等行业。
