中国经济面临“结构性巨变”，我们该如何应对？
文摘
2024-11-03 11:18
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2025年，整个经济金融正在重塑，我们该如何应对？
全球经济目前处于一个持续性的低增长过程，这是一个新的特征，我觉得理解这一点还是很重要的。第二个就是去全球化、贸易碎片化以后，贸易不再成为经济增长的火车头，这又是一个巨大的变化。第三个，政府的债务、财政赤字，全世界都在上升，使得金融风险在不断地积累。第四，加上地缘政治，全球的不确定性和地缘政治的风险是急剧上升的。这是2025年全球经济金融的几个比较主要的特征。世界变了，变了不由我们。现有的趋势和结构变化，我觉得改不了，改变改变自己的经营模式，这是使你成为未来赢者的最重要的方面。国家也作出了重大的战略调整，提出了新增长模型。培养未来的核心竞争能力，就是碳综合转型、科技、数据资本，在这个情况下，以这些来应对整个全球经济的不确定性。
所以当我们看到整个经济的增长趋势在下滑的时候，其实中国的经济将面临巨大的结构性变化。增长重要，其实结构变化更重要，因为盈利机会主要在结构变化之中。当经济增长下滑的时候，不用担心，因为未来一切的机会在结构变化之中。全球经济持续低增长，今年也就是2.7左右的增长，今后三至五年大概会维持在这个水平，这是一个相对比较低的全球增长水平。有几个原因。一个原因就是疫情对全球经济造成的创伤还是很大的，已经给全球造成了7万亿美元的缺口。这个缺口是永久性缺口，它永远回不去了，我们等于在原有的增长轨迹平行的下移，走到一个低的增长轨迹。我在国际货币基金组织工作的时候发现，每当有经济危机的时候，经济增长在危机后都会下跌。2001年到2008年的时候，全球经济增长平均3.5%，2008年危机，2009-2019年这10年就变成了3.12%，下降了0.4个百分点，这是很大的。高盛最近做了个预测，它说长期到2070年，全球经济增长是缓缓下降，全球下降到1.7%左右，这张图很有争议，因为核心是人工智能ChatGPT能多大程度上会改变这张图。世界经济论坛论坛最近发布了2024全球金融风险报告，未来两年主要的风险是什么？是信息错误，极端气候、社会分化、网络不安全，国家间的武装冲突，第六是经济机会，第七是通货膨胀，第九是衰退。
十大经济金融风险，三个是经济，七个是政治。说明什么？今天这个世界变了，我们活在一个巨大的政治和不确定性的世界里，所以在考虑整个全盘的约束的时候，它不只是一个经济约束，还有很多我们以前不熟悉的因素，现在都会成为新的约束条件。第一件事就是扩大国内需求，因为面对全球的不确定性，把自己的重点放在国内变得特别重要。我们对物质产品的需求不可能再提高了，因为我们已经有了13,000美金以后，必需品的消费在下降，房地产的需求也在下降，因为人均已经42平米了。第二个就是，我们的核心竞争力是制造业。中国的制造业占全球制造业的30.3%左右，超过美国、日本、德国和韩国的总和。未来20年，中国的制造业变成又便宜又好又高科技的制造业，而且我们希望能够维持着30%的比例不变。三中全会中央提出的发展新质生产力，相关的产业如科技、生物、新能源、新环境，以及培育未来的量子信息，人形机器人甚至是人工智能等等，所有的一切都围绕着便宜、好的质量和高的科技的全球制造业这方面发展。布局未来的话，一个很重要的是碳中和。因为在绿色的领域里，中国对全球郑重承诺，但它对中国来说特别重要的意义是前一个40年我们还在工业化的追赶模式，后一个40年我们希望在绿色领域，我们不但是追赶，而且我们可以并跑和引领世界。到2050年，中国的GDP会翻两番，达到400万亿人民币以上，但中国的碳排放量会消减90%，大家想想，这是多么重大的结构调整和科技的发展。剩下的工作时间里一定是和碳中和为伴，这是一件特别重大的事情，碳中和的第一步是能源革命，因为中国的煤占了全指消费的能源消费的57.7%。煤会降到22%左右，核电会不断上升，而光电的成本已低于煤电。我们的新能源的装机上升得非常厉害，全球领先，大家可以看到全国发电容量37.5%就是新能源了。
现在唯一的问题是什么？储能不够，电网不够，发电量不够。所以下一步的改革就是电网改革和增加储能设备，把这个能量用起来。核电起来了，剩下的就是改革电网，改革电网的第一步就竞价，竞价上电网。第二个就是电网建立并行的去中心化的电网系统。在后面支撑的是两大国家特别重视的支柱，就是科技力量。比如人工智能，又比如无人驾驶汽车。中国有很大的优势，具型机器的全球产业链，从手、胳膊、肘、从感应器等等的元器件，中国占了全球产量的50%左右。在发展人工智能的时候，人工智能算力、算法和数据，美国人卡我们的算力，我们的算法受到影响。
中国已经是世界上最大的数据大国，预计2025年中国会超过美国。其实今天已经超过了，问题是怎么用这个数据，所以中央在去年做的重大决策，提出的数据二十条，这个二十条特别有意思，我们摒弃了一直缠绕我们的所有权的问题，沿用1978年的包产到户改革的政策，先把所有权放一边，定义了数据的持有权，你持有就可以；生产权，你把它做成产品；经营权，三个权利都可以盈利经营，这一下就把数据余额大门给打开了。紧接着财政部发布了一个特别重要的文件，数据可以入表。数据入表就是可以作为资产，可以作为负债，也就是说可以作为资本。这一条路打开，数据资本的发展挡不住了。所以我们在全国观察到一系列的数据抵押、数据贷款、数据投资等等的现象，规模从几千万到几个亿都有。浙江的一个中小城市把数据打包，在上海上市，交易成功。这个也是走在很前面。我们看未来，全球经济金融发生了很大的变化，低增长、高财政赤字、金融不确定性，以及贸易的碎片化、地缘政治等，都是我们面临新的环境。在这个新的环境下，中国的决策是保持定力，我们构建新的一个增长方式，关注于国内消费市场，关注于核心竞争力制造业，关注于未来的绿色、人工智能以及数据资本的大潮。这个世界真的变了，我们以前关注的是增长，现在需要关注的是结构变化，结构变化的机会会大于增长。㳒
