国金金融产品研究 | 公募REITs数据库更新(截至2024年9月底)

文摘   财经   2024-10-10 09:00   上海  

REITS

发布机构:国金证券研究所
赵   佳 分析师 SAC编号:S1130524070003
田露露 分析师 SAC编号:S1130521110001
张剑辉 分析师 SAC编号S1130519100003

REITS STATISTICS

9月市场回顾

一级市场方面,9月共七单项目申报至交易所并获受理,其中国泰君安济南能源供热REIT、平安杭州湾跨海大桥REIT、易方达华威农贸市场REIT分别为国内首单供热、跨海大桥及农贸市场类型资产;截至9月末,处于交易所审批阶段的REITs产品共13只,处于已通过待发行状态的REITs共计10只。

二级市场方面,9月REITs市场整体呈下行态势,加权价格指数收于89.69点,较上月末下跌1.66%;分至各行业板块来看,当月各类型REITs收益表现由高到低排序依次为:消费(-0.46%)>仓储物流(-0.78%)>产业园区(-1.25%)>高速公路(-1.71%)>保租房(-1.84%)>能源类(-2.68%)>环保水务(-4.52%)市场成交情绪方面,9月交投活跃度延续转弱态势,市场单日平均成交量为202.27万份左右,日均换手率平均为0.79%,较上月有所下滑。

《公募基础设施REITs数据库》简介

REITs风险收益特征区别于股债等主流资产,为了全面、详尽地跟踪REITs市场,国金金融产品研究搭建了《公募基础设施REITs数据库》。该数据库涵盖REITs项目概况、一级市场、二级市场、估值跟踪、基本面分析、行业发展大事记等模块,构建了针对REITs的定量分析框架,每一模块下的细分指标与相应数据记录着每只REIT产品的发展轨迹,为投资者提供更为清晰的分析视角。

01 一级市场  

一级市场部分对已发行REITs的募集询价与定价、配售对象类型及持有人份额占比、解禁份额及日期、流通份额持有结构以及已扩募REITs的发售结构等情况进行持续跟踪。

02 二级市场  

二级市场部分对体现REITs交投情绪的二级市场价格、涨跌幅、成交量及换手率等指标进行持续跟踪。

03 估值跟踪  

估值部分从绝对、相对两大维度出发,绝对估值方面,对项目内部收益率(IRR)、现金分派率等指标进行测算及跟踪。

相对估值方面,借鉴海外成熟REITs市场的估值指标P/FFO,对国内REITs的P/FFO数据进行测算跟踪;同时基于REITs公允价值参考净值对P/NAV指标进行持续测算。

此外,中债与中证均针对公募基础设施REITs公布了相关的估值指标数据,数据库中也有持续跟踪覆盖。

04 项目基本面  

项目基本面部分,从自上而下与自下而上相结合的角度,跟踪市场、行业及具体标的相关内容。市场部分重点基于REITs二级市场涨跌幅构建了国金金融产品REITs价格指数,并持续关注REITs与股债等传统大类资产的走势情况。          

自下而上的标的部分,国金金融产品研究中心构建了各行业类型下的项目基本面分析框架,并根据定期报告持续跟踪项目的重点运营指标及关键财务数据。

05 行业大事记  

持续跟踪国内公募REITs发展动态,如重磅政策变化、创新项目类别等。

NOTES

以上为国金证券金融产品研究中心公募基础设施REITs数据库的部分内容,完整数据请联系对口销售或研究员获取,国金证券金融产品研究中心将持续、努力地提供更完整、更高效、更具深度的公募基础设施REITs研究,请大家多多关注,感谢!



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在那山的那边、海的那边有一群基金研究员,他们美丽又聪明,他们专业又勤奋。
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