招商证券惹上大麻烦了
文摘
2024-10-18 08:30
北京
10月11日，中安科向上海金融法院起诉，要求招商证券赔偿15亿元，理由是后者在中安科重大资产重组中的财务顾问工作未尽责。事实上该案件源自十年前的重组交易事件，此前已在业内引发广泛关注。也就是说，一起陈年旧案的余波还在发酵，让招商证券重回风口浪尖。
2013年至2014年，招商证券与中安科（前身为飞乐股份）签订协议，成为其重大资产重组的独立财务顾问。重组项目于2015年1月完成，中安科通过增发股份收购了中安消技术有限公司。然而，随着2016年证监会的调查，中安科因信息披露不实被查，相关的财务造假也浮出水面。
2019年证监会发布的处罚决定指出，中安消虚增2013年营业收入5515万元，评估值虚增，相关资产重组文件存在误导性陈述。而作为财务顾问的招商证券，未尽职审查“班班通”项目的实际进展，导致重大错误。此后，招商证券被上海高院判定为需对投资者损失承担25%的连带赔偿责任，金额为2.87亿元。而本次中安科的索赔诉求包括：要求招商证券赔偿与投资者赔款、罚金等损失，总额达到15亿元，并退还财务顾问费3150万元。这笔赔偿若获支持，或将大幅提升中安科的所有者权益。另一方面，曾位列行业前十的招商证券投行业务，也面临着重重挑战。2018年，公司投行业务收入达到13.96亿元，行业排名第七，2021年收入增至25.42亿元，依旧稳居前列。然而，2022年公司投行收入骤降45.2%，仅13.93亿元，跌出行业前十。
按照媒体的报道，2022年投行业绩下滑，便与中安消财务造假案相关。改案件影响了招商证券负责的近30个IPO项目的审核进度，导致项目中止或撤回。到2023年，招商证券投行收入进一步下滑至13.02亿元，同比减少6.53%，IPO项目撤回率高达37.93%。除业绩下滑外，招商证券还因多起内控问题受到监管机构处罚。例如在2024年上半年，深圳证监局对招商证券出具警示函，指责其在投资银行业务持续督导中督导不足、审核不充分，相关问题影响了公司业务表现。2024年上半年，招商证券投行收入仅为2.8亿元，同比下降36.41%，并且首次出现亏损，亏损额达1270万元。在行业排名方面，公司投行收入排名已滑至第15位。伴随着业绩和监管问题，招商证券的人事变动也颇为频繁。今年以来，招商证券的管理层多次调整。10月11日，副总裁赵斌辞职并转任公司党委副书记，此前他历任多个业务板块的高管职务。同时，前总裁熊剑涛、前副总裁吴慧峰、合规总监胡宇等高层人员也相继离职。人事动荡源于公司内部的违规交易问题。今年2月，证监会通报指出，招商证券多名员工通过违规账户交易股票，共计罚款超8000万元。该事件不仅涉及前总裁熊剑涛，还牵涉现任合规总监胡宇等管理层。在这些处罚和人事变动下，招商证券未来的管理团队及战略方向尚未完全明确。面对日益激烈的市场竞争和IPO节奏的放缓，招商证券正在调整业务重点，试图通过发力并购重组和境外上市业务寻找新的增长点。2024年上半年，公司已完成两项并购重组项目，总金额达49亿元，并在审并购项目排名行业第三。目前来看，并购业务领域可能成为招商证券未来发展方向之一。免责声明：本文内容仅供参考，文内信息或所表达的意见不构成任何投资建议，请读者谨慎作出投资决策。内容沟通请联系：禾苗 15601300818 （微信同号）
