文 | 保罗·安德鲁斯（Paul Andrews）
编辑 | 康国亮
来源：巴伦中文
短短10年内，美国的7000万z世代预计将成为最大的年龄群体。Z世代的金钱和财富观与前几代人截然不同。他们受到疫情的艰难经历以及存在的气候问题的影响，因此采取了较短的投资期限、较高的风险承受能力以及可能存在问题的“FOMO”(fear of missing out，害怕错过)投资方法。
你可以称之为一种代际财务创伤后应激障碍（PTSD），而我们这个科技泛滥的时代环境可能会给那些试图吸引Z世代客户的公司带来麻烦。
金融与投资有一些真正的常理。沃伦·巴菲特实践着他那一代人以及他之后的婴儿潮一代从出生起就学到的永恒原则：长期投资，对通过靠谱来源获取的投资保持高度了解，专注公司质地，注意不利因素，并不断地将自由现金流再投资以增加回报。
然而，CFA协会最近进行的一项调查发现，Z世代投资者的心态截然不同。这些态度是在2020年至2022年的疫情期间形成的，如今正在冲击我们的金融体系，并造成可能在未来引发问题的压力。
我们的调查发现，Z世代比前几代人更愿意承担更多的财务风险，事实上，他们认为这是必要的。有整整一半的Z世代投资者表示，他们愿意承担重大的财务风险以实现自己的财富目标。他们认为承担这些风险是必要的，因为他们认为自己面临的经济状况比历史上任何时期都更具挑战性。
在我这个婴儿潮一代出生的人看来，这种说法并不符合历史事实，但事实几乎无关紧要，这是他们的看法并且塑造了他们的行为。
Z世代对自己的金融知识也有着令人惊讶的自信。近一半的人表示，他们比自己的父母一代更了解投资，约三分之一的人表示，他们对自己做出财务决策的能力非常有信心。
但在调查期间，Z世代的头号投资产品是加密货币。你可能会认为这种资产固有的巨大风险再加上其估值大幅下跌，可能会削弱Z世代的这种财务心态。但随着加密货币的显著反弹，情况似乎没有太大改变。
“FIRE” （财务独立，早日退休）心态在Z世代投资者中非常普遍。这当然是一个令人钦佩的目标，但他们愿意承担很大的财务风险来实现它。
看起来疫情时期造成的行动限制以及气候变化、战争和政治冲突导致的生存威胁的反复呼声塑造了这一代人，他们现在认为传统市场的投资比前几代人更不可预测、更不值得信赖。正如许多人显然看到的那样，即使是再好的计划也可能遭遇流行病或气候灾难。
传统媒体的衰落以及互联网、社交媒体和“网红”的兴起也使这些观点更加明显。书籍、杂志和报纸曾经为投资者提供源源不断的经过严格审查的数据和全面的市场报道，但现在很大一部分Z世代投资者会去TikTok、Instagram和YouTube获取财经新闻，这些平台几乎没有任何道德准则或标准。
z世代寻求的信息来源中有太多是需要第三方公开付费的，这些第三方诱使有网络影响力的人分享财务“建议”，这反过来可能会给金融服务业的长期健康造成信任问题。
对于寻求为Z世代投资者服务的公司来说，未来的道路可能会带来巨大的商业风险。Z世代更喜欢通过网络进行交易，而不是打电话或与经纪人、财务顾问、财富经理面对面交谈，持证人士影响投资者的机会更少。
对于较早一代的投资者来说，银行家或者经纪人通常会了解客户的背景，他们通常对客户负有受托责任——忠诚和关心的义务。这些中介机构将负有监管责任，并受到监管机构的监督以密切关注不当行为的迹象。
但这些网络平台没有忠诚和关心投资者的义务。
如果有的话，应该做些什么呢？监管机构可能需要对不受监管的金融平台实施某些行为标准，同时伪装成社交媒体内容的广告可能需要更好的披露规则。金融服务公司需要更好的投资者教育和沟通，同时承认投资者的偏好已经改变的现实。整个教育体系需要努力寻找提高金融及传媒专业素养的方法。
在一个高度混乱和信任度下降的时代，没有神奇的解决方案。但监管机构、教育工作者、金融服务公司和投资者自己的共同努力可以帮助避免进一步的市场扭曲以及未来的危机。
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