为铁粉而生
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最近，我们关于明年的货币政策已经定调了，就是要“适度宽松”，上次这样还是在2009年，当时全球刚刚经历了全球金融危机，我们也受到了一定的负面影响。
而央行行长表示，目前我们的加权存款准备金率是6.6%，比起发达国家，还有很大的下降空间，预计明年的降息和降准，都会超过预期，肯定会超过2024年，这应该是毫无悬念的。
2025 年我们的居民资产负债表处于修复期，企业信贷需求依然偏弱，需要通过降息来刺激经济，降低企业和居民的融资成本，促进投资和消费。
下边，来说一说的我的预判吧。
先看准备金率，在2024年我们下调了两次，一次是2月，一次是9月底，一共下调了100个基点，也就是1%。
对比以下国外当前的水平，欧洲平均是2%，日本是0.8%，美国则没有规定存款准备金率，从这个角度按，我们降准的空间无疑是很大的。
所以明年我预计货币政策的调整节奏，应该还是有4次，也就是每个季度一次，可能会每次降低存款准备金率50个基点，一共降低2%左右。
再来看利率。我们现在的利率调整比较市场化，一般都是非对称的降息，存款和贷款不同，贷款的期限不同，降低幅度也不一样。
在过去的一年里，实际政策利率大幅向下，一年存单利率从2.41%下降到了1.61%，下调了80个基点。所以明年的存款率利率如果降低幅度更大，那么非常可能见到零开头，跌破1%。这几乎意味着我们将正式进入“零利率”。
当然，和欧美那种零利率肯定是有区别的，欧美和日本都将利率调到了-0.1%到0.25%之间。我估计我们还是不会如此激进，毕竟也没有到日本、美国房地产硬着陆，以及欧债危机那种紧迫的情况。
而贷款的LPR利率，我们在2024年下调了三次，1年期的下调了35个基点，而5年期的则下调了60个基点。
所以，我认为明年整体都会下调，降低的幅度在50到100个基点之间。
至于房贷的利率，目前则是会跟随LPR利率进行调整了。但是公积金贷款利率，还是有下调空间的，因为继续下调LPR的话，那么很多地方的首套房利率就要低于公积金贷款利率了。所以预计LPR下调多少，公积金的贷款利率就会跟着下调多少。
总体而言，非常可能导致存款大幅搬家了。
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