为铁粉而生
作者时代之，知乎财经大V，98%胜率策略公开在助理朋友圈，加文末大号可以免费查看。
--------------------------------
自从我们的房地产市场进入下行周期以来，开发商就不断暴雷，特别是民营开发问题最为严重。其中以恒大最为典型，负债一度高达两万亿。最终倒下，此后又有一批巨头倒下，不过并未完全像恒大那样彻底没戏，很多都还在挣扎之中。
不要去看开发商的财务报表，因为财务报表可能是假的，恒大的财务造假已经实锤。所以也不要用比亚迪的负债率去和恒大比，就觉得比亚迪很危险，恒大数据是假的，你怎么比？
而另外一家地产巨头万达，就一直在断臂求生中。
实际上，万达是最早开始甩卖资产的，当时爆发问题后，还得到了融创以及富力的援助，后边这两个扮演白马骑士的开发商，也暴雷了。而万达也宣布全面退出了房地产开发业务，集中精力放在了万达广场，也即是商业管理上。
本来以为万达通过甩卖资产，砍掉非核心业务，并且不断回笼资金，应该已经度过了危机，但是这两年，万达依然在不断甩卖万达广场。根据不完全统计，自2023年以来，万达已经甩卖了30座万达广场。
可能是商业也不怎么赚钱了，毕竟这几年消费降级，实体行业受到的冲击很大。
很多人都在问我一个问题，到底开发商什么时候才能出清。这个问题其实才真正对应房地产ETF，因为ETF背后是公司，和整个宏观行业还是有一定差距的，二者并不完全一致。
最近，大家的目光都集中在曾经的房地产一哥万科身上。万科的债券价格一度暴跌，万科的股价同样也重挫，基本上已经抹去了9月以来股市这波上涨的涨幅，回到了起点。
以至于很多人认为，万科如果和恒大一样，那么才是房地产开发商彻底出清的时候，我之前也抱有同样的看法。
我个人认为，开发商出清已经差不多了，万科的债券也不是第一次暴跌了，之前情况更糟的时候也成功挺过来了。要知道，当时房地产市场销量在低谷。
现在万科持有的现金，足够应付短期债券，只不过最近美债收益率飙升，大部分美元债券其实都在下跌。
而现在，房地产市场的成交已经回暖，甚至已经回到了同比增长，而万科也甩卖了一些资产，现金流应该是在改善的。而且时隔三年，万科又重新在广州拿地了，不至于一边拿地，一边暴雷的。
只是，市场的信心严重不足，这需要宏观层面的努力了。
策略均免费公开，不要怀疑，正确率保持在98%左右，绝不吹牛，发布时间均有微信的时间显示，关注你就可以验证了。
