一、HEIT简介
Harmony Energy Income Trust（HEIT）是一家在英国上市的储能信托基金，他们通过投资英国具备商业规模的储能系统（BESS）和可再生能源发电项目为专业和个人投资者提供参与英国能源转型和碳中和的投资机会。
笔者在个人的第一期文章中整理了2023财年该储能信托基金发展的一些核心要点，24年8月底HEIT又发布了一些关于该储能信托基金近期截至07.31在投资组合更新、资产运营、资产净值和资产出售等方面的动态，内容精彩，不容错过。
二、储能基金运营关键要点
于2024年7月31日的未经审计NAV为2.1543亿英镑，或每普通股94.84便士，与2024年4月30日相比下降1.37便士（-1.4%）。下降主要是由于公司利率掉期的负向市值调整（-1.15便士/普通股），部分被Rusholme项目投产后的正向重估（+0.30便士/普通股）所抵消。
· 35 MW/70 MWh的Rusholme项目（位于约克郡北部）在本期内成功并网投产，使公司的总运营能力达到312.5 MW/625 MWh（按MW计占投资组合的79%）。
· 公司投资组合中剩余两个BESS储能项目的计划商业运营日期(COD)仍保持在2024年9月底。
· 本期收益为45300英镑/年·MW，受到部分期内批发市场价差较低以及6月份投资组合可用性较低的影响。平衡机制捕获的电量持续增长，2024年5月创下新的月度最高。
· 截至2024年7月31日的当前财年（9个月）总运营收入为1,108万英镑（53,200英镑/年·MW）。
· 在本期之后，8月风电和太阳能发电量的增加与投资组合收益的改善（截至目前估计每兆瓦67,200英镑/年）存在相关性。
· 寻求出售部分或全部资产的资产出售进程正在推进。潜在买家的意向强烈，预计将在9月底前收到初步无约束性报价。
三、储能基金投资组合更新
公司的投资组合由8个2小时持续时间的BESS项目组成，总容量为790.8 MWh/395.4 MW（"投资组合"），其中625 MWh/312.5 MW（占投资组合容量的79%）已投入运营。Wormald Green和Hawthorn Pit项目的并网日期已经安排在未来几周内，最新预计将在2024年9月底前开始商业运营。投资顾问正与承包商密切合作，尽快完成。公司尚未在收益更新中确认与并网延迟相关的违约赔偿。
四、电力市场评估
储能平均收益（覆盖整个英国BESS资产组合）在本期有所波动,但主要受到7月风电大幅下降的严重影响。再加上天然气和碳价格下降,导致平均月度批发价差下降28%，批发市场机会降低增加了辅助服务的竞争,导致出清结算价格下降。
由于8月（截至目前）日均风电和太阳能发电量分别上升17.8%和5.73%,加上天然气价格上涨,批发价差再次扩大。
我们很认可新的工党政府承诺到2030年实现陆上风电装机翻番、光伏装机翻三倍、海上风电装机翻四倍的政策承诺。国家电网ESO发布的最新《未来能源情景》明确表示,英国实现净零目标需要BESS大幅增加和加快部署。与此一致,我们高兴地继续看到BESS收益与可再生能源发电水平之间的强相关性（即在风电/太阳能发电高峰期BESS表现出色）。目标可再生能源装机容量的增加,加上英国BESS市场供给不足,应为中长期收益提供有力支持。
五、投资组合收益表现
公司运营投资组合在本期产生了314万英镑的收益（扣除所有充电费用和SoC管理成本）,折合45,300英镑/MW·年。
在当前财年（截至2024年7月31日的9个月），投资组合产生了1,108万英镑的收益（扣除所有充电费用和SoC管理成本），折合53,200英镑/MW·年。
6月份由于配电网运营商(DSO)的持续短期技术工作，,投资组合仍然经历了大量停机事件。投资顾问估计,如果投资组合在该阶段完全可用,收益将达到52,000英镑/MW·年（比实际增加14.7%），投资组合在6月底恢复了完全可用性。
平衡机制（"BM"）捕获的电量持续增长,2024年5月投资组合捕获量创下新的月度高峰,超过14,000MWh。本期平均BM捕获电量比上一个季度高33%（约9,000MWh）。
如前所报,BM中的价差始终高于批发市场。因此,捕获率的增加有助于2小时BESS缓冲批发价差下降的影响。例如,7月平均批发价差下降约28%,但投资组合收益仅下降11.5%。
在本期之后,上述8月风电和太阳能发电量的增加与投资组合收益的显著改善（截至目前估计67,200英镑/MW·年）相关。
六、资产出售进展
如之前公布,董事会指示投资顾问探索一项或多项资产出售的可能性。该进程吸引了强烈的兴趣,营销材料已分发给选定的第三方。公司预计将在9月底前收到初步指示性报价。
