【IPO审核周记】没悬念的审核结果，又是3过3！

文摘 2024-11-11 08:01 北京

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一、IPO上会审核情况

11月4日-11月8日，共安排3家企业上会审核，其中北交所2家、上交所1家，全部顺利通过，具体如下：

二、企业看点

一、 方正阀门集团股份有限公司（北交所，）

1、主营业务

公司是一家提供工业管路控制方案的制造商。报告期内，公司主要从事工业阀门的设计、制造和销售，目前已形成以球阀、闸阀、截止阀、止回阀、蝶阀及井口设备为主的若干产品系列，适用于石油、天然气、炼油、化工、电站、船舶等诸多领域。

2、华油汉威与发行人交易

（1）2020年-2023年，发行人各期的市场服务费金额分别为1,755.02万元、1,441.19万元、2,045.31万元、2,366.84万元，其中第一大市场服务商为华油汉威（合并口径包含天津市华油汉威科技发展有限公司、盛伟达（天津）流体控制科技有限公司、天津坚益伟盛流体控制科技有限公司）。发行人各期向其支付的市场服务费金额分别为225.65万元、458.85万元、469.34万元、329.13万元，占市场服务费的比例分别为12.86%、31.84%、22.95%、13.91%。（2）华油汉威作为市场服务商，主要为发行人向中海油集团等客户的销售提供传递招投标信息、沟通订单要求、提供现场安装技术支持服务及后续维保等服务；同时，华油汉威为发行人OEM代工生产阀门，产品由华油汉威生产完工后直接发往中海油等客户，实物不经过发行人。（3）现场查看的资金流水显示，华油汉威与方正阀门部分客户、供应商存在5万元以上的交易往来，涉及12家供应商，合计交易金额326.64万元；涉及3家客户，合计交易金额410.65万元。

3、向方正加拿大销售定价

（1）FZV-CANADALTD.（方正阀门加拿大有限责任公司）为报告期内发行人曾持有股份51%的子公司，2021年11月发行人将方正加拿大股权全部转让给加拿大籍股东，公司不再对其持股。（2）方正加拿大曾历经多次股权转让，曾由实际控制人父亲转让给实际控制人、再转让给发行人、后又转让给第三方与发行人消除关联及控制关系。（3）发行人各期对方正加拿大实现的收入分别为1,719.23万元、4,112.97万元、3,042.37万元，即发行人2021年出售股权后，次年通过方正加拿大实现的收入增长130%。发行人对方正加拿大的销售实物直接由发行人发往客户Wolseley，Wolseley并不自用发行人产品，收货后另行销售，各期末Wolseley为保有安全库存量留存发行人货物的价值约4,000万元。（4）方正加拿大员工规模约4-5人，仅销售发行人产品，且销售给单一客户。2021年方正加拿大亏损120.57万元，2022-2023年平均盈利200万元。（5）发行人销售给方正加拿大的产品主要为球阀，2022年、2023年销售毛利率分别为26.16%、32.10%，低于其他外销客户同类产品毛利率4-6个百分点。

二、 中科星图测控技术股份有限公司（北交所）

1、主营业务

公司是围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真的国家级专精特新“小巨人”企业。公司依托航天器高精度轨道、姿态、控制计算，测控资源智能筹划与调度，卫星全生命周期健康管理及测控装备一体化设计与智能管控等核心技术，研发了具有完全知识产权、国产自主可控的洞察者系列产品。

2、2023年业绩大幅增长

（1）根据公开信息，2023年度，公司实现销售收入22,903.52万元，较上年同期增加61.90%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润5,080.24万元，较上年同期增加67.54%；发行人2023年业绩预计实现大幅增长，发行人产品终端客户以特种领域为主，在民商领域用户占比持续上升，其中，特种领域航天测控管理的市场空间与国防信息化投入正相关。（2）发行人2023年1-6月前五大客户变化较大，其中，北京远山信息技术有限公司、西安衍舆航天科技有限公司、天津云遥宇航科技有限公司均为发行人2023年1-6月新增前五大客户。（3）公司正在开展测控地面系统建设业务，于2023年三季度开始实现相关收入，公司2023年全年实现测控地面系统建设业务收入4,096.95万元，占2023年全年营业收入的比例为17.89%。（4）截至2023年6月末，发行人在手订单金额为1.53亿元。

3、独立性

发行人控股股东为中科星图，实际控制人为中国科学院空天院。发行人存在向控股股东中科星图、实控人中科院空天院以及其控制企业的采购与销售，关联采购占比分别为17.53%、11.73%、0.85%，关联销售商品占比分别为10.26%、36.64%和18.45%、10.36%。星图测控主营业务围绕航天器在轨管理与服务，专业从事航天测控管理、航天数字仿真软件技术服务，中科星图长期专注数字地球领域业务，旗下存在多家以数字地球产品为核心的软件企业，中国科学院空天院为国家科研事业单位，主要从事空天信息领域的基础性、前瞻性研究。

发行人2020年9月被中科星图收购后经营业绩大幅上升，主要系行业处于高速发展时期、洞察者平台的完备性及人员规模快速增长、销售体系得到重塑、更好的融入行业生态等多重因素共同推动所实现。

三、 浙江泰鸿万立科技股份有限公司（沪主板）

1、主营业务

公司主营业务为汽车结构件、功能件的研发、生产与销售。

2、客户

公司主要客户为国内外知名品牌整车制造厂及部分配套零部件供应商。报告期内，公司对前五大客户的主营业务收入金额占比分别为97.01%、95.37%、94.36%和89.02%，客户集中度较高。报告期内公司对吉利集团的主营业务收入金额占比分别为35.91%、46.11%、38.71%和33.62%，对长城汽车的主营业务收入金额占比分别为51.64%、35.48%、36.25%和30.18%。

3、主要原材料价格

报告期各期，公司主要原材料为钢材、铝材，其采购金额占整体原材料采购金额的比例分别为82.21%、83.00%、81.27%和80.30%，占比较高，上述原材料采购价格的波动对公司经营业绩的影响较大。

4、资金核查

（1）报告期内，发行人存在转贷行为，相关贷款金额合计为45,128.00万元、通过子公司转回金额合计为37,743.64万元；（2）发行人报告期内存在无真实贸易背景的应付银行承兑汇票交易，总金额为29,954.16万元；（3）报告期内实际控制人存在较多大额的收支、存取现行为，主要为银行贷款借还款及受托支付、本人不同账户间转账、证券与理财产品投资与赎回、亲戚朋友借贷往来、与发行人之间关联资金拆借等，其中与关联企业泰发机电有关的资金拆借、个人银行贷款经受托支付中转后存入均通过存取现进行。

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