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为什么太多的人在房市赚到了钱，但在股市却惨不忍睹？
文\丁彦皓-可信财商
一、太多的人在房地产市场赚到钱真不是投资能力，而是人生运气与房地产特征决定的持有周期，即在恰当的时间，合适的地点被“套牢”了，最终实现了财富的指数级上升，而并非投资能力
貌似最近20多年所有的人都从房子上赚到了大钱，其实这只是个表面现象，事实真正在房子上赚到钱的人数占全国总人数的比例并不高、
如果细究会发现，在房子上赚到钱的人都有两个特点，即运气好，出生或者工作在一个发展潜力较大的城市
另外，就是房地产的流动性较差，尤其在房地产市场处于低谷时，流动性会更差的现实，让太多的人根本无法轻易的变现退出，彻底的套牢了，糊里糊涂的拿了几个周期，结果在高杠杆的背景下，房价翻了好几倍
这就意味着太多的人在房地产市场赚到钱真不是投资能力，而是人生运气与房地产特征决定的持有周期
从我出生之前，我的父亲就在建房子，每年都在折腾，在我的童年记忆中，他有一套系统，且以十几年为周期的长远建房计划，终于在我初中毕业那年，他的规划得以圆满的实现，掐指一算整整十七年，与我现在的还房贷何其相似
当年我对那套院子还是蛮有优越感的，从一出生就住新房子，还很大，而其他人家比我家甚至晚了20年
但是，那套耗尽我父亲大半生的西北农村大院，大概率会以危房的形式终结，不但没有任何升值的可能性，而且我预估最终会破烂不堪，被所有的人抛弃
但是，那段时间恰恰是2000年之前，而1998年之后中国房地产市场才真正的开启了腾飞的时代
在这轮房地产大潮中真正赚钱的人都在大城市，尤其城市越发达，买的越早，越赚钱
这就有运气与时代的成分，即在恰当的时间，合适的地点被“套牢”了，最终实现了财富的指数级上升，而并非投资能力
事实真正享受到这轮房地产红利的人只占很少的一部分，并非全部，但就是同一批人，在股市却一地鸡毛，惨不忍睹，这在绝非巧合，必有必然
过去20多年，在房地产市场赚钱有必然性，但更多是偶然性
以前路演时，我认识一位阿姨，一生没拿过4000块以上的工资，但是就是在很多年前看到身边的人都在买房子，就随大流的买了一套
当时买房的主要原因就是考虑到即使房价下跌，也是身边的人一起倒霉，自己还能够多少获得一点心理的安慰
另外，还有其父辈留下的两套本来没马桶的老房子被拆迁，顺势拿到了一笔不菲的拆迁款，又去买房，结果糊里糊涂的赚了好几千万，窃喜不已，但后来被P2P骗的够呛
后来又很认真的问我，需不需要卖房炒股？让我瞬间意识到了财富与地位只是正相关，不是正比，而这类群体如果在股市必然会有多少亏多少，毫无回旋的余地
二、股市零成本的流通便捷将人性趋利避害的本能加剧放大，最终演变为低认知群体投资最大的陷阱，现象与内在本质严重错配的现实决定低认知力群体根本扛不住股市的各种表现性诱导
股市与房地产市场最大的不同就是流通便捷导致其变现的成本几乎为零，本来这是股市最大的优点，但是流通性较强导致股价的大起大落，让人性趋利避害的本能加剧放大，最终演变为低认知力群体投资最大的陷阱
股市是个进入门槛极低，但是对认知要求却很高的行业
股市赚钱的关键是认知力决定的定力，即看透股价波动的本质，克服人性的缺陷，扛住股价波动的冲击，寻找最佳的买卖点与优质的企业共成长
尤其在基于专业与认知的基础上，需要耗费大量的时间深度研究后，得出一套符合即时的投资逻辑，这对太多的人绝对不可能
否则其买卖行为必然会受股价的表面现象诱导而迎风起舞，仅凭潜意识的主观判断追涨杀跌，财富被收割自然也就成了必然
股市最大的特征之一就是其表面现象与内在本质存在严重的错配，丰厚的投资收益一般都潜藏在凶险的表象之下，而一般人所能够看到的投资机会通常都是陷阱
但是就是因为对股市的认知不足，致使其定力全无，一旦遇到表面的回撤，必然会本能的急速逃离，不但错过了赚钱的机会，而且造成了一定不可逆的回撤
股市和房地产市场一样，赚钱的秘诀就是瞅准了后的重仓，然后死磕熬过几个价格波动的周期
但是股市的选择比房地产市场更多，且流通更便捷，成本更低，太多的人就是因为认知力欠缺导致的定力不足，一旦遇到回撤，本能会使其变现退出，最终输给了自己
房地产市场却不同，同一座城市不同房产投资的潜力差距不大，流通成本过高，尤其遇到行业低估，很难轻易变现，最终被套牢后熬过了几个周期，获得一定的收益，即房地产特征决定的持有周期
流通成本太高与限购更延长了持有房地产赚钱的周期，制度和特征导致所有的人都被套牢了
一方面流通性不大，房价的波动相对股价较小，另一方面糊里糊涂的被套牢后扛了几个周期。但在股市却截然相反，一旦买卖行为不受认知力决定，而随着股价的波动迎风起舞时，自然会成为被收割的对象
三、股市需要专业学习、经验积累与性格特征协同，另外股市得到的信息是异常片面，且极其有限，甚至是刻意诱导，从而将低认知力群体的认知缺陷加倍放大，这是股市与房地产市场最大的不同
在股市投资必须要自己打败自己，专业学习、经验积累与性格特征是决定股市获利的关键
但是太多的人只会简单的买卖后就盲目的进入股市，而且还期望“很容易的立即赚大钱”，根本不具备股市博弈的基本条件，在理论扎实、经验丰富，且带有一定天赋的专业投资者面前，注定被收割
在股市得到的信息是异常片面，且极其有限的，甚至是刻意诱导
事实赚钱的道道没人会公开说，公开说的要么是咋咋呼呼的获得注意，要么就是忽悠低认知力群体高位接盘
有利益的地方就有斗争，股市本就是不同认知力群体之间的财富再分配，强势阶层不但认知力较高、掌握着庞大的资金，且有实力操纵舆论，这类群体获利的前提是以低认知力群体的亏钱为代价的
由此得知，在资本市场，低收入群体和低认知力群体注定是要被收割的，这是宿命，也是股市存在的基本逻辑
房价更多是伴随着住房的基本面成长，高认知力阶层很难直接操纵房价与舆论的走势，忽悠其他购房者做出错误的决策
股市就是带有赌场的属性，进行财富的零和再分配，没点道行会死的很惨，看透与死磕是股市赚钱的王道
但是，散户就是散户，没有媒体的忽悠能力，更没有操纵股价的实力与便捷，所以，通过一定的认知力提前发现投资价值的后，就剩等待，根本无法操控行情的走势，这是股市与房地产市场投资的同一逻辑
散户的优势是盘子小，灵活性强，买卖的冲击成本小的现实决定其能够随意买卖，将自身的认知力缺陷放大，这是房地产市场与股市最大的不同
玩股票一定要有看透后的坦然，对股价的波动要天然免疫，否则看着每天的股价涨跌总觉得在闹鬼，会异常痛苦，最终做出错误的投资决策，造成不可逆的回撤
事实太多的人连财务报表都看不懂，更理解不了股价涨跌背后的本质，所以注定就不配进这个局
但是，无知者无畏，任何人都会潜意识的高估自己，根本意识不到自己的不足，进入股市只想“很容易的立即赚大钱”，根本无心深度学习，也对风险无意识，仅凭自身的潜意识交易，结局自然是被收割
甚至试图通过主观判断肆意决定的高频交易来回避风险，获得收益，尤其对账面收益的变化异常敏感，草木皆兵，最终财富被收割
但是房地产既没有即时直接账面数字触动，其不易流通性也让投资者无法随意买卖，运气好，拿了一线城市的房子，自然赚大钱
四、人性缺陷是仅次于认知力的第二大影响股市收益的因素，房地产市场的特征决定投资者能够回避人性的缺陷，而股市不但不可能，更会加剧这一缺陷的放大
在股市混迹多年之后，我每天关注更多的是人性的缺陷，其次才是投资逻辑与即时信息
时间长了之后发现，成功者注定是成功者，失败者失败的原因是在根上的
事实太多人的性格、认知、知识与价值观根本不适合做股票，经受不起股价大起大落的冲击，也根本没能力透过现象看本质
股市一定要自己打败自己，极其逆人性，如果随风漂流，注定被收割
其实，股市赚钱的核心就是认知力决定的死轴，锁定一个机会死磕到底，而房地产投资者受其特征的决定恰恰能够做到这一点，但是股市几乎不可能
股市有太多的声音，而非专业人士根本分辨不了声音的真假，事实真正赚钱的机会都没人公开说，公开说的更多是忽悠接盘
声音大大概率不是好事，事实股市舆论的背后更多是利益的算计
但是房地产市场的舆论却具有“幸存者偏差”的内在逻辑，通常发出声音的都是一二线等大城市那帮站在“话筒”边的人，而小城市与欠发达地区房价腰斩与大面积烂尾的声音很难发出来
所以让社会潜意识认为房价只涨不跌，增加了持有者的信心，但是股市更多是忽悠低认知力群体高位接盘，这是房地产市场与股市舆论市场最大的不同
有利益的地方必然有算计，在股市往往是极具天赋，且基础又扎实那帮人在玩命，而低认知力群体却无知者无畏，盲目的高估自己，只想凭着感觉“很容易的立即赚大钱”，把投资当成了赌博，事实赌徒和骗子都是对这个世界的认知太幼稚，只想走捷径，不想承受，结果被割了一轮又一轮
投资赚钱必须一个过程，需要布局和等待，一般人根本没有战略思维，即羡慕成功者的成功，又极其反感成功过程中所必须经历的苦难
在股市既想赚大钱，又没有耐心，更没有承受回撤的底气
事实股市就是战争，一场战争要想取胜必须将其置于大战略之下，还必须硬上，承受巨大的伤亡
三国演义中诸葛亮那一套投机取巧的行为就是学术作品，根本不具实践意义，而曹操和司马懿的套路更适合股市，而这一切在房地产市场根本不存。
股市就是极少数人精英收割社会大众财富的场所，尤其玩股票中国人根本不是华尔街的对手，认知至少相差三十年，根本不在一个重量级，中国应对国际资本的唯一方法就是关门，拒绝和他们直接硬碰硬
国内外大鳄会用打劫与打猎的方式收割散户，而散户只会傻乎乎的任人宰割，毫无反抗之力。决定股价波动的因素太多，而且每天还在变化，中国社会对国际舆论天然比较迟钝，反应力远不及国际资本
尤其部分舆论被管控，但是却实实在在的波及股价。所以在股市很多逻辑只能悟，不能说，这让太多的人一生都过得浑浑噩噩，很难明智
尤其很多大众理论都是课本理论的硬套，根本不符合股市的基本逻辑，难免纸上谈兵，但是依然被很多人奉为经典
但房地产市场却没这么多道道，相对比较简单
五、结论
很多人在房子上之所以赚大钱的唯一原因就是在合适的时间与合适的地点被套牢了，除此之外再无他法
而股市的易流通性将低认知力群体的认知缺陷加倍放大，尤其在巨大利益的诱惑下，高认知力群体凭借其认知力、所掌控的庞大资金以及操纵舆论的能力，忽悠低认知力群体追涨杀跌，高位接盘，最终财富被收割
另外，投资一定要有母鸡孵小鸡的功力，每天持续深度研究与密切关注，时间长了自然会有感觉
尤其股市投资是对这个世界的综合认知，断然无法就股票谈股票。而低认知力群体仅凭不成熟的潜意识就试图“很容易的立即赚大钱”，在实力不足，但又对风险和股市本质认识不深时，必然被收割
个人命运与时代息息相关，从目前的态势能够发现，未来着急赚钱的恰恰能够赚到钱
试图“立即容易的赚大钱”，高估自己，无知者无畏必然会被割了一轮又一轮
而房地产市场的基本特征却能够将低认知力群体的性格缺陷有效的抑制，使其能够糊里糊涂的获利，这是太多的人在房市赚到了钱，但在股市却惨不忍睹的唯一原因
六、张江长三角科技城是上海与浙江共建的一个经济特区，潜在发展空间无限，目前是最佳的投资点与布局时机
其实，决定产业迁移路径的关键要素主要有两条，即
1、市场演变路径
2、国家的政策导向
但是国家的政策更多是围着市场演变的基本路径制定的，具有一致性，尤其投资获利的关键是要对国家的产业政策深信不疑，对国家的产业政策持质疑态度或漠视，必然投资很难取得大成就
张江长三角科技城（简称科技城），位于上海西南部枫泾镇与浙江东北部平湖市的交界处，地跨上海与浙江两地，目前正处于一期启动期
科技城由张江国家自主创新示范区管理委员会授权的张江枫泾科技园、张江平湖科技园共建
上海与浙江共建张江长三角科技城的关键是上海可供给的土地有限，但又想寻求低成本的可持续发展，不愿让其高房价将高附加值的高科技产业与年轻人赶至其他地区
最后不得已让浙江出地，上海出产业，共建张江长三角科技城，其实目前张江长三角科技城有十大特征，即
1、潜力无限，国家长三角一体化大战略与浙江、上海共建等系列优势加持
2、张江高附加值产业的密集涌入，具有高附加值产业加持的优势
3、紧邻上海，但又处于杭州、宁波、苏州、绍兴等城市的最中心，尤其未来五条杭州湾跨海大桥都将落脚该科技城，是个交流的必经枢纽，具有城市协同效应
4、房价极低，目前仅为1.3万左右，与上海平均接盘力7万有5.7万的差距
5、目前正处于行情的上升初期，且国家将首付款定为20%，利率3.15%，在最佳的时间低利率撬高杠杆
6、能够立即赚钱，嘉兴发布21条楼市新政，吸纳全国的资本流入，但却卡死了土地供给，目的就是推高房价，高价卖地，使其进入政策与市场共同鼓励的“双击”时期，房价已经开始大涨
7、极具套利空间，周边同级别楼盘房价为1.9万，而该楼盘仅1.3万，且还送车位，买到手就能让首付款赚2.5倍
8、贴近投资超100亿的乐高乐园
9、左边地铁，右边学校，送车位
10、政府已经出台明确的规划，未来发展的蓝图已定，但是周边目前仅是稻田，未有拆迁成本与开发时间的可控
房地产的2008时刻再次到来，错过2008年，不能再错过2024年
只需10万首付，就可以让子女在上海获得一席之地，直接决定家族的未来
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作者简介
丁彦皓 房地产经济学博士、应用经济学（投资学）博士后，专注资本市场，聚焦权益投资、资本运作、大宗期货、期权以及宏观经济等领域的研究与投资，关注国际关系、历史、哲学与宗教
