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关于这一轮无脑网红与自媒体曲解国家政策，人为鼓吹“牛市”的相关文献
2、丁彦皓（可信财商）：A股即将迎来特朗普风暴，暴跌与持续萎靡，目前应该空仓，但也会形成高科技的“结构性”行情
3、、丁彦皓（可信财商）：A股没有牛市的基因，科技板块“结构化”是常态，只是目前被网红和自媒体扰乱了，正在出清，空仓是最佳选择
4、丁彦皓（可信财商）：这一轮无脑网红与自媒体煽动的A股行情已到尾声，即将暴跌，尽快变现退出，抓紧去买房
5、丁彦皓（可信财商）：A股将持续下跌，将持续下跌，陷入漫长的低位萧条，仅有部分高科技标的呈现“结构性”行情
6、丁彦皓（可信财商）：A股没有系统性牛市，结构化是主旨，但还有一轮下跌，有钱抓紧去买房
7、丁彦皓（可信财商）：股价继续跌，国家目前的当务之急就是推高房价、化债与发展实体经济
8、丁彦皓（可信财商）：股市下跌依旧，目前只是国家队为了防止踩踏式暴跌的缓冲式接盘
9、丁彦皓（可信财商）：这一轮股市上涨与政府的利益高度对立，注定不可持续，真正的行情在房地产，有钱抓紧去买房
10、丁彦皓（可信财商）：国家已经给港股降温，不要自嗨，A股没啥大行情，有钱抓紧买房
11、丁彦皓（可信财商）：这一轮港股行情已被国际资本借势利用，预估过不了这周就会行情逆转
12、丁彦皓（可信财商）：国庆之后，A股降温，回归理性已是极大概率，持币过节是最佳选择
13、丁彦皓（可信财商）：A股暴涨的行情已过，降温的信号终于来了，暴利赚快钱断然不可能
14、丁彦皓（可信财商）：这一轮A股暴涨已经到顶，后续将是基于市场出清的结构化缓慢上涨行情
15、丁彦皓（可信财商）：当前A股上涨只是拉估值，涨幅有限，更多关注结构性行情
这一轮股市牛市的闹剧终于结束了，未来6年中国真正的国家发钱和牛市在房地产，有钱抓紧买房
文\丁彦皓-可信财商
一、股市的“牛市”根本就不存在，将会继续下跌，直至指数跌穿9月23日上涨前的最低值
自国庆前两三天至今，我就忙着揭露这一轮无脑网红和自媒体人为鼓吹“疯牛”的本质，且旗帜鲜明的告知大众，所谓的“牛市”根本不存在，国庆之后下跌是主旨，且一泻千里，摧枯拉朽，直至指数跌穿9月23日上涨前的最低值
事实目前众多优质标的的股价已经接近这一轮上涨前的最低值，但下跌还在持续，且跌幅越来越大，预估元旦前A股与港股的主旨是持续下跌，目前空仓是最佳选择
元旦之后，基于指数的动向再择机寻求高科技板块的“结构化”行情，实现这一轮无脑网红与自媒体鼓吹“疯牛”行情的双赢，即前期的高位变现退出与后续的低位抄底
决定牛市的基础无非有三，即
1、估值低
2、基本面持续向好
3、政府向市场持续注入增量货币
但是，一切资产价格都受人为操控，A股与房地产背后的终极操盘手是政府，这就意味着一轮牛市的产生必须在市场本就严重低估，且基本面持续向好的基础上政府持续注入增量货币，人为推高估值，但是前提是这一行为会对经济产生实质性提升，能够实现社会利益的最大化
事实目前A股根本不具备这一现实条件，虽然估值低，但是基本面未有大幅提升的空间，尤其政府也无意愿持续大规模注入增量货币，人为推高股价
如果在当前A股的现实基础上，政府大规模的注入增量货币，人为推高股价，除了产生资产泡沫，形成金融风险与扰乱市场资源配置机制，挤压实体经济与高科技产业外再无任何现实意义
基于此，A股断然不会有“牛市”，更多只是无脑网红曲解国家政策，借助自媒体无限放大，刺激散户的神经，使其形成共识，密集型的涌入
但是国家队、机构与牛散却极为理性，持续高位抛售，变现退出，实现一轮财富收割，而诸多被无脑网红忽悠高位入市的低认知群体除了基于薪酬积累的可怜财富被收割外，再无任何应对之策
二、这一轮真正的牛市和政府发钱是在房地产市场，但是这一轮房地产行情是“结构化”的，即只有长三角与珠三角少量地区的房价上涨，其他地区的房价受基本面下滑的冲击，依然半死不活，持续阴跌
牛市必须构建在估值与基本面持续提升的基础上，事实目前长三角与珠三角，准确的说上海、深圳周边附属城市的房地产符合这一现实要求，即
1、产业升级转型与高科技产业体系的体系性兴起持续提升当地的产业附加值与持续性
2、人口净流入，尤其是外地年轻人的密集涌入
3、基础设施依然有欠缺，但是正在急速完善
4、估值极低
在市场经济的推动下，任何经济体的人才、资本、资源与产业最终都会向极个别地区持续密集型的聚集，其他地区形成持续净流出，诸如美国的两洋、日本的东京与大阪、韩国的首尔
中国目前的产业演变态势决定，高科技产业体系、人才、资本与资源都在持续向珠三角与长三角，尤其是上海、杭州、广州以及深圳一带聚集
虽然国家在努力的平衡中西部的发展，全力将本来转移至越南、印度的劳动密集型产业转移至中西部，诸如河南、四川，但是中西部更多是承接低附加值的劳动密集型产业，而具有高附加值的高科技产业体系更多是聚集在上海、深圳一带，这是决定这一轮房地产行情的关键
基于住房与人口总量的视角，中国房地产市场的行情已经彻底的终结了，但是上一轮房地产是人口城市化时代的产物，“均匀”的分布在全国，又无法移动，而当前人口的流动特征是“大城市化”，即大量的人口，尤其年轻人会从内地持续流向上海、深圳一带
在90后与00后等父母具有一定积蓄的独生子女流动不是70后和80后那种一个人的迁徙，而是部分90后与00后是带着父母和巨额财富集体涌入上海、深圳一带，最终推高了流入地的房价，这也就是2023年，浙江、广东与江苏人口净流入排在全国首位的关键
其实，只要人口持续规模化的迁移，房地产必然会呈现“结构化”的行情，即大量地区严重过剩，而个别地区却供不应求
城市化时代是农村住房过剩，城市住房不足，导致全国城市房价普涨，农村房地产崩盘，甚至归零，而在大城市化时代，全国房价持续下跌，甚至崩盘，只有少数地区的房价上涨，即上海、深圳一带
三、当前要想维持中国经济的基本盘与化解地方政府与开发商前期积累的巨额债务，必须人为推高房价，使其呈上行态势，扩张社会资产负债表与激活消费潜力，形成积极预期
经过8年的极限调控与外部环境冲击，目前的房价已经跌至基本面之下，诸多开发商濒临崩盘，急需政府资助，不得不打折销售，致使房价成白菜价，严重低估
由于中国经济是基于土地财政与房地产产业链构建起来的，一旦房地产萎缩，必然会让土地财政休克，但是前期盲目扩张导致地方政府和开发商集聚了巨额债务，急需通过人为推高房价，高价变现地方政府与开发商手中的资产，让尚且能买得起房的“有钱人”高位接盘，化解本轮债务
另外，中国社会75%的财富沉淀在房地产上，一旦房价走衰，必然社会资产负债表收缩，导致预期悲观与消费不足，不但拖累经济增长，而且延缓了产业升级转型的进程
在这背景下，要想维持中国经济的基本盘与化解地方政府与开发商前期积累的巨额债务，必须人为推高房价，使其呈上行态势，扩张社会资产负债表与激活消费潜力，形成积极预期
基于此，政府采取取消限购、限售与限离，降低首付比例与房贷利率，放宽落户条件，降低存量房贷利率，取消“认房认贷”等系列政策，试图扩大需求与注入增量货币，人为推高房价
11月15日，住房和城乡建设部宣布，城中村改造政策的覆盖范围将从最初的35个超大型和特大城市扩展至300个地级市以上的城市
此外，住建部还强调了“货币化安置”的重要性，10月17日，住建部就已经宣布，计划在今年内新增100万套货币化棚户区改造项目
这话的意思就是，新一轮的拆迁潮来了，这次补偿方式将不再是提供房票，而是直接给现金
与上一轮“棚改”的套路高度相似，2015-2018年，央行通过棚改向市场释放天量货币资金，很多居民拿到巨额拆迁款后立即买房，最终形成增量，推动了房价大涨，这一轮依然如此
四、目前部分地区的房价已经止跌企稳，呈上行态势，但上海、深圳周边附属城市必然是这一轮房地产行情的最大获益者，本文推荐湖州与张江长三角科技城
经过一年多的持续政策供给，目前部分地区地王频现、交易量放大，且房价已经止跌企稳，呈上行态势
但是，这一轮房地产行情从曾经的城市普涨演变为少数地区上涨的“结构化”行情，获益者仅是极少数人，大多数地区的房价受基本面的下行而持续阴跌，无人接盘
理论上，这一轮房地产行情将会在长三角与珠三角，准确的说是在上海、深圳一带，但是，上海与深圳核心地区已经发展饱和，资源流动呈现稳态，很难有增量的净流入，即基本面处于稳态，非提升的态势
在这一背景，上海、深圳以及杭州等城市核心地区的房价上涨更多是基于央行的货币投放、社会收入的提升等，最终导致涨幅有限，投资价值极为有限
但是，周边附属地区由于基本面不完善，前期发展不饱和，甚至是空白等导致房价极低，而产业、资源、人才与资本是从高房价地区逐步向低房价地区流动的，最终会在这一地区形成增量流入，推高房价
另外，这一轮房地产与债务置换大潮必然激活土地财政与推动长三角、珠三角地区的基础设施完善升级，尤其城际铁路的大规模开发，必然会颠覆房地产行业的已有模式，降低流通的成本与时间，扩大物理空间
由此得知，上海、深圳周边附属城市必然是这一轮房地产行情的最大获益者，准确的说，就是上海以西、无锡以东、苏州以南与杭州以北
基于此，本文推荐湖州与张江长三角科技城
五、湖州房地产市场的投资价值与逻辑
2005年，领导响应科学发展观，在湖州安吉余村提出著名的“两山理论”，即“青山绿水就是金山银山”，自此生态环保成了中国经济与社会发展的底线，使任何团体和个人绝对不能触碰的底线
生态与经济两手都要抓，在全力发展生态的基础上，领导又多次提出“一定要把南太湖建设好”，尤其几乎每两年亲自实地考察，检查作业，督促当地政府全力以赴，操碎了心
在这一背景下，最近几年湖州以肉眼可见的速度在持续崛起，经济增长处于浙江首位，人口持续大幅净流入，大幅缩小与周边各发达城市的距离，无形中成了上海、杭州、南京、合肥、无锡以及苏州的中心与交通枢纽
同时开建十几条高铁、城际高铁、高速公路以及轻轨，大力打造“轨道上的湖州”大战略，“要致富，先修路”，这是经济发展的前提
拥有3000年历史的湖州
湖州作为长三角的中心城市，只有大规模的发展交通，降低物流成本，各城市的产业、人才、资本与资源才会循着低成本的路径流向湖州，形成增量，推高房价
另外，这一轮房地产回调几乎对湖州的房地产市场重新洗牌，所有的开发商都处于崩盘的边缘，为了输血、活命都在打折甩，其实，这恰恰是个“打劫”的超级机会，妥妥的白菜价
理论上，湖州目前的房贷首付需要15%，但是开发商会垫部分首付，买房只需5万块钱的首付款，利率3.0%，在即将来临的全球史上最大的恶性通胀和资产泡沫背景下，现在高杠杆买房几乎是“抢银行”，这才是妥妥的国家发钱，而非对股市不切实际的幻想
当时，必须拘泥于长三角与珠三角，在我看来，上海以西、无锡以东，苏州以南与杭州以北这块地就是黄金铺成的，未来500年世界的中心，能抢一块算一块
这几年在领导的持续督促和市场演变下，湖州大兴土木、产业兴旺、极速发展，GDP增长率处于长三角的前列，同时修建四条轻轨与一条城际高铁
图 通苏沪城际高铁示意图
湖杭高速已开通，12月底，沪苏湖高铁开通，彻底打通湖州直达上海的通道，通苏沪城际高铁正在修建，太湖通道已提上日程
图 沪苏湖高铁示意图
城际高铁的大面积开通必然颠覆已有的房地产模式，将城市的物理空间无限放大，且极其便捷资源的流动
上海、苏州、无锡与杭州的产业、资源、资本与人才会持续涌向价值洼地湖州，理论上湖州会迎来新一轮的发展，基本面持续提升，具有极佳的投资价值
目前长三角的经济已经妥妥的进入发达国家行列，人类努力的终极目标就是“为了活得更好、更久”
正在大幅崛起的湖州
在满足住房的基本需求之后，财富阶层必然追求生态、智慧产业支撑的高品质住宿，湖州有山有水的自然环境与高科技支撑的智慧型基础设施必然会成为下一轮财富阶层所追求的生活方式
中央大力支持与长三角经济红利的持续外溢，必然会推动湖州的发展，湖州的高品质生态与住房将会成为财富阶层的首选
目前房价白菜价的现实，叠加这一轮房地产上行周期，怎么都赚钱，毕竟就是一万多块钱一平米，在目前全球集体货币宽松的共振效应下，房价被严重低估，怎么都赚钱，并且是动辄上百万的收益
房地产的2008时刻再次到来，错过2008年，不能再错过2024年
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作者简介：
丁彦皓 房地产经济学博士、应用经济学（投资学）博士后，专注资本市场，聚焦权益投资、资本运作、大宗期货、期权以及宏观经济等领域的研究与投资，关注国际关系、历史、哲学与宗教
