交易是一个道术结合的过程，交易更是一场修行，技术和修为缺一不可！价值有界，成长有轨，周期有道，题材无边！股道，顺势而为，道术结合，仓位管理，价值投资，知行合一！高成长、低估值、好买点，悟对道、用对术，这个世界终有一天属于我们！
2023-12-22【周期量化】制冷剂周期，十年轮回，未来已来！
2023-12-25【周期量化】制冷剂配额方案征求意见稿核心观点解读！
2024-01-15【周期量化】制冷剂配额已核发，配额集中度略高于预期！
2024-01-15【周期量化】巨化股份控股飞源化工，400亿市值被低估！
2024-03-20【周期量化】2024年制冷剂有望成为最强的矛！
本轮制冷剂持续调整的主要原因就是7月16日市场传闻年底制冷剂配额转换比例可能调整，目前传的最多的是25%，甚至可能只是内贸可以转25%，外贸维持10%不变，具体不得而知。
虽然梅兰李总前面预期8月10日到8月15日落地，甚至断言明年二代的65%会发放，发放比例可能是10%，关于这类会议是8月4日的，但是个人却没有第一时间去发表任何看法，主要原因是梅兰作为非上市公司，加上李总过去的一些观点也经常出现误判，所以出于谨慎原则不如静观其变。
如今已经到了8月下旬，正好空调企业淡季，年底的排产数据和R32的配额各方会议的时候应该都有一个基调，按道理月底最迟下个月今年的配额调整方案应该要出台了。毕竟今年环保部年底还有一个工作重心，就是明年二代的大幅削减和二代的65%是否发放的问题，削减原则和计划可能已经是规划内，但是二代的65%是否发放，如何发放才是重中之中！
对于今年配额转化比例，参考8月1日巨化刘总的交流，这次调整可能是一个临时调整方案，主要是考虑到空调厂的保供因素，至于调整多少取决于R32的缺口，调整比例越大，说明缺口越大，因此年底R32的价格预期不会下降。
如果最终确定本次调整只是一个临时的调整，假设转化比例为25%，考虑到大概率会是R125转R32为主，中化蓝天没有R32，永和只有5770吨的R32毫无存在感，其他主要可以转化的主要集中在巨化和东岳，其次三美和东阳光(东阳光R32配额2.66万吨)，因此即便是转化比例调整为25%，极限可以增加5万吨（包括内贸和外贸），单独看内贸则是2.96万吨，考虑去年已经部分企业已经做了一定的比例转化，加上今年甚至存在部分龙头企业可能不愿意转化，那么实际R32的增量可能远远低于这个数据。因此对于R32今年的供需格局影响会非常小，因此大概率不会降价。
由于明年二代生产配额需要削减67.5%，R22大概削减4万吨左右，因此如果本次配额转化比例只是临时调整方案，明年即便释放10%的二代配额，假如是等比例分配的话，明年三代制冷剂依旧是紧平衡状态。如果本次配额转化比例是永久性调整方案，那么明年二代的65%只需要小额发放，甚至可以不用发放，也能够维持行业紧平衡。
具体结果如何，我们一起等待就好。
免费加入股道小密圈，公众号每周极限二更！
价值成长：
