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三季度R32长协价格从2.8万元/吨飙升至3.55万元/吨,让市场对于四代季度长协价格给与了很高的预期,但是随着3.5万吨R32的内用配发定向增发,行业从供需缺口到预期产能过剩,市场对于四季度长协价格又充满了担忧,甚至不少人都认为四季度长协价格预期下跌,等等言论不绝于耳。
对于四季度长协价格,个人虽然也认为非常重要,尤其是在3.5万吨配额发放后,行业明显今年供大于求的情况下,如果还能挺价,甚至上涨,足够说明行业话语权已经被巨化闹闹掌控!那么即便未来配额适当宽松的情况下,其他产品也可以通过协同作战,减产保价,维持行业持续向上的逻辑。但是这也是建立在行业只是弱平衡,适当的供大于求的情况下,相比这次四季度的长协价格,如果明年配额政策宽松超预期,行业明显供大于求的情况下,龙头想挺价也是很难做到的。
个人认为四季度长协是很重要,但是相比即将出台的2025年配额政策相比,反而不那么重要。原因是9月11到13日行业大会,12号上午安排2025年配额方案进行编制工作简介,因此很大概率配额方案会预12号之前发布征求意见稿,严重怀疑本周三预期落地。既然这么快政策落地,那么很可能本次配额方案并没有大的变动,否则就应该行业上下游反复讨论,具体如何,我们静待结果就好。
未来配额政策的延续性和稳定性,决定了制冷剂行情的持续性,政策和长协价是相辅相成的,如果政策利好,长协价格自然大概率持续向上,如果政策利空,制冷剂未来的路只会更加曲折,虽然终点不变,但是过程难熬。
PS:目前外贸R32已经报价33000元/吨,内用价格也有散水报价38000元/吨,如果政策无重大利空情况下,理应四季度长协预期涨价。
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