最近,螺丝钉翻译的新书,《股市长线法宝》全新第6版,上市啦~
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与前几本书一样,螺丝钉这次也为大家争取了粉丝专属福利价。
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【福利二】
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视频讲书
长期投资的经典指南
对很多朋友来说,这本书的名字一定不陌生。
《股市长线法宝》是一本全球畅销30年的五星级好书。
1994年,第1版《股市长线法宝》出版后,在全球投资领域产生了巨大的影响力,被华盛顿邮报评为“有史以来十大投资佳作”之一,也被巴菲特称为“价值连城的股票市场投资指南”。
时隔近10年的全新修订版
这本经典图书,在过去30年间,历经多次再版,不断更新数据、补充内容。
自上一版出版至今,已经过去了近10年。在这期间,全球经济环境、世界局势发生了巨大变化,也出现了不少危机。
所以在最新的第6版中,作者进行了大幅度的修订。不仅更新了所有数据,比第1版要多了将近整整30年的数据, 还对原有章节进行了补充完善,并新增了六大全新章节。
包括因子投资法、价值投资的未来、比特币和加密货币的未来、最优的股债配置方式、利率和通货膨胀对股价的影响、金融危机和新冠疫情等危机期间股市的巨大波动、全球气候变化和ESG投资的机遇和风险等。
这本书回应了当下投资者关心的话题,被西格尔评价为“修订最多、最好、最全面的一版”。
螺丝钉也很荣幸成为《股市长线法宝》全新第6版的中文翻译,希望尽可能原汁原味的还原作者的智慧结晶。
这本书讲了什么内容
这本书中,最主要的一个结论是:
从长期看,股票资产是财富积累的最佳途径。
这个结论,是基于全球多个地区过去上百年历史中,不同类型资产的真实收益数据得出的。
以美股为例,作者统计了美股 1802—2021年5种不同类型的资产,剔除通货膨胀之后的真实收益情况,分别是股票资产、长期国债、短期国债、黄金和美元现金。
这5种资产里,剔除通货膨胀之后,股票资产的年收益率是最高的。
这意味着,我们构建一个完全分散的股票资产组合,就可以让自己财富的真实购买力,平均每10年翻一番。
有的投资者可能会问,A股市场也能得出类似的结论吗?
螺丝钉也统计了一下自 2004年以来,A股股票基金指数、债券基金指数和货币基金指数的走势。
可以看出,20年来,A股股票市场的长期回报也超过了其他的资产类别。
不过,普通投资者想要获得股票资产的长期回报,并不是一件容易的事情。这是因为股票资产涨跌幅度大,它的波动风险也远远超过了其他资产。
最近40年,全球主要市场经历了很多大大小小的危机。
在这些危机里,有不少都引发了全球股票市场出现30%、甚至50%的下跌幅度。对单个国家的股市来说,甚至可以达到70%-80%的下跌幅度。
很明显,投资股票资产是收益和风险并存的事情。
不过即便如此,如果把全球股票市场作为一个整体来看,在经历了若干次熊市之后,仍然是长期向上的。
那我们作为普通投资者,该如何克服股票市场的波动风险?如何拿到股票资产该有的回报呢?
长期投资,也就成为必然。
这也是《股市长线法宝》这本书的核心。
一图看懂书中核心观点
《股市长线法宝》全新第6版中,向读者展现了大量宝贵的研究数据,也探讨了很多投资者关心的话题。
螺丝钉也对这些数据进行了梳理。
适合哪些朋友阅读
这样一本给我们揭示了大量真实历史数据的书,适合哪些朋友阅读呢?
(1)对全球资产配置有需求的投资者。
《股市长线法宝》是一本关于全球股票投资的经典书。
虽然书名中带有“股市”二字,但它并不是传统的介绍股票投资技巧的书,甚至书中也很少出现具体个股投资的案例。
换句话说,这不是一本教你如何炒个股的书。
同时,这本书也并不是拘泥于某一两个股票市场的情况,而是站在全球视角、站在多个资产大类的视角去进行统计和分析,告诉投资者不同股票市场、不同资产大类的长期收益和风险,以及该如何投资这些资产。
因此,这本书非常适合投资者补充全球投资的数据及相关知识。
(2)希望了解多个资产大类收益和风险的投资者。
《股市长线法宝》已经诞生30年了,有若干个版本。
在最早的版本中,就已经研究了过去近200年股票、债券、黄金等资产大类的长期收益及风险。这也是本书的“招牌”。
之后的版本不断更新数据,其核心观点“股票必须仍然是所有那些追寻稳定、长期收益的人最好的选择”,经过几十年的验证,到今天也依旧有效。
本书是最新的第6版,书中与时俱进地增加了2020年新冠疫情对资本市场的影响、房地产投资、ESG投资、价值投资的未来、加密货币等讨论。这些新增的内容对投资者都很有帮助。
(3)希望做好长期投资的投资者。
投资股票,收益和风险并存。
“股票资产长期收益超过其他资产”和“短期面对 30%甚至 50%的熊市下跌”,两者都是事实,并不冲突。
书中详细分析对比了持有1年、2年、3年、5年、10年、20年、30年等不同情况下,股票收益率高于债券收益率的概率。持有时间越长,股票战胜债券的概率越高,甚至从1871年以来概率高达99.3%。
同时,书中还分析了择时策略和长期持有策略的年收益率,以及行为金融学中投资者的心理因素等,发现“买入并持有”才是适合大多数投资者去真正实践的策略。
这个策略跟投资者的智力、判断力和财务状况等无关。
想要获得好收益,就要做好长期投资的打算。
螺丝钉也经常说:好品种+好价格+长期持有=好收益。
(4)金融从业者。
毋庸置疑,这是每一位金融从业人员书桌上的必备书。
书中覆盖了各个资产大类,罗列了翔实的历史数据,有助于从业人员的长期投资研究和投资者教育工作。
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福利二:写读后感,赠读书会员月卡
之前几本书,螺丝钉都进行了读后感的征稿活动,大家热情都很高。
本次也邀请大家参与分享活动。
期待你与《股市长线法宝》的新故事~
收到新书后,螺丝钉非常欢迎大家在豆瓣搜索这本书(注意是《股市长线法宝》第6版哦~):
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写在最后
即便股票资产,长期回报不错,短期里也会面对剧烈的涨跌波动。
对投资者的耐心,也是巨大的考验。
螺丝钉从2014开始,每日坚持更新指数估值表,分享投资的知识和心得,到2024年已经全勤日更10年之久了。
虽然做到日更很不容易,但螺丝钉希望用自己的实际行动,陪伴广大投资者,一起坚持长期投资。
最后送给大家螺丝钉最喜欢的一句话:
耐心是投资者最好的美德。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)