[10月31日]指数估值数据(三季报更新,上市公司盈利出现好转)

财富   财经   2024-10-31 21:54   北京  

文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)

今天市场微涨微跌。截止到收盘,还在5星上下。


大盘股相对低迷。
中小盘股延续上涨。不过今年整体收益上,还是大盘股略高一些。
看后面两个月中小盘股能不能追回来。

成长风格微涨。
价值风格整体下跌。
红利、价值等指数很多距离低估也不远。

到今年12月份,也会迎来指数调仓日,
到时候价值策略指数的估值还会降低一些。

1.  今天是三季报的最后一天。

三季度市场行情可以说是跌宕起伏。

8-9月中旬,大盘一度回到5.9星。
仅仅比年初2月初这轮熊市最低点略高一些。

在9月下旬,市场又迅猛反弹,创下2008年之后最快上涨速度,一口气冲到国庆节后的4.8星。

最近又回调震荡至今。

2.  大多数上市公司也更新了三季报。

三季度上市公司整体盈利,同比增长大约5%。
相比一二季度出现了好转。

咱们之前也提到过,
(1)2021年,A股上市公司盈利增长比较良好,当时盈利同比增长超20%。
(2)2022年之后,A股上市公司盈利增长陷入停滞。

不是说不赚钱,A股这几年每年都是盈利的。只是赚的钱没有增多。
其中,大盘股整体盈利还是增长的。

地产产业链、中小盘股,是上市公司中盈利下降的主要部分。
甚至2023年,A股上市公司整体,出现了盈利下降。

这也是我们俗称的「基本面低迷」。
基本面低迷,这也是困扰A股出现最近几年熊市的原因。

3.  基本面比较低迷的阶段,会有牛市吗?

历史上也出现过。
投资股票类资产,最佳阶段,是「基本面低迷,但出现好转迹象」。

因为基本面低迷的时候,才会出现比较明显的低估值。
基本面好转后,市场估值会提升,企业盈利也会提升。

在低估的时候买入股票,之后估值提升,叠加公司盈利增长,这就是戴维斯双击。
在指数投资中,就是低估投资,叠加指数背后公司的盈利增长。

如果是基本面很强的阶段,反而容易是股市大顶。
因为人人都知道基本面很强,那反而估值不太便宜了。

例如过去20年,上市公司盈利增长最快的阶段,就是出现在2007年1星级泡沫的时候。
也是A股历史最高估值阶段,之后A股下跌70%,也是A股历史最大跌幅。

4.  今年三季度出台了很多利好,刺激经济。

其中很多政策是9月份出台的。
其中三季度盈利增长贡献比较大的,主要是证券和保险。

这两个行业比较受益于股市上涨。9月下旬的A股大涨,对这两个行业是直接利好,盈利同比增长比较高。

不过,中小盘股盈利还没有出现好转。可能需要在4季度到明年1季度体现。

如果接下来几个季度,上市公司盈利继续同比增长,并且增速超过历史平均(大约8-10%上下),那A股也就进入了下一轮的景气周期。
加上现在A股估值比较低,那就有希望走出双击行情。


5. 【11月1日晚7点直播预告】


有朋友问,中证A100最近比较火爆,这个指数和A50、A500有啥区别呢?
当前估值如何,适合投资吗?

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(5)收到闹钟提醒后,再次找到这个链接就可以观看直播啦


6.  新书上市啦~

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7.【投资者分享】


不管短期股价如何涨跌,其实背后公司仍然在继续经营。

时间拉长后,这些公司的收入、盈利也会继续增长,最后推动市场涨回来。


但这个过程会比较漫长,中间会面对市场的大起大落。

虽然最后市场能涨回来,但投资者,不一定能坚持到那一天。


所以,投资的时候,做好分散配置,是减少波动风险的好方法。


跟大家分享一位朋友的感想。



大家有什么投资、生活上的感想,都欢迎随时留言~


银行螺丝钉精心为大家提供的第2513期估值表


a.  表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。

b.  空白表示没有或不适合参考这一项。

c.  投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。



之前有一个关于债券指数的直播课,也有朋友对债券指数估值有需求。

点击查看:《螺丝钉人民币债券星级、债券估值表来啦(精品课程)


螺丝钉也做了一个关于债券的估值表,供大家参考。如果大家有需求,后面也可以定期更新。


作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)


 扩展  •  往期估值    

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风险提示


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基金投资组合策略具有市场风险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险等,其风险特征与单只基金产品的特征存在差异,可能存在基金投资组合策略成分基金风险等级高于基金投资组合策略风险等级的情况。

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银行螺丝钉
银行螺丝钉,专注于基金投资,畅销书《指数基金投资指南》《主动基金投资指南》作者,多次排名财经书籍榜首。 首届金牛奖投顾主理人,管理超百亿投顾组合。原「定投十年赚十倍」。微博、雪球账号:银行螺丝钉。
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