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直播回放：10分钟了解港股指数体系

财富 2024-11-12 22:21 北京

文 | 银行螺丝钉（转载请注明出处）

一、【直播回放】

最近港股波动比较大。

有朋友问，港股常见指数有哪些？影响港股涨跌走势的原因有哪些？

如何快速查询各个指数的估值呢？

在今晚的直播课里，螺丝钉详细介绍了这些问题。

长按识别下面二维码，添加@课程小助手 微信，回复「1112」即可观看直播回放。

（提示：回复后可以耐心等待几秒哦～）

二、【部分直播课内容如下】

1、港交所

香港股票市场起步早，比A股的历史还要长一些。

发展至今，已经相对比较成熟了。

从2023年全球股票市场综合排名上看，港交所是全球前十的市场。

2、港股常见的四类指数

跟A股类似，港股常见的指数，主要也分为四类。

第一类是宽基指数。

通常是按照上市公司的市值规模来选股的，会包含各个行业的股票，覆盖范围很“宽”。

第二类是策略指数。

通常是在宽基指数的基础上，用了某一种投资策略，覆盖的行业也会比较广泛。

策略指数丰富了我们投资的选项，满足了很多投资者个性化的需求。

第三类是行业指数。

也就是仅覆盖了某个行业的股票，例如消费、医药、金融等。

最常见的行业指数，是11个一级行业。每个一级行业，其实都是社会不可或缺的一部分，长期也是跟着社会发展的。

第四类是主题指数。

所包含的股票，跟某个主题密切相关，例如科技、新能源、人工智能等。

主题指数，通常会横跨多个行业，但达不到宽基指数的行业覆盖程度。

下面依次来详细介绍一下，这四类指数。

3、宽基指数

港股常见的宽基指数，主要有恒生指数、H股指数、香港中小。

（1）恒生指数

恒生指数，成立于1969年11月24日，是港股指数中，最著名、历史时间最长的了。

指数代码是HSI.HI。

这里有一个小知识点，

A股的指数，指数代码通常是6位数字。

而香港以及海外市场的指数，指数代码通常是英文。

（2）H股指数

如果一家公司的主营业务在内地，但是在香港地区上市，这样的公司就属于H股范畴。

为了衡量这些公司股票的表现，恒生指数公司编制了恒生中国企业指数，也就是通常说的国企指数，简称为H股指数。

指数代码是HSCEI.HI。

（3）香港中小

恒生指数和H股指数，投资的都是香港股票市场，规模最大的一批大盘股。

如果从定位上看，类似A股的沪深300这样的大盘股指数。

只不过，成分股规模比沪深300大得多。

那港股中，有没有类似中证500这样的中小盘股指数呢？

也是有的，例如香港中小。

香港中小的全称是标普香港上市中国中小盘精选指数，反映了标普中国BMI指数中，在香港上市的中国大陆中小盘公司的表现。

代码是SPHCMSHP.SPI。

如下是这三个指数的基本信息介绍。

如下是这三个指数过去10年的历史走势图。

早期的时候，H股指数的成分股还比较小，走势和香港中小高度相似。

后来，H股指数修改了规则，以大盘股为主，走势就和恒生指数比较相似了。

4、策略指数

港股常见的策略指数主要有港股红利、沪港深红利成长低波动。

（1）港股红利

港股红利的全称是中证港股通高股息精选指数（代码930839），是从港股通的股票里，选取30只流动性好、连续分红、股息率高、盈利持续且具有成长性的上市公司。

如下是这个指数的基本信息介绍。

如下是港股红利全收益指数、恒生全收益指数、中证红利全收益指数，从2019年初以来的走势对比图。

可以看出，

长期来看，港股红利全收益和中证红利全收益的表现，都好于恒生全收益指数。

说明红利策略不管是在A股还是港股，都比较有效。

（2）沪港深红利成长低波动指数

沪港深红利成长低波动指数（代码931157），是从沪深A股以及符合港股通条件的港股中，选取100只连续现金分红、盈利稳定增长且兼具低波动特征的股票作为指数样本股，采用预期股息率加权。

以反映沪港深三地市场连续现金分红、盈利稳定增长且兼具低波动特征上市公司的整体表现。

如下是这个指数的基本信息介绍。

如下是沪港深红利成长低波动指数以及它的全收益指数、恒生全收益指数，从2018年8月以来的走势对比图。

可以看出，过去五六年里，这个指数，明显跑赢了恒生指数。

5、行业指数

港股的行业指数中，基金数量最多的，要数医疗和消费这两个行业了。

（1）恒生医疗

恒生医疗（代码HSHCI.HI），反映恒生综合指数里，主要经营医疗保健业务的成分股公司的表现。

（2）沪港深消费50

沪港深消费50（代码931357），反映沪港深三地盈利能力较高且兼具成长特征的50只消费类龙头上市公司股票的整体表现。

如下是这两个指数的基本信息介绍。

如下是恒生医疗、沪港深消费50的历史走势图。

过去10年里，沪港深消费50的表现还是不错的。恒生医疗则一直在底部趴着。

5、主题指数

港股常见的主题指数，主要有以下几个：

（1）恒生科技

恒生科技（代码HSTECH.HI），选取市值最大的30只科技主题高度相关的香港上市公司。

（2）中概互联

中概互联（H30533.CSI），选取海外交易所上市的50家中国互联网企业。

反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

（3）中国互联

中国互联（代码H11136.CSI），选取海外交易所上市的中国互联网企业。

反映在海外交易所上市中国互联网企业的整体走势。

（4）港股通科技

港股通科技（代码931573），从港股通证券中，选取市值较大、研发投入较高且营收增速较好的50只科技龙头上市公司股票，反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。

如下是这四个指数的基本信息介绍。

以港股通科技为代表来介绍下，

如下是港股通科技和恒生指数的走势对比图。

可以看出，港股通科技的长期表现，比恒生指数要好一些的。

6、影响港股短期走势的原因：美元利率和汇率波动

港股，到底什么阶段表现会更强一些，什么阶段表现会弱一些呢？

下面这张图，是2020年以来港股通科技全收益指数与恒生全收益指数的的走势图。

并且加入了同期美股10年期国债收益率和美元兑人民币汇率的数据。

可以看到，当美元利率大幅下降，人民币相对美元升值，港股科技类品种往往会有一波比较明显的行情。

代表就是2020年，以及刚刚过去的2024年9月份。

反过来，当美元利率大幅上升，美元相对人民币升值，全球流动资金回流美元资产，这时港股科技类的品种又会出现大幅回调。

所以，利率和汇率波动，是影响港股科技类品种涨跌的一个非常重要的因素。

不过，长期来看，港股属于人民币资产，还是主要跟随内地经济的基本面。

7、快速查询指数当前及历史估值

在「银行螺丝钉」公众号，每个交易日晚更新的估值表，可查询当前螺丝钉星级、常见指数估值。

点击进入「今天几星」小程序，首页点击「指数估值表」按钮，可查看：

（1）日更的百分位估值表

投资指数基金时，百分位是一个很好的参考指标。

从低百分位的品种中，可以尝试发掘出一些投资机会。

目前，百分位估值表，在「今天几星」小程序上，已经做到了日更，可以很方便地查询到。

查询步骤为：

• 点击「今天几星」，进入小程序首页；

• 在首页点击「指数估值表」进入；

• 在页面上左滑，可以查看指数的估值数据、百分位数据。

（2）常见指数的历史估值走势

点击任意指数名称，进入指数详情页面，即可查看该指数的历史估值走势。

还可以切换查询不同时间段的估值，以及滑动查看具体某个日期的估值。

之前，螺丝钉也设计了「螺丝钉指数地图」。

按照宽基、策略、行业、主题的这种分类，展示了各个常用指数的选股规则、行业分布、市值平均数和中位数等信息，方便大家查询。

在公众号底部对话框回复「指数地图」即可查看。

长按识别开头二维码，添加@课程小助手 微信，回复「1112」即可观看直播回放。

特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

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银行螺丝钉

银行螺丝钉，专注于基金投资，畅销书《指数基金投资指南》《主动基金投资指南》作者，多次排名财经书籍榜首。首届金牛奖投顾主理人，管理超百亿投顾组合。原「定投十年赚十倍」。微博、雪球账号：银行螺丝钉。

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