就是想整你 公众号：宏观土肥圆
特朗普说他比鲍威尔更懂货币政策
要降息
背后的考虑估计是利息支出太高
财政扛不住吧
而且动不动就5%+的利率，搞毛线制造业
打螺丝的净利率有几个5%的？
美元盘整着一直想下
但奈何非美货币没有人能站出来
正好日本加息
美元可以下来
外部环境短期已经不是阻碍了
人民币汇率升了
之前还有卖方说“没有稳汇率的压力，YM会对债券狗好点”
从事实来看，实在是想太多了
YM想整你还需看外部脸色？
今天各个市场的投资者都挺开心的，股票涨、商品涨、汇率升值、（超长）债券涨。
一片红彤彤，但大家玩的可能并不是一个逻辑。
但股票、商品、汇率至少都共享了一个“宏观”逻辑，长债是另外的逻辑。
“宏观”逻辑是川普新的twitter,号称rather not have tariffs。
所以风险资产今天是这样的“共性”+“个性”组合：
股票是“宏观”+AI YYDS；
商品是“宏观”+钢铁供给侧改革小作文；
汇率是“宏观”+BOJ加息？
至于债券，短债其实不太行的，但不耽误TL的上涨，还有几天场内涨停的货币基金们到底是啥意思？
30cm！超1亿资金封板REITs 公众号：许愿的兔子
2025年1月24日，公募REITs市场继续演绎极致爆发，时隔两年多，首日上市30cm封板再现，农贸也成为第7只上市首日封板标的。至此，全市场上市60单项目，全市场规模超1600亿。2024年全市场指数涨12%，个股涨幅有20%-50%，今年仅过去20多天，部分高标涨超10%，单日个股涨幅一度超6%，市场波动明显加大。
近期REITs市场如此疯狂，如此极致，梦回2022年，有几点必须说明：
一是REITs流动性是伪命题，我一直提这个观点，好几年了，这个我想不用再说明了；
二是持续大涨，主要是踏空者众，固收资金跟债券一样心态，追涨过多；
三是高标的回调风险，务必重视；
四是短期情绪还在，节后应该会重新审视估值中枢（我到时候会员群会说下25年思路和可能挖掘标的）；
五是赚认知内的钱，有些钱你赚不到的。
0124-余威尚在 公众号：朱格拉观察员
2、说说今天发飞的5Y，先看看发行结果：
W小姐问：飞这么多，咋看啊？不会还要调整吧？借用给S先生的回答回复了她：
股市意外的给力了，年前给大家发点红包 公众号：评级小学生
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