周度报告 | 商品期权周报

财富 2024-12-02 18:20 上海

报告导读

商品期权过去一周成交量小幅上升，主要是农产品和能化板块交易量增加，贵金属板块交易量明显下降。广期所的碳酸锂和工业硅期权近月合约将于周五到期，大商所期权从2501系列合约开始将到期日变更为交割月前一月的第12个交易日，所以距离到期时间较远。

白糖价格在过去的周五抬升，期权成交量增加，波动率和偏度也都上升至近期高位，周五夜盘有所回落，在纽约原糖价格震荡偏弱的格局下，需要关注国内行业政策特别是进口政策变化。期权策略上可考虑熊市看涨价差组合，通过有限的波动率空头敞口和期货回落的方向敞口，进行震荡行情的策略布局。

工业硅期权的波动率在过去一周上涨，但相对前期高位仍有空间。偏度值随着期货价格下跌后反弹呈现深V反转态势，目前情绪面和基本面略有分歧，可考虑短期持有双买组合等到行情趋稳。

国泰君安期货

分析师

张银

Z0018397

>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《商品期权周报》，发布时间：2024年12月1日，具体分析内容（包括风险提示等）请至国泰君安期货APP查看完整版报告。

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文章来源：国泰君安期货研究所

作者：张银

编辑：jjq

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