周度报告 | 股指对冲周报

财富 2024-12-09 16:33 上海

报告导读

11月PMI数据显示，存量政策与增量政策协同发力，内需持续修复，供需两端均回升，制造业扩张步伐加快。随后财新制造业PMI读数为7月以来新高，连续两个月位于扩张区间。临近重要会议召开，市场预期围绕会议政策力度展开，新华社发文指出“破除增速崇拜”，引导市场预期回落，可能起到缓和会议期间波动的作用。本周市场成交较高，日均成交额超过1.67万亿，主要指数不同程度上涨，上证指数上涨2.3%站上3400点，50和300涨幅1.5%左右，500和1000涨超2%，中小盘继续强于大盘指数。各股指期货基差本周较为稳定，较上周点位基本不变，IH和IF仍为小幅升水状态，IC和IM贴水分别稳定于6%和7%左右，期限结构同样与上周接近，远端合约对冲性价比依然较高。

本周IH日均成交量64648手，较前周环比下降12.1%，持仓量119468手，较前周环比下降2.5%;本周IF日均成交量136257手，较前周环比下降9.3%，持仓量282673手，较前周环比上升0.4%;本周IC日均成交量112879手，较前周环比下降12.4%，持仓量246799手，较前周环比上升0.4%;本周IM日均成交量270675手，较前周环比下降10.2%，持仓量346971手，较前周环比下降2.3%。

国泰君安期货

首席分析师

金融工程行政负责人

虞堪

Z0002804

国泰君安期货

高级分析师

李宏磊

Z0018445

>>以上内容节选自国泰君安期货已经发布的研究报告《股指对冲周报》，发布时间：2024年12月6日，具体分析内容（包括风险提示等）请至国泰君安期货APP查看完整版报告。

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文章来源：国泰君安期货研究所

作者：虞堪、李宏磊

编辑：Cindy

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