北京
市场回顾：本周主要股指多数下跌，北证50跌幅最大，为-9.08%；科创50次之，为-5.19%；创业板指第三，为-5.14%。本周31个申万一级行业中，14个行业上涨，17个行业下跌；其中，房地产、钢铁和商贸零售行业领涨；国防军工、通信和医药生物行业领跌。本周各期限国债和国开债收益率普遍下行，各等级、各期限信用利差普遍扩大，各类资金利率普遍下行。
基金产品：本周公募基金权益仓位普遍下跌，债券型基金久期较上周拉长。本周共有 26 只基金成立，合计募集资金282.46亿元。本周ETF资金净流出-46.92亿元。其中，黄金ETF 流入最多，净流入48.78亿元；主题ETF流出最多，净流出-55.88亿元。板块ETF资金净流出-125.10 亿元。其中，消费 ETF 流入最多，净流入 16.31 亿元，科技 ETF 流出最多，净流出 84.98 亿元。 基金经理：本周有76只公募基金产品公告基金经理变更，累计涉及基金规模为1,512.48亿元。基金因子：风格因子方面，本周小市值优于大市值。净值类因子中，本周回撤控制好的基金表现较差；抱团因子方面，本周特质基金优于抱团；其他方面，前期有风格配置收益的基金本周表现较差。
1.1 市场要闻：第二批中证A500ETF获批，百亿私募重仓科技与医药
第二批中证A500ETF获批，下周将迎来密集发行（财联社）。中证A500ETF作为最新推出的宽基产品，受到投资者高度青睐，这也是公募机构加快布局的重要原因。10月31日晚间，华夏基金、易方达基金、博时基金、鹏华基金、天弘基金、万家基金和大成基金等12家公募机构集中上报的中证A500ETF，已获证监会接收材料，均将于下周发行，12只中证A500ETF均设置了20亿的发行上限，此番发行将再次为中证A500指数贡献240亿的增量规模。 今年前十个月926只公募基金成立，股票型基金发行显著改善（证券日报）。今年前10个月，共有926只新基金成立，发行总份额同比增长7.47%，达到8869.14亿份。其中，作为权益类产品代表的股票型基金，发行情况有显著改善。股票型基金成立346只，同比增长34.6%，发行份额同比增长11.6%至1174.54亿份。 33家百亿级私募三季度重仓221家A股公司，科技和医药板块成“聚集地”（证券日报）。随着A股上市公司2024年三季报披露，共有33家百亿级私募机构旗下产品，出现在221家A股上市公司三季报的前十大流通股股东名单中，合计持股市值达675.31亿元。从重仓股行业分布来看，专用设备、光学光电子、汽车零部件、化学制品、化学制药、计算机设备、医疗器械等行业成为百亿元级私募机构的“聚集地”。同时，多数百亿元级私募机构乐观看待后市，认为政策落地和基本面改善将带动A股市场开启第二轮行情。 超六成指数增强型基金跑赢基准，但增强效果分化，首尾差距超36%（中国基金报）。指数增强型基金的超额主要来源于量化选股、市场定价偏差修复等，在市场出现较大变化时，基金经理们通常调整量化模型中的因子权重和组合管理参数，以追求可持续的超额收益。随着今年股市的快速变化，公募量化选股模型迎来挑战，指数增强型基金的增强效果出现大分化：最高超基准收益超过25%，部分产品却遭遇显著负回报，今年以来，超六成指数增强型基金斩获超额收益，但超业绩基准收益率首尾差距超过36%。1.2 市场表现：主要股指多数下跌，各期限利率普遍下行 本周主要股指多数下跌。下跌指数中，北证50跌幅最大，为-9.08%；科创50次之，为-5.19%；创业板指第三，为-5.14%。
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本周31个申万一级行业中，14个行业上涨，17个行业下跌；其中，房地产、钢铁和商贸零售行业领涨，分别上涨6.01%、4.65%和4.56%；国防军工、通信和医药生物行业领跌，分别下跌-3.38%、-3.28%和-2.90%。
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1.2.2 债券市场
本周各期限国债收益率普遍下行。其中3Y收益率下行幅度最大，为9BP。本周各期限国开债收益率普遍下行。其中6M、1Y收益率下行幅度最大，均为5BP。
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本周各等级、各期限信用利差普遍扩大。其中5YAA等级收益率上行幅度最大，为11BP。
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1.2.3 资金利率
本周各类资金利率全部下行。其中DR014下行幅度最大，为25BP。
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1.3 基金表现：本周公募基金加权平均收益率为-0.43%
本周公募基金加权平均收益率为-0.43%。货币市场型基金7日年化收益率为1.49%；分类别来看，债券型基金上涨0.07%，股票型基金下跌1.95%，混合型基金下跌1.65%，另类投资基金上涨0.71%；二级类别来看，商品型基金上涨0.85%，被动指数型债券基金上涨0.12%，中长期纯债型基金上涨0.11%。
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2.1 仓位和久期测算：本周权益仓位普遍下跌，债基久期有所拉长 本周公募基金权益仓位普遍下跌。截止11月01日，采用主成分分析法测算的基金仓位中，公募基金权益仓位普遍下跌；股票型基金权益仓位测算结果较10月25日下跌0.65个百分点；混合型基金权益仓位测算结果较10月25日下跌0.90个百分点；子类别中，行业股票型基金仓位下跌最高，测算结果较10月25日下跌1.82个百分点。
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2.1.2 债券基金久期测算
截至11月01日，债券型基金久期较上周拉长，测算结果为3.15年。
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2.2 基金发行：本周共有26只基金成立，合计募集资金282.46亿元 本周共有26只基金成立，合计募集资金282.46亿元。其中，股票型基金13只，募集规模163.73亿元；债券型基金5只，募集规模95.79亿元；混合型基金6只，募集规模13.30亿元；REITs1只，募集规模6.00亿元；FOF基金1只，募集规模3.65亿元。
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2.2.2 历史新发
2024年10月以来发行规模共计378.31亿元；其中股票型基金发行规模最高，为173.40亿元。![]()
2.3 ETF资金流向：本周ETF净流出-46.92亿元，黄金ETF流入最多 本周ETF资金净流出-46.92亿元。其中，黄金ETF流入最多，净流入48.78亿元；主题ETF流出最多，净流出-55.88亿元。
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本周，板块ETF资金净流出-125.10亿元。其中，消费ETF流入最多，净流入16.31亿元，科技ETF流出最多，净流出-84.98亿元；行业中，医药生物ETF流入最多，金融ETF流出最多。
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三、基金经理
3.1 基金经理变更：本周76只公募基金产品公告基金经理变更
本周有76只公募基金产品公告基金经理变更，累计涉及基金规模为1,512.48亿元。其中，QDII3只，规模合计102.42亿元；债券型基金40只，规模合计1,033.07亿元；混合型基金29只，规模合计158.93亿元；货币型基金4只，规模合计218.06亿元。
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四、基金因子：本周小市值优于大市值，特质基金优于抱团
风格因子方面，本周小市值优于大市值。净值类因子中，本周回撤控制好的基金表现较差；抱团因子方面，本周特质基金优于抱团；其他方面，前期有风格配置收益的基金本周表现较差。
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附表1：本周基金成立情况
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附表2：上周流入金额前十ETF
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附表3：上周流出金额前十ETF
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附表4：基金经理变更明细表
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