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ETF基金投资指南：理性布局，警惕市场陷阱

幽默 2024-10-07 15:15 上海

在投资的复杂世界中，我们常常面临着各种奇妙而又充满挑战的现象。你是否想过，市场持续不理性的时间能长过什么呢？

宏观积极学家、著名投资人凯恩斯说，可以长过你持续不破产的时间；公募基金经理说，可以长过客户持续不赎回的时间；私募基金经理说，可以长过信托持续不清盘的时间；券商自营操盘手说，可以长过风控持续不平仓的时间。这深刻地揭示了长期投资实践中的艰难。（引用自邱国鹭《投资中最简单的事》）

一、投资中的认知偏差与陷阱

1.仓位思维与确认偏误

一旦我们买成了重仓股，就容易陷入确认偏误的心理陷阱。对利好消息全盘接受，对利空消息却视而不见，这就是所谓的 “屁股决定脑袋”。在投资决策中，这种思维可能导致我们片面地看待投资标的，忽略了潜在的风险。

2.锚固偏见与营销手段

锚固偏见在我们的生活中无处不在，尤其是在奢侈品营销中。比如用 2 万元的包给模特展示，却卖 1000 元的包，潜意识里就让我们把 2 万元当成了锚点，觉得 1000 元的包很划算。在投资中，我们也常常会把原有股价当成锚点，影响我们对股票价值的正确判断。

3.短期趋势长期化与过度外推

行为金融学中的过度外推，也就是我们常说的把短期趋势长期化。当市场出现短期的上涨或下跌趋势时，我们很容易过度推断未来也会持续这种趋势，从而做出不理性的投资决策。

4.选择性记忆与投资障碍

人脑的选择性记忆是一种自我保护方式，但在投资中却成了提高水平的障碍。我们总是对自己的正确决策印象深刻，而对错误决策记忆模糊。这使得我们难以从失败中吸取足够的教训，不利于投资经验的积累和成长。

5.差点就赢与赌博心理

许多赌博形式利用 “差点就赢” 的设计吸引赌徒，让他们屡败屡战，倾家荡产。在投资中，我们也可能会因为这种 “差点就赢” 的感觉而陷入过度冒险的境地，比如追逐一些看似有机会但风险极高的投资。

6.羊群效应与市场跟风

基金经理抱团取暖，散户跟风炒作，非典时抢醋，地震后抢盐，羊群效应在投资市场中无处不在。这种盲目跟风的行为往往会让我们在市场高点买入，低点卖出，遭受损失。

二、从亏损反思和投资建议

大家可以看最后一张图，上面的文字写于2022年2月，那时候重仓的中概、医疗、白酒板块，亏损惨不忍睹。

我想说的是，以基金ETF投资作为引子，去学习，理解经济的运转方式，这是对自我认知的投资，而不应该花费大量的时间在基金投资本身上，尤其是在本金很少的情况下。

最近，“绝无仅有的牛市” 口号刷屏各媒体，各种 “股神” 纷纷要求散户投资者 “买进”。但我们要牢记 “别人贪婪我恐惧”，绝大多数投资者往往在牛市亏钱。

有多少人是在2019-2020年那波牛市中高位站岗的？我自己就是一个例子。

所以，建议大家乐观且谨慎，要有进攻仓位，也要有稳健仓位。

最重要的是，千万别上杠杆！千万别上杠杆！千万别上杠杆！

三、利用ETF基金投资

通过理性布局和警惕市场陷阱，我们可以在ETF基金投资中稳健前行。ETF投资有如下好处：

1.分散风险

ETF 通常跟踪特定的指数，如沪深 300 指数、中证 500 指数等。这意味着投资者通过购买一只 ETF，就可以间接投资于多只股票或其他资产，从而实现分散风险的目的。

例如，投资沪深 300ETF，就相当于同时投资了 300 家不同的上市公司。与投资单一股票相比，ETF 的风险更为分散，不会因为某一家公司的经营问题而遭受巨大损失。

2.成本低廉

管理费低：ETF 的管理费用通常低于主动管理型基金。由于 ETF 是被动跟踪指数，不需要进行大量的研究分析和频繁的交易操作，所以管理成本相对较低。

交易成本低：在交易方面，ETF 在证券交易所交易，如同买卖股票一样，交易佣金通常与股票交易佣金相当。对于频繁交易的投资者来说，较低的交易成本可以显著降低投资成本。

3.交易便捷

像股票一样交易：ETF 可以在证券交易所的交易时间内随时买卖，交易方式与股票非常相似。

交易灵活：既可以在市场上涨时买入做多，也可以在市场下跌时卖出，为投资者提供了更多的交易策略选择。

4.适合长期投资和短期交易

长期投资：对于长期投资者来说，ETF 可以作为一种低成本、高效率的资产配置工具。通过投资不同类型的 ETF，如股票 ETF、债券 ETF、商品 ETF 等，可以构建多元化的投资组合，实现长期资产增值的目标。

短期交易：对于短期交易者来说，ETF 的交易便捷性和灵活性使其成为一种理想的交易工具。可以利用 ETF 进行波段操作、套利交易等，获取短期市场波动带来的收益。

最后，通过本文的介绍，希望能够帮助大家更好地理解ETF基金投资，并提醒大家在投资过程中要保持冷静和理性，避免受到各种心理偏差的影响。同时，也希望大家能够以基金ETF投资为引子，去学习、理解经济的运转方式，不断提升自己的投资水平。

说明：文中各ETF来自韭圈儿。文中提到的《投资中最重要的事》推荐给各位。笔者私以为写得很好。认知心理、如何分析公司、如何寻找有价值的公司。作者邱国鹭先生在书中都有分享。

作者简介：

小飞，90后，公众号《小飞学长》主理人。自创号以来，发表文章数千篇，累计全网阅读量上亿次。曾做过文字编辑、软硬件研发工程师以及独立撰稿人等工作，目前专注于芯片行业。业余时间酷爱阅读与写作，热衷于分享对读者有用的知识、思考、感悟和经验。关注我，让我们一起成长，向善向阳，努力突破，成就更好的自己。

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