漫航观察网（MNavigation）消息，2024年第三季度，全球集装箱航运业迎来了令人瞩目的盈利增长，八大航运公司税前利润（EBIT）同比暴涨600%。
航运企业的盈利现状：创新与危机并存
航运业历经疫情、供应链中断以及地缘政治风波，正经历着前所未有的挑战。2024年第三季度，八大航运公司整体盈利大幅上涨，航运业历经疫情、供应链中断以及地缘政治风波，正经历着前所未有的挑战。
据Sea-Intelligence的分析，这八家公司在2024年第三季度的税前盈利（EBIT）比去年同期增长了600%。这些航运公司包括马士基、中远海运、赫伯罗特、ONE、长荣、HMM、阳明和万海等，合计税前盈利达到158.3亿美元。在这其中，马士基、长荣和中远海运的运营利润均超过了20亿美元，特别是中远海运，其第三季度的运营利润接近47亿美元。虽然这一增幅未能达到疫情期间的盈利水平，但与过去十年的其他季度相比，依然创下了近十年来的最好成绩。
▲马士基2024年第三季度整体业绩
▲中远海运2024年第三季度整体业绩
▲赫伯罗特2024年第三季度整体业绩
▲ONE2024年Q2整体业绩
▲长荣海运2024年第三季度整体业绩
▲HMM2024年第三季度整体业绩
▲阳明海运2024年第三季度整体业绩
▲万海海运2024年第三季度整体业绩
然而，市场的快速复苏并不是一蹴而就的。事实上，全球航运业正面临着前所未有的复杂局面。全球贸易需求的快速回升，尤其是美国和亚洲之间的贸易激增，推动了航运需求的复苏，但同时，市场的供需矛盾依然严重，价格波动性大增。
市场现状：强势增长与供需不平衡
根据航运经纪公司Intermodal的最新报告，航运市场正在经历强劲的增长，这一增长得益于多个因素的相互作用。在美国，由于对可能发生的码头工人罢工的忧虑，进口量出现了明显的增加。此外，特朗普政府时期的高关税政策预期也促使美国企业加速前置进口，以规避可能的贸易壁垒。加之美国主要航线上的需求过剩，预计这将推动运费的上涨。
与此同时，亚洲区域内的贸易也在迅速增长，尤其是中日韩三国之间的贸易受到了日益增长的消费者需求和强劲制造业活动的推动。随着消费者需求的增加和制造业的复苏，这一地区的航运市场展现出非常积极的前景。这一现象不仅表明亚洲市场的持续复苏，也彰显了全球经济从疫情中的逐步复苏。
然而，尽管整体市场表现强劲，航运业面临的挑战依然不容忽视。特别是红海地区的供应链中断，已经导致了超过700艘船舶的航线调整，许多船只选择绕行好望角。这种局势对市场供需平衡造成了影响，并且可能在短期内改变市场的动态，压低运费。
环保政策：挑战与机遇并存
环保政策的持续推进，正在对航运业产生深远的影响。特别是在减少温室气体排放和实现绿色航运的目标下，航运企业面临着巨大的压力。
2025年6月，《香港公约》将正式实施，要求航运公司严格遵循船舶拆解标准。这一规定无疑对航运业的传统运营模式带来了冲击。然而，环保政策的持续推进，也为航运公司带来了新的机遇。一方面，航运公司通过降低航速、优化船舶燃料使用等手段，积极应对环保压力；另一方面，绿色航运将成为航运公司长期发展的必由之路。
然而，环保转型也带来了不少挑战。为了达到减排目标，许多航运公司需要加大对新型船舶的投资，这无疑会进一步加重资本负担。而环保法规的严格执行，也可能会加剧供需失衡，使得某些航线运力过剩，进而导致运费的波动。
运费走势：小船市场回落，大船需求依旧火热
虽然夏季的运费达到了高峰，但目前较小的船舶市场出现了轻微回落。例如，一艘Eco设计的1,750 TEU的集装箱船，在6到12个月租期的租金为每天25,000美元，较2024年7月的32,000美元/天下降了约22%。然而，在大型船舶市场，运费依然保持在高位。以Neo-Panamax级别的9,000 TEU船舶为例，其6到12个月的租期租金为97,000美元/天，比2024年初的92,000美元/天上涨了5.4%。
这种差异的背后，反映出不同吨位船舶市场的供需状况。较小船舶市场的回落主要是由于需求的周期性波动以及船舶过剩。而大型船舶的需求则仍然强劲，尤其是在主要航线出现拥堵、供应链中断的情况下，大型船舶由于其运输能力和较高的运输效率，成为了市场上的抢手货。
船队扩张与拆解：供需失衡的隐患
集装箱船队的持续扩张，为市场注入了新的活力。根据Intermodal的数据显示，集装箱船队年均增长率为8.1%，截至2024年10月，全球集装箱船总吨位已经突破3000万TEU，船只数量达到6,643艘。值得注意的是，其中有1,855艘为Eco设计船舶，173艘能够使用替代燃料，显示出行业对环保的积极响应。
然而，尽管船队规模不断扩大，市场上的拆解活动却相对滞后。2024年10月，只有4艘大约8,000TEU的船舶被拆解，远低于2023年同期的83艘。拆解活动的减少，意味着市场上仍然有大量老旧船舶继续服役，这不仅对环保构成挑战，也可能导致市场的运力过剩。
此外，船舶订单数量的增加也带来了潜在的供需失衡问题。当前，全球集装箱船订单量已达到730艘，订单总吨位达到760万TEU，占全球总吨位的25%。这些订单大多来自中国、韩国和日本的船厂，虽然这为行业注入了新的动能，但也意味着市场未来将面临更多的竞争和价格压力。
漫航观察网（MNavigation）认为，2025年，航运业也许将面临更加复杂的市场环境。红海地区的供应链问题可能会持续影响全球航运，而随着全球经济逐步恢复，需求的不确定性和国际贸易的变化将成为行业发展中的关键因素。环保政策的逐步收紧，也要求航运公司加速转型，减少碳排放，同时实现更加绿色的航运实践。如何应对市场的波动、调整运营策略、加速环保转型，将决定航运企业能否在未来的竞争中脱颖而出。
