A股最惨的方向..

财富   财经   2024-12-05 07:16   辽宁  


今日聚焦

没错,最惨的显然是医药了,我想已经无需过多的语言去描述其惨状,过去3年,从长坡厚雪赛道中的明珠陨落至冥灯,膝盖斩配合粉碎性骨折,可以说早已面目全非。甚至在这一波市场的反攻中,也处于落后位置,今年至今在全行业是倒第二的表现。 

从仓位情况看,截止今年Q3,整体医药的持仓到达了历史的最低位水平,体现出了二级市场对行业的担忧,情绪处于明显低位。当然,医药板块的情绪不可能好,毕竟是鬼故事编辑总部,什么集采、生物法案、美国砍医药支出等等,基本上隔三差五就贡献一个。

而另一边的些许利好,比如支持创新药全链条发展,财政兜底医保缺口等,反馈都是礼貌性的,一笑了之那种。。这种双标,在过去的熊市中,大家很熟悉,任意板块都是如此,只不过医药积怨已久,在大盘开始走向牛途时,依然沉沦在熊市的迷途中。

我知道很多资金在寻找低位的方向,医药会由此受到关注,这里说下我的看法。我认为医药目前的位置是有一定投资价值的,但由于还处在左侧,且资金心魔依旧,所以不能作为主攻点,分散定投指数或优选增长突出的标的是上策。

粗线条一点看,有两个潜在的演绎路径对医药有利,一是如果行情延续展开,挖掘低位补涨方向的需求不断积累,势必溢出到洼地之中;二是医疗中蕴含了大量的顺周期因子,对于促进内需的政策脉络是买账的,另外就是国内外的降息周期,也是利于融资需求旺盛的创新药发展。

从反方向来看的话,医疗反fu基本上已经走出来了,今年院端的需求开始恢复常态,而第十批国采最近也出炉,逐步进入后集采时代,压制医药估值的两个最大内部因素均淡去。不过外部的扰动还有待观察,包括法案、降息路径、疫苗研发等。

下面讲几个重要细分:

a.创新药,仍是主要驱动,今年7月通过的《全链条支持创新药发展实施方案》把医药创新推向了新高度,行业大破大立背景下,创新驱动的投资趋势愈发明显。另外国内外降息周期共振阶段,融资环境比较友好。

b.CXO,海外投融资环境开始回暖,但法案进展仍待观察,目前看,药明等海外业务在Q3已经出现恢复。国内CRO头部公司,有望受益于国内创新药研发热情的提高(政策驱动)

c.医疗服务,今年来政策鼓励民营医院和独资医院,民营为主的医疗服务机构迎来良好的政策环境。另外医疗服务有类消费属性,很大程度受益于提振内需消费的相关潜在政策。

核心板块,一是眼科,目前耗材国产替代趋势显现,青少年和老年的需求空间均较为广阔;二是医美,即便在消费低迷时,高净值医美用户的消费意愿仍然坚挺,女性消费+高成瘾构造韧性,关注新材料新技术的迭代。

d.疫苗,龙年是生育小高峰,儿童自费疫苗有望放量,尤其在去年新生人口低基数的背景下。另外国产九价HPV和带疱等成人大单品疫苗即将进入收获期,疫苗板块的日子会好过一些。

e.中药,关注高分红+国改+回购激励的核心逻辑,另外中药也有消费属性,关注总量变化。

f.医疗器械,短期设备有望受益于化债,医保支付速率提升,长期还是要关注设备的创新力。

总之,如果说2021年万人空巷的医药是一瓶毒药的话,那么如今臭名昭著的医药或许已是一味良药了。当然,要记得遵医嘱服药,定时定量,否则一下吃多了也会迷糊。

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简单说下昨天市场,韩建河山的涨停基本就是题眼,可见游资继续在搞抽象的路上一去不返。。韩综指下跌1.3%,国证A指陪了0.9%,结构上红利领涨,资金回归防御思维。成交额1.66万亿还算稳定,基本就是不咸不淡吃瓜+支付瓜钱的一天。

对了,今天周四点睛定投继续发车,大概还是盯着仍有性价比的稀缺方向发车+看情况部分止盈估值偏高的方向,最近我这块的处理都挺佛系的,还是那句话,现在已经度过了大开大合辛勤耕耘的阶段了,就好比卫星进入了轨道,后边一步步按计划执行和应对就好了。

想要跟车或者关注组合的朋友,可以识别下图二维码莅临指导工作。

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最后聊下琼瑶老师,看到自杀的消息后着实感慨万千,还珠格格可以说陪伴了几代人,琼瑶用自己的笔触渲染了无数的浪漫故事,最终也给自己构造了一个"琼瑶式"的结局,自由且洒脱,愿逝者安息

让我很感动的是,在其绝笔中,还特意强调了自身选择的特殊性,提醒年轻的人要珍惜生命,活出自己的精彩人生……

“让我们红尘作伴活的潇潇洒洒,策马奔腾共享人世繁华,对酒当歌唱出心中喜悦,轰轰烈烈把握青春年华” 

人生最美好的阶段,大概就是掐头去尾的几十年,如金子般珍贵,愿我们都能不负韶华,谱写好自己的人生故事,精致也好,平凡也罢,只要用心做自己,去爱值得爱的人,便都是幸福和圆满。

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热点新闻

1、官媒发文表示,干字当头!打好存量政策和增量政策组合拳,深入推进重点改革任务,稳住楼市、股市两个"风向标"。股市作为重要的"风向标",重视程度和过去肯定是不一样的,今年还剩不到一个月,期待A股能有个好的收官。

2、富时中国A50指数纳入北方华创,删除华能水电,备选股名单包括寒武纪-U、中信建投、上汽集团、赛力斯、金龙鱼,该变更将于12月20日星期五收盘后生效。 

富时A50指数由沪深两市总市值前五十的股票构成,调入调出反映了相关标的的市值变化,也能间接看出近阶段的市场风格。被纳入的标的将会获得跟踪指数的被动资金配置,此外,被选的标的也会收获一定的关注。

3、羚锐制药拟不超7.82亿元收购银谷制药100%股权,银谷制药是一家以化学药品研发为核心的创新型制药企业。国内的医药并购也变多了,这是好事情,当下国内医药公司的估值都被打骨折了,并购可以提振行业情绪,否则都被外资捡便宜了。。

4、截至11月末,全国铁路累计发送旅客40.08亿人次,首次突破40亿大关,创历史新高,我国铁路客运量、客运周转量等主要旅客运输指标稳居世界首位。侧面说明经济活力还是可以的,后面持续跟踪类似数据的变化。

公司观察

数据来源:choice

【公司调研】


数据来源:choice

盘前必读

【隔夜数据】

数据来源:iFinD

【限售解禁】

今天广厦环能、纳科诺尔等有大额可售解禁。

数据来源:iFinD

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