前脚刚被通报债券交易违规，后脚收到四张监管罚单，江南农商行最近“烦恼”有点多。作为江苏资产规模最大的农商行，江南农商行近年来一直在谋求上市，但IPO之路已走了6年，至今未果。
12月5日、6日，国家金融监管总局常州监管分局接连披露四条与江南农商相关的行政处罚信息，因违规自制代销保险产品宣传页进行误导宣传、发放无实际用途的超短期贷款等问题，该行被罚款130.06万元。就在罚单披露之前，交易商协会通报了对江苏4家农商行的自律调查结果，江南农商行作为涉事银行之一，存在债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，导致部分交易员交易行为扭曲等问题。
两天连收4张监管罚单
12月5日，国家金融监管总局常州监管分局披露两条与江南农商行相关的行政处罚信息。处罚信息显示，江南农商行常州市社头支行因违规自制代销保险产品宣传页进行误导宣传，被罚款35万元，行长朱远栋因此事件受到警告处分。![]()
同日，江南农商行常州市城西支行因个人贷款贷后管理不到位，被罚款25万元，该支行客户经理葛陶华被警告。
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次日，国家金融监管总局常州监管分局再披露两则处罚信息，一是江南农商行因信用卡资金监测管控不到位，被罚款35万元。关燕萍（江南农商行零售业务管理部业务主管）受到警告处罚。![]()
二是江南农商行常州市钟楼支行因发放无实际用途的超短期贷款，被罚款35.06万元。
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两天之内，江南农商行连收四张监管罚单，累计被罚没金额达130.06万元。
企业预警通显示，截至12月6日，江南农商行年内共收到10张罚单，累计罚款616.56万元。其中，罚款金额最高的一张是6月7日，江南农商行总行因违反反洗钱管理规定、违反支付结算管理规定、违反国库管理规定、违反征信管理规定，被罚款206.5万元。梳理江南农商行近年来行政处罚明细可以发现，2020年至2023年，江南农商行每年收到的罚单数量分别为4张、3张、2张、5张，今年罚单数量呈大幅上升态势，暴露出该行在内控方面存在短板。
债券交易违规被通报
就在四张罚单披露之前，12月2日，交易商协会通报了江苏四家农商行自律调查结果，江南农商行就是其中之一。早在今年8月7日，中国银行间市场交易商协会点名江苏常熟农村商业银行股份有限公司、江苏江南农村商业银行股份有限公司、江苏昆山农村商业银行股份有限公司、江苏苏州农村商业银行股份有限公司在国债二级市场交易中涉嫌操纵市场价格、利益输送。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会对上述4家机构启动自律调查。次日，交易商协会再度发文称，近期在交易商协会查处的案件中，部分中小金融机构在国债交易中存在出借债券账户和利益输送等违规情形，交易商协会已将部分严重违规机构移送中国人民银行实施行政处罚，对于其他此类案件线索交易商协会正在加紧调查处理。![]()
交易商协会通报截图
通报结果显示，江南农商行在内的四家农商行债券交易内控管理不健全，对交易员激励过度，导致部分交易员交易行为扭曲，通过集中资金优势连续买卖、自买自卖和频繁报价撤价诱导交易等方式影响债券价格，部分交易涉及利益输送。近两年，受市场环境变化影响，江南农商行加大了对政府债券、金融债券、企业债券等债券的投资力度，截至去年末，该行债券投资规模在总投资资产中占比大幅提升到60.74%，其中，金融债券余额为401.74亿元，较上年初增长30.74%；政府债券余额为315.65亿元，较上年初增长64.55%，分别占投资资产的28.31%、22.25%，这两项债券尤其是政府债的大幅度增长，或许与江南农商行的债券交易员激励制度有一定关系。银行为何热衷买债？光大银行金融市场部研究员周茂华对记者表示，部分银行热衷买国债，主要是近年来宏观经济波动，金融市场波动，实体经济经营面临一定压力，融资需求偏弱等，导致部分中小金融机构对安全资产需求增加。不过，他也强调，少数机构大举买入国债，若债券价格调整，或将面临投资浮亏、资产减值甚至期限错配、流动性风险。
谋求上市6年未果
江南农商行于2009年12月31日正式成立，是由原银监会批准设立的全国首家地级市股份制农村商业银行，在原5家农村中小金融机构武进农村商业银行、溧阳农村合作银行、常州市区农村信用合作联社、常州市新北区农村信用合作联社、金坛市农村信用合作联社的基础上组建而来。江南农商行下设197家分支机构，包含77家一级支行、93家二级支行、27家三级支行。截至2024年9月末，江南农商行的资产总额达到5769.31亿元，同比增长4.36%；实现营业收入101.96亿元，同比微增1.18%；实现归母净利润38.86亿元，同比增长8.39%。作为江苏省资产规模最大的农商行，江南农商行在2018年提出上市，但6年时间过去，至今IPO还处在上市辅导期。其中，股权或是一大障碍。2023年4月，中信建投向证监会江苏监管局报送了《关于江苏江南农村商业银行股份有限公司阶段性辅导工作备案报告（第十七期）》，披露江南农商行的上市辅导进程。报告显示，江南农商行在股权结构上存在问题，股东人数超过200人，已确权股份占比约98%。同时指出，该行的主要问题是其部分职工持股超过50万股，职工持股不满足“财金97号文”的要求。对此，江南农商行制定了规范职工持股方案，将持股超过50万股的职工股转让给合格的法人机构。目前，辅导机构与持股超50万股的职工以及有意向的投资者进行了多次协商，根据双方利益诉求出具了多种减持方案，现阶段正按减持方案稳步推进减持事宜。
