创新药行业多频共振，包括政策支持、估值绝对低估，以及美联储降息预期和降息幅度都在增强等，都在表明创新药行业即将迎来反转！
2024年以来，多地支持医药创新政策密集出台，包括从现金支持、加速临床试验开展、药械审评审批节奏、鼓励多元支付、医保谈判获得政策倾斜以及鼓励投融资等多方面予以支持，全方位促进创新药高质量发展。继北京、广州、珠海之后，7月30日，上海出台《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，自8月1日起实施，有效期至2029年7月31日。国家药监局快速批复试点城市，创新药获得政策支持，将吸引更多医药企业和人才，有望推动创新药行业的快速发展。
同时根据CME“美联储观察”，美国9月降息25个基点的概率为30.5%，降息50个基点的概率为69.5%。美联储到11月累计降息75个基点的概率为4.1%，累计降息100个基点的概率为35.8%，累计降息125个基点的概率为60.1%。可以看出，无论是美联储降息概率还是降息幅度都在变强。我们前面的视频说过，创新药尤其是创新药的卖水人CRO行业，将率先受益，同时也将在美联储降息周期中不断受益。
最后从创新药行业的估值来看，以CRO为例，根据东方财富的近五年数据统计，截至2024年8月2日，CRO板块市盈率为17.67，低于历史上78.40%的时间；而CRO板块市净率仅为2.27，比历史上95.33%的时间都低。
所以创新药行业的景气度已经迎来拐点，未来业绩和估值都将迎来修复和上升，当下是耐心布局等待起风的时刻。
创新药企业：重点看好自免、ADC/GLP-1/AD等创新赛道的龙头以及传统优势Big pharma，如恒瑞、科伦、百济、信达、翰森、康方、华东、君实、百利天恒等。低估值建议关注石药集团、中国生物制药、先声药业等。
CXO行相关公司:药明康德、康龙化成、泰格医药、昭衍新药、阳光诺和、百诚医药、和元生物、凯莱英、美迪西等。
喜欢每天看我的文章，只要你点下面的“梅花”，公众号就每天会推送给你了。
