“1号罚单”！证监会2025年：东吴证券因未勤勉尽责合计罚没1336万！
一、事件背景与经过
立案与告知流程
2024 年 4 月 16 日，东吴证券收到中国证监会《立案告知书》（证监立案字 0382024051 号），开启监管调查程序。这意味着监管部门已经掌握了一定线索，怀疑其在业务操作中存在违规行为，从而启动正式调查，为后续的处罚认定奠定基础。
2024 年 11 月 8 日，公司又收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字〔2024〕163 号），此时监管部门基本完成调查，将拟作出的处罚决定提前告知公司，给予公司陈述、申辩等权利，按照程序推进处罚流程。
最终在 2025 年 1 月 8 日，公司收到正式的《行政处罚决定书》（〔2025〕1 号），标志着该事件调查、处理的完结，处罚结果尘埃落定。
涉及项目详情
国美通讯非公开发行股票项目：
2020 年，东吴证券为国美通讯股份有限公司非公开发行股票提供保荐（主承销）服务。在此过程中，工作存在严重疏漏，未勤勉尽责。在核查贸易业务内控流程时，没有做到审慎，走访只是走过场，流于形式。其出具的关键文件如《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》存在虚假记载。这不仅误导了投资者对该非公开发行项目风险与价值的判断，也破坏了证券发行市场的诚信基础，使得不符合真实情况的信息流入市场。
张琦、王新作为签字保荐代表人，对项目直接负责，未能履行应尽职责，他们的失职行为与东吴证券整体的违规操作紧密相连，是导致问题出现的关键环节之一。
紫鑫药业非公开发行股票项目：
追溯到 2014 年，东吴证券为吉林紫鑫药业股份有限公司非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至 2017 年 12 月 31 日。在长达数年的业务过程中，同样暴露出未勤勉尽责问题。例如，对于在地林下参重大采购合同、发行对象履行认购义务能力都没有进行审慎核查，在持续督导期间对在地林下参采购事项也掉以轻心。这些失误使得出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假内容。
蒋序全、李佳佳作为签字保荐代表人（含持续督导期），未能把控业务风险，对诸多关键问题视而不见，其行为直接导致了违规文件的出具，影响了市场对紫鑫药业项目的认知。
二、处罚结果剖析
对东吴证券的处罚
责令改正与警告：责令改正意味着东吴证券必须全面梳理自身业务流程，查找漏洞，从内部机制上杜绝类似问题再次发生；警告则是向市场和公司传达监管部门的严肃态度，起到警示作用。
经济处罚：
国美通讯项目，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 100 万元罚款，没收承销业务违法所得 4,716,981.13 元，并处以 50 万元罚款。这一方面是对其违法违规获取经济利益的追缴，使其不能从不当行为中获利，另一方面罚款则是额外的惩戒，大幅提高其违法成本，让公司在经济上为违规行为付出沉重代价。
紫鑫药业项目，没收保荐业务收入 2,068,000 元，并处以 4,136,000 元罚款。同样，没收收入切断违规利益链，高额罚款促使公司反思内控问题，重视保荐业务的规范性。累计下来，东吴证券合计被罚没 1336 万，如此巨额资金流出，对公司盈利、资金流以及未来业务布局都会产生冲击，迫使其重新审视投行业务战略。
对相关责任人处罚
张琦、王新：分别给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为处以不同金额罚款，总计每人 70 万元罚款。作为直接负责的主管人员，他们个人的职业声誉受损，经济上也遭受重大损失，未来在行业内的职业发展必然面临阻碍，同时警示其他保荐代表人要严守职业操守。
蒋序全、李佳佳：给予警告并分别处以 20 万元、10 万元罚款。他们在紫鑫药业项目中的失职同样不能被容忍，罚款与警告是对其个人行为的惩戒，也督促其在后续工作中汲取教训，规范执业。
三、公司后续举措与影响
内部整改
东吴证券诚恳接受处罚，表明深刻反思、汲取教训。公司计划全面加强管理，补齐工作短板，重点强化投行业务内控机制。这意味着会从人员培训、流程优化、监督强化等多方面入手，比如加强保荐代表人的专业培训，细化项目核查清单，建立多层级复核制度等，确保今后勤勉尽责，规范运作，提升投行执业质量，真正担当起资本市场 “看门人” 角色。
行业示范
该事件对整个证券行业是一次深刻警示。一方面让其他券商看到监管部门对未勤勉尽责行为的零容忍态度，督促它们自查自纠，避免重蹈覆辙；另一方面，也促使行业反思如何优化保荐、承销等业务流程，加强行业自律，提升整体服务资本市场的质量，保障投资者权益。
投资者关系
公司强调目前经营情况正常，向投资者传递信心，但同时提醒投资者理性投资，注意投资风险。此次处罚虽未触及重大违法类强制退市情形，但毕竟对公司声誉有一定影响，投资者在考量东吴证券相关业务、股价走势等时会更加谨慎，公司后续需要通过持续的业绩表现、合规运营来重新赢得投资者信任。
证券代码：601555 股票简称：东吴证券 公告编号：2025-001
东吴证券股份有限公司关于收到
中国证券监督管理委员会行政处罚决定书的公告
东吴证券股份有限公司（以下简称“公司”或“东吴证券”）于2024年4月16 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《立案告知书》（证监立案字0382024051号），并于2024年11月8日收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字〔2024〕163号），具体情况详见《东吴证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会立案告知书的公告》（公告编号：2024-021）和《 东吴证券股份有限公司关于收到中国证券监督管理委员会行政处罚事先告知书的公告》（公告编号：2024-060）。
2025 年1月8日，公司收到中国证监会《行政处罚决定书》（〔2025〕1号），主要内容如下：
依据《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)的有关规定，中国证监会对东吴证券未勤勉尽责行为进行了立案调查。中国证监会对本案已调查、办理终结。经查明，东吴证券及相关人员违法事实如下：
一、国美通讯非公开发行股票项目
经中国证监会查明，东吴证券为国美通讯股份有限公司（以下简称“国美通讯”）2020年非公开发行股票提供保荐（主承销）服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，包括：未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。张琦、王新为签字保荐代表人。
中国证监会认为，东吴证券在为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐承销服务过程中未勤勉尽责，未审慎核查发行募集文件的真实性、准确性，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，上述行为违反《证券法》第十条第二款、第二十九条的规定，构成《证券法》第一百八十二条、第一百八十四条的情形。对于东吴证券上述违法行为，张琦、王新为直接负责的主管人员。
二、紫鑫药业非公开发行股票项目
经中国证监会查明，东吴证券为吉林紫鑫药业股份有限公司（以下简称“紫鑫药业”）2014 年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至2017年12月31 日，在保荐执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，包括：未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。蒋序全、李佳佳为签字保荐代表人（含持续督导期）。
中国证监会认为，东吴证券在为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐（含持续督导）服务过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载，上述行为违反 2005 年《证券法》第十一条第二款的规定，构成 2005 年《证券法》第一百九十二条的情形。对于东吴证券上述违法行为，蒋序全、李佳佳为直接负责的主管人员。
在监管部门调查过程中，东吴证券及相关人员积极提供资料、配合调查。根据当事人违法事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第一百九十二条，《证券法》第一百八十二条、第一百八十四条的规定，中国证监会决定：
1.对东吴证券股份有限公司责令改正，给予警告，针对国美通讯项目，没收保荐业务收入 943,396.23 元，并处以 100 万元罚款，没收承销业务违法所得4,716,981.13 元，并处以50万元罚款；针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入2,068,000 元，并处以4,136,000元罚款；
2.对张琦给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以50万元、20 万元罚款；
3.对王新给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以50万元、20 万元罚款；
4.对蒋序全给予警告，并处以20万元罚款；
5.对李佳佳给予警告，并处以10万元罚款。
公司诚恳接受上述《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看门人”的责任。公司认真学习并积极贯彻资本市场新“国九条”，深刻把握资本市场高质量发展的主要内涵，践行以投资者为本，强化功能性定位，更好服务资本市场稳定健康发展。
上述《行政处罚决定书》中涉及的违法行为未触及《上海证券交易所股票上市规则》规定的重大违法类强制退市情形。公司将严格按照监管要求履行信息披露义务。
目前公司的经营情况正常。公司相关信息以公司在指定信息披露媒体刊登或发布的公告为准，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。
特此公告。
东吴证券股份有限公司董事会
2025 年1月9日
