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市场回顾：指数震荡回落，沪市强于深市；融资融券余额下降；期权隐含波动率微降，基差小幅收敛。
财经要闻：12月制造业PMI较11月回落，非制造业商务活动指数环比上升，我国企业生产经营活动总体扩张加快；人民银行公告开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作；国家发改委表示今年将增加发行超长期特别国债，更大力度支持“两重”建设。
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市场回顾
/ 上周上证50ETF和沪深300分别下跌4.10%和4.87%，中证500ETF下跌7.81%，创业板ETF和科创50ETF分别下跌8.55%和7.54%，深证100ETF下跌5.72%。
/ 截至1月2日，两市融资余额18471.23亿元，相比前一周下降99.91.04%；融券余额99.98亿元，相比前一周下降3.87%。
/ 上证50ETF期权隐波率18.37%（近两年分位数62.50%），上证50ETF期权隐含波动率微降，期权隐波与历波正价差收敛；沪深300ETF期权隐波率19.26%（近两年分位数73.40%），沪深300ETF期权隐含波动率微升，期权隐波与历波正价差收敛；中证500ETF期权隐波率26.18%（上市以来分位数91.50%），中证500ETF期权隐含波动率微升，期权隐波与历波正价差小幅收敛。
/ 创业板ETF期权隐波率32.31%（上市以来分位数90.60%），期权隐含波动率下降，隐波与历波正价差收敛；深证100ETF期权隐波率23.93%（上市以来分位数86.80%），期权隐含波动率下降，隐波与历波正价差收敛。
/ 科创板50ETF期权隐波率35.20%（上市以来分位数85.70%），标的期权隐含波动率下降，隐波与历波正价差收敛。
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图：各标的期权波动率走势
注：以上波动率仅供参考，数据来源期权标的及合约行情，根据相应模型计算获得。
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财经要闻
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1月2日公布的2024年12月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.5，较11月回落1.0个百分点，连续三个月维持扩张态势，但扩张速度放缓。
2
国家统计局数据显示，12月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张。12月份，非制造业商务活动指数为52.2%，比上月上升2.2个百分点，非制造业景气水平明显回升。12月份，综合PMI产出指数为52.2%，比上月上升1.4个百分点，表明我国企业生产经营活动总体扩张加快。
3
12月31日，人民银行公告开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作。1月2日，据央行官网消息，已于2025年1月2日完成招标，本次操作金额为550亿元，超过了首次操作规模。
4
国家发展改革委副秘书长袁达表示，今年，将增加发行超长期特别国债，更大力度支持“两重”建设。
注：本文基础信息内容来源于公开资料。
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总结点评
本周市场迎来了普遍下跌，各大指数跌幅明显，但基本面数据并未见显著变化。政策方面也没有大的动作。值得关注的是近期中国公布了两款疑似“六代机”的飞行画面，以及最新的076型两栖攻击舰“四川舰”下水。我国一反常态的主动展示最新装备或许是对敌对势力的一种震慑和警告，也意味着发生战争的风险正在增加，毕竟美国的美债规模已高达7万亿美元，一旦美债暴雷，美元信用就会崩塌，美元就会失去世界货币的地位，而要实现债务软着陆，战争是一种解决方案，同时相比其他方案也更容易实现。因此中美博弈将持续存在，并对资本市场带来不确定性。
综合以上市场走势及财经资讯，短期内A股市场将继续弱势调整。
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注：点评内容因投顾人员认知所限及不可避免的市场风险和不确定性而可能存在局限性，仅供客户投资决策参考，不构成对任何人的直接投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。
投资乘风破浪 期权保驾护航
提示：投资者参与股票期权业务，需满足一定资产、交易经历、专业知识及风险承受能力要求，并通过适当性综合评估。
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编辑：付银娣
校对审核：陈力金天
