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1、国务院总理1月2日在山东济南调研。他指出，消费品以旧换新对于释放消费潜力、带动产业升级、畅通经济循环具有重要意义。今年要继续实施好这一政策，进一步加大支持力度、拓宽适用范围，做好补贴资金接续，充分发挥政策效应。据统计，截至2025年1月2日，国内已有河北、湖南、江苏、贵州、上海、广东、新疆、海南、广西、四川10个省（直辖市）以及陕西西安、渭南已宣布2025年延续以旧换新补贴政策。
2、针对1月2日当天市场传言，“监管部门指导上市公司1月15号之前释放全部利空，以及保险公司大额赎回公募基金”一事，证监会新闻发言人明确回应：这些信息都是谣言。我会已关注到相关虚假信息，已布置依法追查消息来源，并将依法严厉打击编造、传播股市谣言的行为，持续净化资本市场信息传播环境。
3、针对所谓的“再融资加速的传闻”，业内指出，审核仍然从严，控制节奏的大方向并未变化，不存在加快的情形。据Wind数据显示，2024年共164家企业再融资发行，募资总额为2029.74亿元。与2023年全年相比，发行数量与募资总额分别下降64.79%、69.87%。与历年相比，创下了12年的新低纪录。
4、成立半年多后，大基金三期首度出手，一日出资两只基金，金额超1600亿元。华芯鼎新（北京）股权投资基金（有限合伙）于2024年12月31日成立，基金出资总额930.93亿元。其中大基金三期出资额为930亿元。同日，大基金三期还出手了国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）。该基金出资总额710.71亿人民币，大基金三期出资710亿元。
5、上交所并购重组审核委员会公告，委员会定于2025年1月9日召开2025年第1次并购重组审核委员会审议会议，审议国泰君安发行股份购买资产事项。
股市动态
1、近期金融管理部门对股票回购增持再贷款落地有关政策进行了调整优化。金融管理部门将申请股票回购贷款需承担的最低自有资金比例降到10%，即金融机构最多可对回购增持实际金额的90%予以支持，降低了参与门槛，减轻了借款人资金压力。此外，允许上市公司和主要股东以其持有的其他股票进行质押，进一步降低市场主体获贷难度和成本，金融机构可自主决定放款条件和担保要求。同时，明确鼓励以信用方式发放股票回购增持贷款。
2、根据证券、基金、保险公司等参与机构需求情况，人民银行启动了第二次互换便利操作，并于2025年1月2日完成招标。本次操作金额为550亿元，采用费率招标方式，20家机构参与投标，最高投标费率30bp，最低投标费率10bp，中标费率为10bp。
3、中证指数有限公司决定修订相关指数的编制方案。沪深300相对价值指数、沪深300相对成长指数、中证500相对价值指数、中证500相对成长指数、中证800相对价值指数和中证800相对成长指数修订内容为：（1）选样方法修订为：根据相应样本空间内证券的价值指标和成长指标计算综合价值（或成长）概率，选取综合价值（或成长）概率为正的证券作为相应指数样本；（2）加权方式修订为：综合价值（或成长）概率调整后的自由流通市值加权，且单个样本权重不超过15%，前五大样本权重合计不超过60%。
4、贵州茅台公告，预计实现营业总收入约1738亿元，同比增长约15.44%；预计实现归属于上市公司股东的净利润约857亿元，同比增长约14.67%。2025年1月2日，公司通过集中竞价交易方式首次回购股份200,900股，已回购股份占公司总股本的比例为0.0160%，购买的最高价为1,507.41元/股、最低价为1,480.02元/股，已支付的总金额为2.999亿元（不含交易费用）。
5、社保基金原理事长戴相龙近日表示：全国社保基金从成立到2023年，整体年化收益率7.4%，其中境内股票投资年化收益率达到10%。
6、截至2024年12月31日，已有110家深市上市公司制定市值管理制度并披露制定情况，其中100家公司为中证A500、沪深300、创业板指、创业板中盘200等主要指数成份股公司。
7、去年12月以来，培育钻石行业掀起涨价潮。多家公司发布涨价通知。对此，惠丰钻石相关人士表示，最近公司培育钻石毛坯有对外发布涨价通知，涨幅在10%左右。培育钻石的价格已经到底部，我们认为以后只能是复苏性反弹或者是波动性反弹，不可能比之前的价格更低了。黄河旋风相关人士称，此前培育钻石价格达到低点，所以现在开始涨价的说法。
8、国家药监局通过优先审评审批程序附条件批准我国首款干细胞治疗药品艾米迈托赛注射液上市，用于治疗14岁以上消化道受累为主的激素治疗失败的急性移植物抗宿主病（aGVHD）。该药品作为处方药上市，将凭医生处方用于治疗相应疾病，为患者提供新选择。
9、中国国家药品监督管理局颁发许可，正式批准吉利德科学的萨兰卡®(Lenacapavir，来那帕韦钠注射液及片剂)用于与其他抗反转录病毒药物联合使用，治疗当前方案无法达到病毒学抑制的多重耐药1型人类免疫缺陷病毒(HIV-1)感染的成人患者。
要闻解读
1、据财新网，1月2日公布的12月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.5，较前值51.5回落1个百分点，但仍处于荣枯线水平之上，景气度连续第三个月保持扩张
点评：12月财新制造业PMI下滑，但消费品类出口订单逆势增加，同时消费品行业厂家12月积极补库，采购量出现上行，凸显行业景气度向好，加上春节消费旺季窗口，可留意大消费板块投资机会，如内需相关食品饮料、商业百货；“抢出口”催化的纺织服装、家用轻工等。
2、据工信部消息，工信部、发改委、能源局等三部门印发《加快工业领域清洁低碳氢应用实施方案》，其中提到，开发大功率、高效率、长寿命燃料电池，高效率氢(氨)内燃机，以及高压力等级、高储氢密度车载储氢装置。
点评：按照各大机构的测算，仅在国内市场，氢能源车及上下游产业链的未来20年的市场空间就数以千亿元甚至万亿元级别。在政策带动下我国氢燃料电池汽车和加氢站规模增长势头迅猛，2025年氢能行业政策效果依然值得期待，或将带动绿氢产业链和电解槽设备需求的增长。
宏观经济
1、1月2日总理在山东济南调研车网互动充换电示范站。他指出，我国智能网联新能源汽车保有量持续攀升，蕴藏着巨大的充换电需求。要大力推进充换电基础设施建设，完善配套支持政策，在发展充换电服务等方面不断探索创新。要积极创新机制，丰富应用场景，为新技术新模式落地提供更多机会，培育壮大发展新动能。
2、2024年最后一天，《北京市自动驾驶汽车条例》获批，自2025年4月1日起施行。此前一天，《武汉市智能网联汽车发展促进条例》公布。据不完全统计，我国已有50多个城市相继出台自动驾驶地方性法规，支持自动驾驶技术在更大范围、更多场景和更大规模试点应用。中国电动汽车百人会副理事长兼秘书长张永伟预计，到2025年L2级及以上辅助驾驶的渗透率可能会接近65%。
3、工信部公开征求对《关于2026—2027年度乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分管理有关要求（征求意见稿）》的意见。优化调整新能源车型技术指标要求。拟在2026、2027年度新能源汽车积分达标值核算中，将低油耗车型单车的核算倍数下调至0.1倍。新能源汽车对低温续航衰减率低于35%的，给予1.2倍积分鼓励。拟对2026年度、2027年度的新能源汽车积分比例要求分别为48%和58%。
4、汽车市场“价格战”，在2025年的第一天便已“鸣枪”。理想汽车推出“置换补贴”兜底权益，可享每台15,000元现金补贴。小鹏汽车开启限时新春礼包派送活动，包括1万元现金红包和888度电卡等。超9家主机厂更新购车权益。尽管目前国家层面2025年的相关政策尚未明确，但已有多地出台地方性的补贴措施。
5、国家发改委发布消息称，自2日24时起，国内汽油价格和柴油价格均上调70元/吨。折合升价，92号汽油上调0.05元/升、95号汽油和0号柴油均上调0.06元/升。
6、2024年年末，百强房企销售出现翘尾行情。据克而瑞数据，2024年12月，百强房企实现销售操盘金额4513.9亿元，环比增长24.2%，同比持平。同时，2024年12月全国百城新建商品住宅成交均价16654元/平方米，环比上涨0.37%，涨幅较11月扩大0.01个百分点；分析师指出，热点城市核心区域高端住宅成交放量，是房价阶段性上扬一个重要因素。
行业动态
1、CES 2025举行在即，市场预测AI终端落地将成为核心主题，而包括英特尔、AMD、英伟达在内的芯片巨头也有望发布AIPC相关产品。英伟达CEO黄仁勋将在CES 2025发表开幕演讲，或将发布GeForce RTX50系列显卡；届时英特尔、AMD也有望发布AIPC相关产品。机构认为，芯片厂商积极推动AIPC芯片迭代，行业整体已发展至用户体验探索的阶段。
2、1月2日，上海市主要领导在上海模速空间创新生态社区及上海阶跃星辰等人工智能企业开展专题调研，聚力培育产业生态。他指出，人工智能是上海着力发展的三大先导产业之一，事关城市能级和核心竞争力提升，事关产业深度转型和高质量发展。加快推动上海人工智能高地建设，全力打好产业生态培育攻坚战，引育更具竞争力的高增长企业，为上海现代化建设作出更大贡献。
3、从国家（上海）新型互联网交换中心获悉，由上海师范大学分析测试与超算中心和国家（上海）新型互联网交换中心联合打造的国内首个教育行业算力服务平台—上海教育智算服务平台上线。该平台可为上海、长三角区域乃至全国的各类院校在开展教育实践重塑、人工智能教育课程建设、科技研发和学术研究等方面提供完整的服务和赋能方案。
4、马来西亚通讯及多媒体委员会（MCMC）当地时间1月1日宣布，微信与TikTok已在去年12月31日的截止日前取得运营许可，Telegram的申请则进入最后阶段。此外，Meta已启动申请许可证的程序，“预计将很快完成”。X与谷歌则错过“申请截止日”。
5、阿里健康科技（海南）有限公司注册资本由1000万人民币增至20.1亿人民币，增幅20000%。该公司成立于2020年1月，经营范围含人工智能应用软件开发、人工智能理论与算法软件开发、信息系统集成服务、信息技术咨询服务、计算机软硬件及辅助设备零售等。
6、研究机构预估，2025年台积电在纳入购自群创旧厂与台中厂区的产能后，有助CoWoS月产能达7.5万片新高，较2024年接近翻倍，预期2026年因应市场需求强劲持续扩充。
个股动态
公司公告
国泰君安：公司换股吸收合并海通证券并募集配套资金事项1月9日上会
粤宏远A：拟购买博创智能约60%股份，向高端装备制造领域转型
贵州茅台：2024年归母净利润同比预增约14.67%，1月2日耗资近3亿元首次回购20.09万股公司股份
迪贝电气：2024年归母净利润同比预增70.2%左右
普洛药业：司美格鲁肽注射液体重管理和成人2型糖尿病适应症的临床试验申请获得批准
国投电力：向全国社会保障基金理事会发行A股股票申请获上交所审核通过
华蓝集团：公司实际控制人拟协议转让5.131%公司股份
百大集团：2024年12月出售杭州银行股票17万股 全年累计出售423.91万股
杭州高新：公司终止收购杭州睿新所持有太阳高新51%股份事宜
风险提示
13天8板克劳斯：装备卢森堡不再纳入公司合并范围，导致公司营业收入体量缩小
9天7板电光科技：公司股票可能存在短期涨幅较大后的下跌风险
6连板东百集团：存在市场情绪过热情形及较高的炒作风险
6连板中百集团：股东人数大幅增长，请投资者注意投资风险
6天4板友好集团：公司股票换手率、动态市盈率和市净率均高于行业平均水平
山东华鹏：公司及子公司累计逾期债务金额合计约7.86亿元
新研股份：公司及子公司欠付利息及银行贷款逾期
双成药业：本次重组事项尚需履行必要的内部决策程序，能否最终成功实施存在不确定性
莲花控股：公司股价连续两个交易日涨停，累计涨幅较大，莲花紫星部分合同履行进展缓慢
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