文丨AI搬砖工
公众号：Data4Finance
分享我的存量配置计划和增量定投计划，核心是合理的逻辑和客观的数据，让我们共享自由之旅～
各位朋友，你们好，很高兴和大家分享我个人投资当中使用的「增量资金估值定投计划」。
我在《存量配置&增量定投》一文中提到使用增量资金如每月工资做定投，该计划是我的增量定投计划，与存量配置计划构成我投资的基石。
01
计划须知
1. 增量资金估值定投计划仅为个人使用的增量定投计划的分享，绝非任何形式的投资理财建议与指导。一切投资操作都取决于我目前收集到的数据和算法。
2. 请仔细阅读《增量定投常见问题释疑Q&A》。
3. 本人采取的投资计划目的是为了获得长期较好的收益，但由于权益类投资短期盈亏无法预测，所以本人采用的是长期资金用定投的方式进行投资。大家如投资权益类基金产品也请务必使用长期不用的闲钱进行投资，慎用杠杆。投资有风险，打算实盘务必谨慎！
4. 每周二定投，定时不定额。 回复“增量往期”获得本人增量定投往期交易情况。
5. 送给大家一句话，“股市向来是反人性，不仅要在熊市晚期拿得住，也要在牛市初期拿得住，更要在牛市晚期放得开”，祝我们终将自由。
02
今日交易
2025.01.14增量定投计划
详细地写了一份存量配置计划的常见问题释疑，请参考《增量定投常见问题释疑Q&A》，里面有包含如何参考、计划现金流压力等常见问题，相信该Q&A可以帮助你理清很多关于定投的逻辑。
「增量/存量」指数基石（指数基金，2019年版）实盘开始于2019.04.23，截至昨日，收益率为18.5% / 28.7%，为方便管理持仓，该版本资金已于2024年1月30日换仓至且慢—指数基石组合；「增量定投」十年如一（主动基金）实盘开始于2020.05.27，收益率为-9.8%，「增量定投」指数基石（指数基金，2022年版）实盘开始于2022.04.27，收益率为12.8%。
当前市场水位处于估值中轴，从2024年10月8日起我们大幅降低A股买入，用「坚如磐石」偏债组合替代「十年如一」主动基金组合。
若未来市场大跌至钻石坑，我会进行卖债买股。
本周我个人的定投细节如下：
以上是我个人定投金额，不做投资建议，如本人设置每点投资金额可以为1.5元，那么1200点时买入1800元。如对且慢策略感兴趣可扫描下方二维码查看或跟投，跟投金额大家可自行设置。
当前市场估值水位在中轴附近，此时的定投计划对A股的买入量很少，对于2024年10月以后看到的新朋友，如果你从2024年10月后完全按照我们的定投计划，那在A股的疯牛中是无法享受上涨的（当然也会躲过可能的下跌）。
一个可能的建议是小仓位买入十年组合，仓位一定要适合自己（比如20%），疯牛中上涨会开心，同时大幅下跌也能有很多资金补仓。
目前指数组合单日限额1000，需要多买入的朋友建议每日定投。
由于基金限额，请注意务必先买指数组合，再买十年/磐石组合。
若一天无法买完，可分多日买入。
...
组合为且慢上的基金组合，详情如下——
且慢跟投：扫码后，会让你关注“且慢管家”公众号，关注后点击弹出的消息，进入组合界面，点击“买入／定投”即可，第一次购买需要绑定手机号。
03
啰嗦几句
还是先说限额的事情，当前指数组合限额1000左右，因此上周千万富翁发车6千多还没有买完，今天我继续买入欠下的部分，直到下周一才能买完。
如之前所说，我应该需要每天足额定投，才有可能把指数组合的发车买完而磐石组合，最近限制应该就能解决（大家可以晚点看看），到时候我可以一笔买入本月未申购的部分。
对于参考的朋友，大家根据限额像我一样正常分批次买入就好，整体不会有什么影响，可以简单理解为从之前的月定投4次变成现在月定投更多次乃至日定投，结果类似。
另外大家也可以看到我的持仓收益已经聊胜于无了，从最开始的几乎不赚钱的盈利几万块到现在的真的没赚钱，除了A股的麻木外，全球其它市场也并不太平，比如MSCI全球指数从去年12月至今跌幅3.5%，沪深300跌幅3.1%。
那为什么会跌呢？
除了A股的财政政策大招迟迟未到外，还有一个很重要的原因是全球发达国家利率飙升。
如下图所示，由于老美就业市场太强劲，且川普上台带来老美通胀更顽固的预期+未能继续下降的通胀，美联储预计今年不会很快降息，最终带来了去年四季度以来，老美以及其它发达国家的利率持续上升。
上图的走势可能不够明显，用下图可以更能看出利率上升的情况，利率上升带来债券价格下跌，大家也能看到我们最近的美元债lof套利收益聊胜于无。
另外，债市利率上升，正如2022年美联储加息那样，会对全球股市的估值形成压力，最终带来市场下跌，这一点我在上个月《就在今晚！影响全球市场的大事件》一文中也提到过：
因此，如2023年一样，明年美联储估计既是风险点，也是机会点。另外也祈祷明年的时候指数组合的限额能高点，这样在有机会的时候可以不受限制的买入。
当然，指数组合的限额更高并没有成功，因此我们不得不日定投的买入
最后说一下最近很火的高盛高喊要再涨20%的话题：
这话其实去年11月份的时候高盛也说过，只是现在它仍然坚持这个观点，上图的黄色线是高盛的目标点位。
我们看看原文报道：
Strategists remain overweight on both onshore and offshore Chinese shares as the risk reward ratio is still favorable...... “The sentiment and liquidity backdrop may begin to improve in late 1Q 25 on better tariff and policy clarity”
The broker is sticking to its guns even though a similarly optimistic call in November looks increasingly at odds with recent market moves
大概的意思是，尽管高盛11月份的类似乐观预测看起来与最近的市场走势分道扬镳，但其仍坚持自己的立场：因为风险回报率仍然有利，他们建议超配境内外中国股票。另外认为由于关税和政策更加明确，情绪和流动性背景可能会在25年第一季度末开始改善。
大家知道我对不预测市场，也认为市场无法预测，我对未来市场涨跌的观点不评价，但对政策更加明确这一点我觉得是可以说道一句的。
看一个数据：
上图是净出口对GDP的贡献，可以看到最近几年相较于18年以前是要大得多得多的。
第二个数据是贸易顺差的来源，如下图所示，可以看到红色（老美）占比很大。
用逻辑思考，如果马上川普上台，且我们需要维持经济增长，我们需要怎样的政策？
因此，我个人是觉得政策是值得期待的。
当然，投资不是赌，我们要跨市场均衡配置！
.........
最最后啰嗦一下克服人性的“自动跟车”或者“自动定投”的事情，上图是发车型组合的打开方式，现在这个位置金额可以设置1500点（即比平时多50%，每点多少金额取决于自己自己的现金流），这样可以使得自己在市场极度悲观时也能下手买入，克服人性~
至于与我自己买入的点数可能会差一丢丢，这可以在你敢打开APP时再补差
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