2024年11月26日，银登网披露，四川锦程消费金融有限责任公司（锦程消费金融）成功完成了2024年第2期个人消费贷款不良资产转让项目。此次转让的受让方为昆朋资产管理股份有限公司。该项目于2024年10月12日在银登网首次挂牌，原计划转让的总本息金额为1.3亿元，涉及个人不良贷款，起拍价为541.74万元，折扣率达到0.42折。
锦程消费金融的这一系列举措并非个别事件。早在2024年8月26日，锦程消费金融就在银登网上披露成功完成了首笔不良资产包转让，总额度达到2.5亿元，最终以1020.44万元成交，由天津滨海正信资产管理有限公司成功摘得。
除了个人消费贷款债权转让，锦程消费金融还积极拓展其他资产处置渠道。2024年11月14日，该公司在阿里资产拍卖平台上挂牌出售超过1000个个人抵押债权项目。这些项目的起拍价在2299元至12万元之间，保证金在2000元至4万元不等，拍卖将于11月15日下午5点结束。债权资产的起拍价普遍定在债权余额（包括本金及累计利息）的约三成，而每笔债权背后的抵押物均为实体房产。
通过转让个人消费贷款债权以及在阿里资产拍卖平台出售个人抵押债权项目，锦程消费金融的举措背后其实是其不良贷款率上升、资产质量恶化等严重问题。更为严峻的是，锦程消费金融的营收和净利润双双出现下滑，显示出公司在经营和财务上的双重压力。
锦程消费金融成立于2010年2月，经过中国银保监会批准，成为全国首批及中西部首家消费金融公司。公司由成都银行和马来西亚丰隆银行联合发起，注册资本为3.2亿元人民币，其中成都银行持股51%，丰隆银行持股49%。2018年10月22日，注册资本由3.2亿元增至4.2亿元，成都银行的持股比例降至38.86%，丰隆银行持股降至12%。与此同时，周大福增持了25%的股份，成都天府软件和宏广科技分别持股20.59%和3.55%。自此，锦程消费金融未再进行增资扩股。
图 锦程消费金融股权架构图。
数据来源：企业预警通。
根据2024年4月18日实施的《消费金融公司管理办法》，消费金融公司主要出资人的持股比例要求由原来的30%提升至50%。此外，消费金融公司必须一次性实缴货币资本，且注册资本的最低限额为10亿元人民币或等值的可自由兑换货币。锦程消费金融目前的注册资本为4.2亿元，尚未达到10亿元的要求。同时，公司最大股东——成都银行的持股比例为38.86%，同样未满足新规中关于主要出资人持股达到50%的要求。因此，锦程消费金融在资本结构和股东持股方面均未符合最新的监管要求。
实际上，早在2022年底，成都银行曾发布公告，称锦程消费金融拟启动第二轮增资扩股工作，计划通过资本公积转增和现金增资的方式，新增注册资本5.8亿元，并引入新投资者。该项目曾在西南联合产权交易所挂牌，但尽管经历了多次延期，增资扩股事项至今未取得实质性进展。
更令人关注的是，2023年6月，成都银行在2022年度股东大会材料中明确表示，将积极推动锦程消费金融的增资扩股工作，旨在与本行的大零售业务发展形成协同效应，顺应行业发展趋势。然而，到了2024年6月的2023年度股东大会报告中，成都银行仅提到将持续加强对锦程消费金融的经营指导和监测管理，并未对锦程消费金融的扶持或增资扩股计划作出任何实质性表态。
再来看成都银行2017年至2023年的业绩表现：营收分别为96.54亿元、115.9亿元、127.3亿元、146亿元、178.9亿元、202.4亿元、217亿元；净利润分别为30.09亿元、46.49亿元、55.51亿元、60.25亿元、78.31亿元、100.4亿元、116.7亿元。8年间，成都银行的营收增长了124.7%，净利润增长了198.5%。即使到了2024年三季度，成都银行依然保持强劲的增长势头，实现营收172.4亿元，同比增长3.23%；归母净利润90.38亿元，同比增长10.81%；总资产达1.222万亿元，同比增长11.95%。不良贷款率虽略有波动，但总体呈下降趋势：2017年至2023年间，成都银行的不良贷款率始终维持在1%以上，分别为1.69%、1.54%、1.43%、1.37%、0.98%、0.78%、0.68%，到2024年三季度已降至0.43%，远低于行业1.72%的平均水平，业绩表现堪比头部城商行。
然而，尽管业绩亮眼，成都银行的资本充足率问题仍不容忽视。截至2024年三季度，成都银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率以及资本充足率分别为8.40%、9.11%和13.40%。尽管成都银行的资本充足率仍符合监管要求，但已接近监管红线，迫切需要补充资本。因此，若成都银行希望给锦程消费金融增资，面临着相当大的挑战。
此外，尽管成都银行有增资诉求，但目前锦程消费金融的股权结构较为分散，想要改变现有的股东结构和提升控股比例也面临较高的难度。因此，无论是从资本充足性还是股权调整的角度来看，成都银行在增资锦程消费金融方面的实际操作都显得较为复杂且充满不确定性。
除资本实力较弱外，作为消费金融行业最早成立的四家机构之一，锦程消费金融的业绩表现也未能脱颖而出，难以称得上突出。从资产规模来看，锦程消费金融的总资产在2020至2023年间总体呈增长趋势，尽管在2022年出现了小幅下滑。2021年，总资产达到113.21亿元，同比增长28.40%，创下历史高点。然而，2022年总资产增至117.30亿元，但增长率急剧下降至3.61%。2023年，公司的总资产再次增长至131.41亿元，同比增长回升至12.03%。截至2024年6月末，锦程消费金融的总资产已达到124.4亿元，同比增长18.6%；净资产为18亿元，同比增长7.9%。尽管如此，当前124.4亿元的总资产规模仍与行业头部公司（如总资产规模达到600亿元的消费金融公司）存在较大差距。
图 锦程消费金融资产总计。
数据来源：锦程消费金融财报。
锦程消费金融的营业收入和净利润自2021年至2024年6月30日出现“营收和净利润双降”的局面。营业收入方面，2020年为7.50亿元人民币，2021年实现显著增长，增至9.98亿元人民币，同比增长33.07%。2022年，营业收入继续增长至10.35亿元人民币，但增速放缓，增长率降至1.99%。2023年，尽管营业收入略有增长至10.66亿元人民币，但增速进一步放缓。到2024年6月30日，锦程消费金融实现营业收入5.3亿元，同比下降3.71%。
净利润方面，2020年为1.24亿元人民币，2021年大幅增长至2.51亿元人民币，增幅达到107.44%。然而，2022年和2023年净利润分别为2.56亿元和2.61亿元人民币，增幅逐年收窄，且同比增长率分别降至3.71%和3.00%。截至2024年6月30日，锦程消费金融实现净利润8022.55万元，同比下降49.62%。
图 锦程消费金融营业收入和净利润。
数据来源：锦程消费金融财报。
在锦程消费金融成立后，时任成都银行副董事长的王晖兼任锦程消费金融董事长，直至2018年。王晖升任成都银行董事长后，锦程消费金融的董事长职务由成都银行党委委员张蓬接任。
张蓬的职业经历相当丰富，曾任成都市城市信用合作社联合社主任助理兼信贷部主任、成都市青年城市信用社主任、成都银行股份有限公司华兴支行党支部书记、行长、公司业务部总经理、机构管理部总经理及国际业务部总经理等职务。此外，张蓬还曾兼任江苏宝应锦程村镇银行股份有限公司监事长以及四川锦程消费金融有限责任公司董事。
需要指出的是，张蓬在接任锦程消费金融董事长职务时，并未担任成都银行董事会董事，也未在管理层担任职务，仅仅是工会主席和职工监事的身份，这在公司决策层中几乎无足轻重。这样的背景让人不禁质疑，她如何能在锦程消费金融这样的新舞台上施展拳脚，尤其是在她领导下，公司业绩不仅未见好转，反而呈现出令人不安的下滑趋势。
值得注意的是，锦程消费金融的主要服务对象是中低收入群体，尤其是年轻人和新兴中产阶级。这一客户群体的需求特点与张蓬个人的背景和职业经验有所不同。虽然张蓬在成都银行积累了丰富的经验，但他在消费金融行业，特别是针对年轻人和中产阶级的金融服务领域的经验相对有限。这一背景差异可能为锦程消费金融的发展方向和市场定位带来一定的不确定性。
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