德邦基金迷之操作!增聘绩差基金经理、绩优基金经理遭卸任

文摘   财经   2024-12-20 12:49   江西  

2024年12月19日,德邦基金发布两则基金经理变更公告,涉及两只基金的两位基金经理变动。其中“德邦鑫星价值灵活配置混合”的基金经理揭诗琪离任,该基金由雷涛、陆阳共同管理;“德邦大消费混合”新增基金经理朱慧琳,该基金由黎莹和朱慧琳共同管理。


具体变动情况如下:

资料来源:wind、机构之家


根据公告,本次遭卸任的基金经理是揭诗琪,硕士,毕业于中南大学生物工程专业,毕业后加入德邦基金,现任公司基金经理。除了本次卸任的“德邦鑫星价值A”,揭诗琪目前还担任着“德邦乐享生活A”这只产品的基金经理。

注:以上人物系德邦基金 基金经理 揭诗琪


本次被增聘的基金经理是朱慧琳,硕士,2016年11月至2021年6月于德邦证券股份有限公司产研中心担任研究员;2021年6月加入德邦基金,现任公司基金经理。朱慧琳在本次被增聘为“德邦大消费A”的基金经理之前,还担任着“德邦新回报A”这只产品的基金经理。

注:以上人物系德邦基金 基金经理 朱慧琳


然而,让人不解的是,就两人管理产品的历史业绩而言,被卸任的基金经理揭诗琪的业绩要显著好于被增聘的基金经理朱慧琳。


下表是揭诗琪管理的产品的基本情况:

资料来源:wind、机构之家


揭诗琪刚刚卸任的产品“德邦鑫星价值A”,其任职期间回报为24.79%,行业排名20/2167,可以说业绩相当优秀,而其单独管理的产品“德邦乐享生活A”虽说任职回报为-17.40%,但是就同类基金排名来说也处于前40%的分位。


而朱慧琳的历史业绩相对来说就显得差了许多,下表是朱慧琳管理的产品的基本情况:

资料来源:wind、机构之家


朱慧琳管理的产品“德邦新回报A”规模更小仅为0.23亿元,其任职期间的业绩回报是-20.80%,就同类基金排名为1439/2075后30%分位。


朱慧琳和揭诗琪都是在2022年间开始管理第一只产品,基本上在同一时期开始管理产品。揭诗琪所管的产品无论是业绩还是规模都要优于朱慧琳,但是本次基金经理的调整过程中,表现更优的揭诗琪被卸任,表现更差的朱慧琳却被增聘,扩大了管理规模。德邦基金选人、任人标准让人疑惑。


德邦基金位于上海。公司成立于2012年3月27日,是经中国证监会批准设立的第70家基金管理公司。公司的控股股东为德邦证券,其股权结构如下:

资料来源:wind、机构之家


由于德邦证券的控股股东变化,其由复星系控股转变为山东国资控股,德邦基金也从一家民营控股的公募基金变为国资控股的基金公司。


德邦基金目前在管规模762亿,行业排名71位,下表是德邦基金近几年以来的资产管理总规模及排名的变动情况:

资料来源:wind、机构之家


德邦基金近几年规模实现一定程度增长,行业排名略有提高主要是依靠固收类产品的增长而实现,下表是公司的产品结构:

资料来源:wind、机构之家


公司的债券型基金截止2024年9月30日的规模是465亿元,占比61.13%;货币基金的规模为226.04亿元,占比29.66%,二者合计占比90.79%。公司的权益类产品股票型基金和混合型基金合计占比仅9.09%,占比偏低,可以说权益类产品在公司处于边缘位置,多年来权益类产品的发展都难有起色,而从本次权益类产品的基金经理变更情况,也能看出公司在权益类基金经理的选拔和任用上存在管理混乱的问题。


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