富邦华一银行获准筹建杭州分行，为年内首例。
上图为国家金融监管总局批准富邦华一银行设立杭州分行
近期，国家金融监管总局浙江监管局发文称，批准富邦华一银行筹建杭州分行，筹建期为自获准筹建之日起6个月，延期的最长期限为3个月。在筹建期内，应成立“富邦华一银行有限公司杭州分行筹备组”，指定筹备组负责筹建事项，并将筹备组负责人名单报告。
作为年内首个外资银行在华申请筹建分行的案例，信号意义明显。
那么，富邦华一银行业绩如何，逆势扩张底气何在呢？
富邦华一银行是一家专注于服务台商的商业银行，成立于1997年6月，在上海浦东新区正式开业。该银行秉承“立足海峡两岸，积极服务台商”的立行宗旨，以广大台商为中心，市场定位清晰、业务特色鲜明。该行围绕台商聚集地区共开设了27家营业网点，除总行设在上海浦东新区外，在上海地区还设有多家同城支行，并在珠三角、长三角、环渤海地区以及中西部地区设有分行。
图：富邦华一银行网点布局情况
资料来源：公司年报
图：富邦华一银行股东情况
资料来源：天眼查
2013年12月，富邦华一银行获得中国银监会核准进行股改及增资。2014年1月，股改及增资完成后，注册资本增加至21亿元人民币。富邦金融控股公司持有29%的股份，台北富邦银行持有51%的股份，两者合计持有80%的控制性股权，剩余20%股权由浦发银行持有。2016年10月，富邦金控向浦发银行收购富邦华一银行20%股权，富邦华一银行正式成为富邦金控在大陆100%持股的全资子银行集团背景。
富邦金控是富邦华一银行的全资控股集团，旗下拥有富邦产险、富邦人寿、台北富邦银行、富邦银行（香港）、富邦证券、富邦投信等子公司，提供多元的金融产品与服务。
杭州分行的开设，或许是富邦华一银行看到浙江省内台商投资规模和活力的潜在空间。根据相关报道，2023年底浙江省累计批准台资企业11658家，实际利用台资达328亿美元。此外，近两年该行业绩承压，也亟需寻找新突破口。在已经设立宁波分行的前提下，以杭州为纽带进一步挖掘客户提振业绩，应是其重要考虑之一。
图：2020年至2023年营业收入及变动情况
资料来源：wind
上图展示了富邦华一银行近几年业绩表现，可见其在2023年业绩遭受了“重挫”。具体来看，该行2023年营业收入同比大降13.0%至15.8亿。从过去几年来看，收入增速也有下滑之势。2020年至2022年分别增14.1%、10.0%、5.3%，至15.7亿、17.3亿和18.2亿。
为何该行业绩近几年表现如此低迷？从收入结构来看，影响因素似乎是全面的，并非单一收入所致。
在2020年手续费净收入转为亏损之后，该行似乎未能扭转此趋势，2021年至2023年分别为亏损3.1亿、3.8亿和2.5亿。这其中部分原因为该行线上贷款规模较大，相关手续费支出高从而造成亏损。投资收益等其他非息收入方面，除了2023年实现5.3亿的收入之外，2020年至2022年均为亏损，分别亏0.27亿、3.9亿和2.0亿，一方面是该行外币业务规模较大，导致汇兑损益在非息收入中占比较高，且受外汇市场走势影响，近年来整体波动性较大。另一方面也是该行在债券投资相关业务不足的体现。利息收入方面，尽管起到中流砥柱的作用，但也独木难支。2020年至2023年该行净息差分别为1.71%、1.96%、1.84%和1.01%，其中在2023年骤降83BP，带动利息净收入同比下降45.3%至13.1亿。2020年至2022年利息净收入分别为17.6亿、24.2亿和24.0亿，对应增速分别为43.5%、37.8%和-1.0%。
图：富邦华一银行拨备前利润和归母净利润情况
资料来源：wind
就盈利角度来看，富邦华一银行拐点基本上也是在2023年。当年拨备前利润同比下降35.2%至4.9亿，而净利润更是大幅度下降96.1%至0.17亿。2020年至2022年，拨备前利润分别增27.4%、1.7%、7.7%至6.9亿、7.0亿和7.5亿。净利润在2020和2021年则是增长31.9%、17.5%至4.4亿、5.1亿，2022年即转为下降，为4.3亿，降幅15.7%。
图：富邦华一银行成本收入比情况
资料来源：wind
成本端则持续成为该行盈利效率的掣肘。在费用支出保持刚性的前提下，该行成本收入比则是不断攀升。从2020年的54.6%逐步上升至2023年的67.4%。事实上，富邦华一银行成本抬升开始于2015年，彼时其成本收入比一跃至40%以上，至43.7%，从此之后便再也没有下降至往日30%左右的水平。
资产质量方面，富邦华一银行近几年不良率有所上升，不过仍保持在低水平。
图：富邦华一银行不良贷款余额和不良贷款率情况
资料来源：wind
上图展示了该行2020年至2023年资产质量情况。其中不良贷款率从2020年的0.55%上升至2023年的0.81%，累计上升26BP。当然，资产质量既要看纵向发展，也要看横向对比。根据国家金融监管总局公布的行业数据，截止2023年末银行业金融机构不良率为1.62%。也就是说，富邦华一银行资产质量表现在行业中仍处于较优水平。
此外，和部分银行把相关不良贷款“隐藏”在关注类贷款实现表面平稳不同，富邦华一银行关注类贷款整体走低。截止2023年，该行关注类贷款比例为1.60%，已经较2020年下降41BP。
图：富邦华一银行贷款集中度情况
资料来源：wind
然后，富邦华一银行对大客户似乎更加“依赖”。以单一最大客户贷款比例来看，2020年为5.4%，但到了2023年近乎翻倍至9.5%。以最大十家客户贷款比例来看，历经先降后升的趋势。2023年有所回升，至35.0%。在监管文件《商业银行风险监管核心指标（试行）》，中，对商业银行最大客户贷款比例的要求如下：商业银行对单一客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%。对最大十家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于50%。也就是说，该行单一最大客户贷款比例已经接近监管红线。
图：富邦华一银行总资产及增长情况
资料来源：wind
除了资产质量存在隐忧之外，该行近两年扩表速度也有所放缓。2020年至2023年，该行资产总额分别为1165.8亿、1372.6亿、1333.2亿和1386.7亿，同比增速分别为23.0%、17.7%，-2.9%、4.0%。今年以来，该行总资产增长进一步放缓。截止三季度末，为1390亿，仅较年初增长3亿，增幅不到1%。
从资产结构来看，近几年该行减少了对房企贷款，从2020年的38.2亿下降至2023年的21.5亿；不过该行却在居民房贷方面发力，尤其是在2023年，居民房贷猛增144%至155亿，金额增加91.5亿。
尽管该行业绩在2023年受到较大冲击，但从富邦华一的布局来看，更偏向于长期主义者的做法。
除了此次具有信号意义地拓展网点之外，机构之家梳理发现，不久前，富邦华一银行接手花旗银行信用卡业务，希冀进一步拓展零售业务发展。
年初，花旗银行（中国）发布通知，自2024年5月6日起该行个人信用卡将停止交易功能，未来将逐步停止提供相关产品服务与权益，并与富邦华一银行有限公司达成协议，将向其转让花旗中国个人银行信用卡还款服务停止后仍未结清的信用卡分期还款余额或欠款款项。富邦华一银行表示，出于战略转型考虑，持续推进平衡公司和零售业务的策略，该行将通过收购新增信用卡资产，带动银行零售业务规模的成长。随着客户基盘的增长，富邦华一银行也希望藉此增加交叉销售机会，并提供多样化的金融产品与服务给客户。
图：富邦华一董事长马立新
管理层方面，目前该行董事长为马立新，为“60”后，浙江绍兴人，2001年浙江大学硕士。从其履历来看，拥有30多年银行业监管经验。1998年起，其担任央行上海分行副处长、中国银监会上海监管局处长。2010年，担任中国银监会上海监管局副局长。2019年，任富邦华一银行董事长。
从公开讲话中，马立新表示将致力于服务台商和实体经济，推动银行业务的稳健增长，并利用金融科技手段提升金融服务品质。马立新认为，外资银行在华业务增速并不慢，很多外资银行在华业务增速均高于母行。
图：富邦华一银行行长陈峰
陈峰是富邦华一银行的行长，在银行业拥有二十年的工作经验，此前主要工作内容为金融市场，此后则致力于银行架构重组、流程重整和制度完善。
从其公开发言来看，其强调富邦华一银行最大的业务特色是服务台商与实体经济，通过全方位的卓越金融服务架起往来两岸台商台胞的金融服务桥梁，致力于成为最懂台商的外资银行。他认为台资银行与大陆本土银行存在天然的差异性和互补性，这为台资银行在大陆市场发展创造了巨大发展空间与业务互补优势。
整体而言，这家具备长期主义思维的外资银行，逆势布局体现其定力和信心。尽管该行近几年业绩受到冲击，资产质量和资产规模均受扰动，但管理层相对稳定，在监管或业务方方面具有丰富的经验。增量市场依旧是该行扩张的底气，在网点布局逐渐完善的背景下，业绩拐点值得期待。
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