再融资会后事项规定及案例

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c101802/c7118417/content.shtml

监管规则适用指引——发行类第3号

3-5关于再融资申请文件的更新及补正要求

在审核注册阶段,发行人公告新的年报、半年报后,应在10个工作日内报送更新后的全套申报材料。发行人新公布季度报告或临时公告的,如涉及影响本次发行的重大事项或季度财务数据发生重大不利变化(亏损或扣非前后合并口径归属于母公司的净利润同比下降超过30%),应于5个工作日内报送专项核查报告,对相关事项对本次发行的影响进行说明。

http://www.csrc.gov.cn/csrc/c101802/c7118508/content.shtml

监管规则适用指引——发行类第7号

7-11 会后事项报送具体要求

向不特定对象发行证券在交易所上市委会议审议通过后至证券上市交易前、向特定对象发行证券在交易所发行上市审核机构审核通过(以下简称通过审核)后至证券上市交易前,上市公司发生重大事项的,上市公司及其保荐机构、证券服务机构应当按照要求及时向交易所履行会后事项程序。会后事项程序的履行,应注意以下事项:

一、年报或半年报公布后,上市公司及中介机构应及时报送会后事项文件。会后事项文件包括上市公司及各中介机构出具的会后重大事项说明或专项意见,以及更新后的募集说明书、发行保荐书、新公布的年报或半年报。如出现亏损或业绩大幅下滑(指扣非前或扣非后合并口径归属于母公司的净利润同比下降超过30%)等重大不利变化情形时,除前述会后事项文件外,上市公司还应在募集说明书中披露以下情况并补充会后事项文件:        

一是亏损或业绩大幅下滑等重大不利变化在向不特定对象发行证券的上市委会议前或向特定对象发行证券通过审核前是否可以合理预计,上市委会议前或通过审核前是否已经充分提示风险。

二是亏损或业绩大幅下滑等重大不利变化,是否对公司当年及以后年度经营、本次募投项目、上市公司的持续经营能力产生重大不利影响。

中介机构应对上述情况是否影响发行上市条件及信息披露要求,是否构成本次发行的实质性障碍发表意见,并报送补充尽职调查报告。

二、季报公布后,原则上无需报送会后事项文件。但季报出现亏损或业绩大幅下滑等重大不利变化情形时,上市公司及中介机构应参照前述年报或半年报公布后的会后事项文件报送要求,及时报送会后事项文件。

三、发生控股股东所持上市公司股份被冻结、控制权变更或可能变更、重大诉讼、重大违法违规、募投项目出现重大不利变化、更换中介机构或签字人员等可能影响本次发行和投资者判断的其他重大事项时,上市公司及各中介机构也应报送会后事项文件进行说明。

中天服务（002188）

2024年9月28日《关于向特定对象发行股票会后事项相关文件披露的提示性公告》：

中天服务股份有限公司（以下简称“公司”）向特定对象发行A股股票申请于2023年12月12日获得深圳证券交易所上市审核中心审核通过，并于2024年1月 19日获得中国证券监督管理委员会同意注册的批复（证监许可[2024]111号）。鉴于公司于2024年7月27日披露了《2024年半年度报告》，根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第7号》等相关文件的要求，公司及各中介机构对本次发行会后事项出具了会后事项承诺函，并对募集说明书、发行保荐书等相关资料进行了同步更新。具体内容详见公司同日于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。公司将根据本次发行的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。特此公告。        

2024.9.28《国盛证券有限责任公司关于中天服务股份有限公司向特定对象发行A股股票并在主板上市会后事项的专项核查意见及承诺函》

中国证券监督管理委员会、深圳证券交易所：

中天服务股份有限公司（以下简称“中天服务”、“发行人”或“公司”）向特定对象发行股票并在主板上市项目已于 2023 年 12 月 12 日经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）上市审核中心审核通过，并已收到中国证券监督管理委员会于 2024 年 1 月 19 日出具的《关于同意中天服务股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2024]111 号）。

2024 年 3 月 13 日，公司披露了《2023 年年度报告》；2024 年 7 月 27 日，公司披露了《2024 年半年度报告》。国盛证券有限责任公司（以下简称“本保荐人”）作为中天服务本次向特定对象发行股票并在主板上市的保荐机构（主承销商），根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等相关文件的要求，对中天服务向特定对象发行股票并在主板上市项目已于 2024 年 4 月 25 日出具会后事项的专项核查意见及承诺函。现针对 2024 年半年度报告披露后，相关会后重大事项具体说明及承诺如下：一、发行人 2024 年上半年业绩变化情况说明 （一）发行人 2024 年上半年经营业绩变化情况发行人 2024 年 1-6 月主要经营数据及其同比变动情况具体如下：

一、发行人 2024 年上半年业绩变化情况说明

（一）发行人 2024 年上半年经营业绩变化情况        

发行人 2024 年 1-6 月主要经营数据及其同比变动情况具体如下：

由上表可知，2024 年 1-6 月发行人实现营业收入 17,225.09 万元，与上年同期相比增长 8.28%；实现净利润 1,462.62 万元，与上年同期相比下降 11.46%；实现归属于母公司股东净利润 1,481.08 万元，与上年同期相比下降 11.63%；实现扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润 1,293.37 万元，与上年同期相比下降 29.16%。

（二）发行人 2024 年 1-6 月经营业绩变动的主要原因

1、发行人 2024 年 1-6 月业绩变动的主要原因

2024 年 1-6 月发行人营业收入同比上升，而归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑，其中扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑较大主要由发行人毛利率同比下降所致。

2024 年 1-6 月发行人销售毛利率较 2023 年 1-6 月整体下降 5.19%，物业管理及配套服务、案场服务两类业务的毛利率较 2023 年 1-6 月分别下降 3.79%及 5.45%，其中物业管理及配套服务毛利率下降主要因为公司部分项目出维保期，增加了维保成本；案场服务毛利率降低主要因为项目前介费收入减少，案场服务费营业收入同比下降 34.82%。非经常性损益方面，2024 年 1-6 月公司非经常性损益为 187.71 万元，2023 年 1-6 月非经常性损益为-149.90 万元，主要原因为 2024 年 1-6 月公司无需支付的预计未决诉讼损失为 483.04 万元，该部分为公司冲回以前年度计提的非经损益，计入本期营业外收入，而 2023 年 1-6 月发行人无此项非经常性损益。        

2、发行人 2024 年 1-6 月业绩变化趋势与同行业上市公司对比情况

（1）毛利率变动情况

2024 年 1-6 月，发行人物业管理及配套服务、案场服务两类业务的综合毛利率与同行业上市公司招商积余、新大正、特发服务、南都物业、绿城服务、滨江服务、德信服务集团、宋都物业的销售毛利率变动情况对比如下：

如上表所示，公司目前主营业务为物业管理服务。物业行业公司受所在区域、管理面积、业务结构等诸多因素影响，毛利率波动区间较大，因此同行业可比上市公司毛利率存在差异。        

2024 年 1-6 月，办公地址同样位于浙江省的同行业可比公司南都物业、绿城服务、滨江服务、德信服务集团、宋都服务 5 家公司平均销售毛利率为 21.07%，公司毛利率为 23.50%，高于南都物业、绿城服务、宋都服务、德信服务集团，低于滨江服务，与前述 5 家公司中的德信服务集团和南都物业较为接近。公司 2024 年 1-6 月销售毛利率整体下降幅度高于宋都服务、滨江服务及南都物业，低于德信服务集团，2024 年 1-6 月上述宋都服务、滨江服务、南都物业、德信服务集团 4 家公司毛利率平均下降幅度为 2.99%，2024 年 1-6 月公司销售毛利率整体同比 2023 年 1-6 月下降 5.19%，与同行业公司相比仍处于合理范围内。2023 年 1-6 月，前述 5 家公司平均销售毛利率为 23.34%，公司毛利率为 28.69%，均高于南都物业、绿城服务、宋都服务、滨江服务和德信服务集团，2023 年 1-6 月公司毛利率高于同区域可比上市公司平均水平主要原因是公司管理面积增长比例较大，且新增管理面积多为新建项目所致。

物业公司承接的新项目包括新开办物业和存量二手物业两类，其中新开办物业可以带来开办费等收入，而存量二手物业通常没有这类收入；同时，新开办物业的收费水平通常按照当下的物价、成本水平确定，较存量二手物业的收费水平高，存量二手物业往往不能提升收费水平或提升水平有限。同时，新开办物业的设施维护成本较低。因此，新开办物业的毛利率水平通常高于存量二手物业。截至 2024 年 6 月末，报告期内，按在管面积计算，公司累计新增在管面积占公司整体项目的比例为 63.48%，新增项目在管面积中的 65.73%为新开办业务。

（2）业绩变动情况

2024 年 1-6 月，发行人及同行业上市公司招商积余、新大正、特发服务、南都物业、绿城服务、滨江服务、德信服务集团、宋都物业业绩变动情况对比如下：        

如上表所示，2024 年 1-6 月，招商积余、绿城服务和滨江服务归属于母公司股东净利润分别增长 3.79%、11.71%和 16.38%，新大正、特发服务、南都物业、德信服务集团和宋都服务归属于母公司股东净利润分别减少 5.18%、4.24%、 77.78%、58.93%和 44.20%，发行人归属于母公司股东净利润同比下滑 11.63%，与新大正、特发服务、南都物业、德信服务集团和宋都服务趋势一致。2024 年 1-6 月新大正、南都物业、德信服务集团和宋都服务扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润，较上年同期分别减少 7.78%、27.95%、33.08%和 2.47%，招商积余、特发服务、绿城服务和滨江服务扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润，较上年同期分别增长 7.65%、9.89%、1.18%和 13.41%，发行人扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比减少 29.16%，与新大正、南都物业、德信服务集团和宋都服务趋势一致。

因此，发行人经营业绩变动原因合理，且变动趋势与同行业上市公司不存在重大差异。

（三）发行人会后经营业绩变化情况在通过审核前是否可以合理预计，及相关风险提示        

发行人上述经营业绩变化情况在通过审核前可以合理预计，在通过审核前，发行人和保荐人已分别在《募集说明书》《发行保荐书》《上市保荐书》和《尽职调查报告》中进行了如下相关风险提示：

“（三）经营风险 ……

7、合规性风险

报告期内公司因违规事项而受到证监局行政处罚、交易所自律监管以及消防部门处罚等。随着公司经营规模的不断扩大，公司内部组织结构和管理体系更趋复杂，对公司在运营管理、制度建设、人才引进等方面的治理提出了更高的要求。如果公司不能有效提高内部管理控制水平，严格遵循上市公司相关法律法规及公司相关规章制度，将会对公司经营产生不利影响。

8、投资者诉讼风险

公司因 2017 年第一季度报告、半年度报告、第三季度报告存在虚假记载行为于 2020 年 4 月受到中国证券监督管理委员会浙江监管局的行政处罚。若后续投资者以虚假记载为由起诉公司，公司则可能面临赔偿。

9、业务来源于关联方开发、建设的项目的风险

物业管理公司为关联地产公司提供标准化、专业化的物业管理及配套服务，系物业管理服务行业的经营特点。目前公司物业管理服务业务主要来源于关联地产公司开发、建设的项目，如果关联地产公司的经营发生重大变化，可能对公司持续盈利能力造成不利影响。

10、物业收费结算模式的风险

公司管理项目主要采用包干制的物业收费结算模式。由于包干制是业主向公司支付固定物业服务费用，盈余或者亏损均由公司享有或承担的收费方式。若公司收取的物业管理费金额不足以弥补开支，公司无权向业主收取有关不足额部分。虽然公司通过不断完善服务水平和提高服务效率来有效控制成本，并积极开展增值服务增加收入，但公司经营项目仍然存在亏损风险，从而可能对经营业绩造成不利影响。”        

（四）2024 年 1-6 月经营业绩的下降对本次发行的影响

1、对公司当年及以后年度经营、未来持续经营能力的影响

（1）造成 2024 年 1-6 月业绩下滑的主要因素

2024 年 1-6 月发行人营业收入同比上升，而归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑，其中扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑较大主要由发行人毛利率同比下降所致。

2024 年 1-6 月发行人销售毛利率较 2023 年 1-6 月整体下降 5.19%，物业管理及配套服务、案场服务两类业务的毛利率较 2023 年 1-6 月分别下降 3.79%及 5.45%，其中物业管理及配套服务毛利率下降主要因为公司部分项目出维保期，增加了维保成本；案场服务毛利率降低主要因为项目前介费收入减少，案场服务费营业收入同比下降 34.82%。非经常性损益方面，2024 年 1-6 月公司非经常性损益为 187.71 万元，2023 年 1-6 月非经常性损益为-149.90 万元，主要原因为 2024 年 1-6 月公司无需支付的预计未决诉讼损失为 483.04 万元，该部分为公司冲回以前年度计提的非经损益，计入本期营业外收入，而 2023 年 1-6 月发行人无此项非经常性损益。

虽公司 2024 年 1-6 月销售毛利率整体有所下降，但与同行业公司相比仍处于合理范围内。综上所述，造成 2024 年 1-6 月业绩下滑的主要因素为发行人毛利率同比下降，毛利率下降具备合理性。

（2）公司积极开拓市场和利用募投资金，应对业绩波动风险

公司报告期内实现了在管面积、营业收入增长，同时公司计划在以下方面做好经营工作：

1、公司将进一步开展对外市场拓展工作，形成规模化，增强公司在区域内的地位；注重外部拓展项目的优劣筛选，摒弃明显不利于整体质量提升的项目；实施差异化拓展思路，提高盈利能力更强的非住类项目市场开拓，全面提升公司项目盈利空间。        

2、强化物业的服务属性，提升品质和品牌。近年来房地产行业承压使物业行业的“服务消费”属性增强，“地产属性”弱化。在此变局下，物业企业基于自身服务能力构建的服务品质体系，并不断打造差异化的服务能力，是在激烈的市场竞争中能脱颖而出的重要因素。公司将在提升服务体验，提高品质监管，打造品牌升级，加强诉情管理等方面增强服务质量，在重点区域通过打造标杆项目实地展示提升服务品牌。

3、尝试物业相关新业态的培育。面对行业新变化，公司将依托物业管理探索城市服务、IFM 管理、维保等业务，拟通过采取合资联营、业务战略合作、项目试点等形式逐步打造管理团队、打造资质和经营案例，实现物业管理新业务的突围，以期实现新的盈利增长点。

综上所述，造成 2024 年 1-6 月业绩下滑的主要因素为行业特性所致，公司毛利率同比下降，毛利率下降具备合理性，同时公司积极开拓市场、品质提升、新业务培育等措施，应对业绩波动风险。

2、对本次募投项目的影响

本次发行募集资金总额不超过 16,729.60 万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将用于以下项目：

本次募集资金投资项目围绕公司主营业务展开，符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向，有利于提升公司的综合实力，对公司的发展战略具有积极作用。本次募集资金投资项目有助于优化公司业务结构，提升公司经营管理能力，提高公司盈利水平，并进一步增强公司的核心竞争力和抵御风险的能力，实现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。        

因此，公司 2024 年半年度短期经营业绩变动不会对本次募投项目造成重大不利影响。

3、2024 年 1-6 月经营业绩下滑不影响本次发行上市条件及信息披露要求

截至本专项核查意见及承诺函出具日，除前述经营业绩变动影响外，发行人的生产经营情况和财务状况正常。2024 年 1-6 月发行人归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑，其中扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑较大主要由发行人毛利率同比下降所致。2024 年 1-6 月发行人营业收入同比上升，公司 2024 年 1-6 月归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润同比下滑不会对公司当年及以后年度经营、持续经营能力产生重大不利影响，不会使得公司存在《上市公司证券发行注册管理办法》第十一条“不得向特定对象发行股票的情形”，不构成本次向特定对象发行股票的实质性障碍；公司募投项目实施符合《上市公司证券发行注册管理办法》第十二条关于募集资金使用规定；发行人 2024 年 1-6 月经营业绩下滑不影响本次发行上市条件及信息披露要求。

（五）保荐人核查意见

经核查，保荐人认为：发行人 2024 年半年度经营业绩变动原因合理，且变动趋势与同行业上市公司不存在重大差异；发行人经营业绩变化情况在通过审核前可以合理预计，在通过审核前，发行人和保荐人已分别在《募集说明书》《发行保荐书》《上市保荐书》和《尽职调查报告》中进行了相关风险提示；发行人 2024 年半年度业绩下滑不会对发行人当年及以后年度经营、未来持续经营能力产生重大不利影响，2024 年半年度短期经营业绩变动不会对本次募投项目造成重大不利影响，经营业绩下滑事项不构成本次向特定对象发行股票的实质性障碍，发行人仍符合向特定对象发行股票并在主板上市的条件和信息披露要求。        

二、会后事项说明及承诺

根据中国证券监督管理委员会《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等相关文件的要求，保荐人对发行人 2021 年度向特定对象发行股票并在主板上市项目自前次会后事项的专项核查意见及承诺函（2024 年 4 月 25 日）出具日至本核查意见出具日的相关会后事项具体说明及承诺如下：

1、发行人审计机构立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人 2021 年度、2022 年度财务报表、2023 年度财务报表进行了审计，出具了“立信中联审字[2022]D-0002 号”标准无保留意见审计报告、“立信中联审字[2023]D-0270 号”标准无保留意见审计报告；“立信中联审字 [2024]D-0024 号”标准无保留意见审计报告。

2、保荐机构（主承销商）国盛证券有限责任公司、发行人会计师立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）以及发行人律师北京德恒律师事务所出具的专项核查意见中没有影响公司本次发行的情形出现。

3、发行人、发行人控股股东及实际控制人无重大违法违规行为。

4、2024 年半年度，发行人经营正常。2024 年 1-6 月，公司营业收入 1.72 亿元，同比 2023 年 1-6 月增长 8.28%；归属于母公司股东净利润 1,481.08 万元，同比下降 11.63%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润 1,293.37 万元，同比下降 29.16%。具体情况详见本专项核查意见之“一、发行人 2024 年上半年业绩变化情况说明”。除上述情况外，发行人的财务状况正常，报表项目无异常变化。

5、发行人没有发生重大资产置换、股权、债务重组等公司架构变化的情形。

6、发行人的主营业务没有发生变更。  

7、发行人的管理层及核心业务人员稳定，没有出现对经营管理有重大影响的人员变化。

8、发行人没有发生未履行法定程序的关联交易，且没有发生未在申报的申请文件中披露的重大关联交易。        

9、发行人聘请的保荐机构（主承销商）国盛证券有限责任公司及保荐代表人、审计机构立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）及签字注册会计师、律师事务所北京德恒律师事务所及经办律师未受到有关部门的处罚。

10、发行人未做过任何形式的盈利预测。

11、发行人及其董事长、总经理、主要股东没有发生重大的诉讼、仲裁和股权纠纷，也不存在影响发行人本次发行的潜在纠纷。

12、没有发生大股东占用发行人资金和侵害小股东利益的情形。

13、没有发生影响发行人持续发展的法律、政策、市场等方面的重大变化。

14、发行人的业务、资产、人员、机构、财务的独立性没有发生变化。

15、发行人主要财产、股权没有出现限制性障碍。

16、发行人不存在违反信息披露要求的事项。

17、发行人及其控股股东、实际控制人不存在其他影响本次发行上市和投资者判断的重大事项。

18、发行人及其控股股东、实际控制人不存在因媒体质疑报道以及相关质疑报道对本次发行产生实质性影响的事项。

19、发行人及其控股股东、实际控制人、发行人的全体董事、监事、高级管理人员分别签署了发行人本次发行的申请文件。上述人员在有关申请文件中的盖章、签名属实。

20、发行人不存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的情形。

21、募投项目未出现重大不利变化。

综上所述，发行人 2021 年度向特定对象发行股票并在主板上市项目自前次会后事项的专项核查意见及承诺函（2024 年 4 月 25 日）出具日至本核查意见出具日，除 2024 年半年度经营业绩出现下滑外，未发生其他可能影响本次向特定对象发行股票项目发行上市条件、信息披露要求及对投资者做出投资决策有重大影响的应予披露的重大事项。发行人仍符合向特定对象发行股票并在主板上市的条件和信息披露要求。本核查意见出具日后，若发生重大事项，发行人及保荐机构（主承销商）国盛证券有限责任公司将及时向中国证券监督管理委员会及深交所报告。        

（以下无正文）

东百集团 600693

2024.9.13《东百集团关于向特定对象发行股票会后事项相关文件披露的提示性公告》：

福建东百集团股份有限公司（以下简称“公司”）向特定对象发行股票的申请已于 2023 年 8 月 16 日收到上海证券交易所审核意见，并取得中国证券监督管理委员会于 2023 年 11 月 7 日出具的《关于同意福建东百集团股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕2501 号）。

鉴于公司 2024 年半年度报告已披露，根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》等相关文件规定，公司会同中介机构对募集说明书、发行保荐书等文件进行了更新，具体内容详见公司同日披露的《福建东百集团股份有限公司向特定对象发行股票证券募集说明书（注册稿）（2024 年半年度财务数据更新版）》等相关文件。

公司将根据本次向特定对象发行股票的进展情况，按照有关规定及时履行信息披露义务，敬请广大投资者注意投资风险。特此公告。